Yabancı Ülkelere Yatırım Yapmanız Gerekir mi?

Yabancı Yatırımlar Çeşitlilik Ekleyin ama Riskler Var

Yabancı ülkelere yatırım yapmak, bireysel yatırımcılar için nispeten yeni bir seçenektir. Neyse ki, uluslararası odaklı yatırım fonlarının ve borsada işlem gören fonların (ETF'ler) ortaya çıkışı, her zamankinden daha kolay hale getirdi. Ama yurtdışına yatırım yapmak iyi bir karar mı? Her zaman olduğu gibi, yabancı ülkelere yatırım yapma kararı büyük ölçüde yatırım hedeflerinize bağlıdır, ancak bu makale bazı artıları ve eksileri gözden geçirecektir.

Neden Yabancı Ülkelere Yatırım Yapılır?

Yatırım yapmanın temel kuralı, sermayeleri için en yüksek riske uyarlanmış getiriyi ("alfa" olarak da adlandırılır) aramaktır. Temel olarak, herhangi bir yatırımda alınan risk miktarının ötesinde elde edilen karı maksimize etmek istersiniz. Bunu gerçekleştirmenin en iyi yollarından biri, riske göre ayarlanmış getirileri artırmak için matematiksel olarak kanıtlanmış olan çeşitlendirme yoluyla gerçekleşmesidir.

Etkin bir çeşitlendirilmiş portföy, en az 8-10 birbiriyle ilişkili olmayan varlıkları (ya da birbirleriyle ilişkili olarak hareket etmeyen varlıkları), çeşitli sektörlere ve coğrafyalara yayılmış olup, bu da bir piyasadaki olumsuz bir olayın tüm portföyü olumsuz etkilememesini sağlamaktadır. Sonuç olarak, yabancı ülkelere yatırım yapmak (coğrafi çeşitlilik), çeşitlendirmeyle riske göre ayarlanmış getirileri artırmak için önemli bir yoldur.

Örneğin, Vanguard MSCI EAFE ETF (NYSE: EFA), S & P 500 SPDR ETF (NYSE: SPY) ile 0.78 korelasyona sahipken, iShares MSCI Gelişen Piyasalar Endeksi ETF (NYSE: EEM), sadece 0.69 korelasyona sahiptir. ETFScreen.com'un 6 aylık verileri 9 Ocak 2017'de sona ermiştir.

Birçok yerli hisse senedi ve fon, çeşitlendirmeyi azaltan daha yüksek bir korelasyona sahiptir.

Yabancı Yatırımlar Nerede Uyuyor?

ABD, Hazine bonoları ve mavi-chip şirketleri gibi güvenli liman yatırımları için dünya çapında biliniyor. Aynı şekilde, yabancı ülkeler genellikle emtialardan büyüme stoklarına kadar kendi yatırım kategorilerine girerler.

Sonuç olarak, bu tür yatırımları arayan yatırımcılar, çeşitliliği artırmak için boşluğu doldurmak için yabancı stokları kullanmaya bakmak isteyebilirler.

BRIC (Brezilya, Rusya, Hindistan ve Çin) grubundaki yabancı ülkeler öncelikle büyüme fırsatları için biliniyor. Bu ülkeler, çok sayıda şirketin refah içinde olmasına yardımcı olan önemli ekonomik büyüme seviyelerine sahip oldular. Bununla birlikte, gelişmekte olan herhangi bir ülkede olduğu gibi, uzun vadede büyümeyi başarılı bir şekilde yönetme yeteneği ile ilişkili riskler artmaktadır.

Diğer ülkeler kendi odak alanları için bilinir. Örneğin Nijerya, riskli offshore petrol endüstrisi ile bilinir; Şili nadir mineralleri ile ünlüdür; Kanada altın ve petrol kumları ile bilinir; Orta Doğu , petrol ve doğal gaz fırsatları için popüler. Her yabancı ülkenin, uluslararası yatırımcılar için kendi ekonomik odak alanları ve risk-ödül profili vardır.

Yurtdışında Yatırım Yapmanın Temel Riskleri

Amerika Birleşik Devletleri de dahil olmak üzere, herhangi bir ülkeye ya da pazara yatırım yapmak için riskler vardır. Bu nedenle, çeşitlendirilmiş bir portföy oluşturmak bu nedenle çok önemlidir. Örneğin, ABD para politikasında bir hata yaptıysa ve dolar aşağı doğru dolandıysa, etkilenmeyen diğer ülkelere yatırım yapmak güzel olmaz mıydı?

Bununla birlikte, özellikle yurt içi ve yurt dışı yatırımlarla ilgili çeşitli riskler vardır.

İşte en önemli üç risk:

• Döviz Kuru Riski: Yabancı şirketler genellikle yerel para biriminde (Euro veya İsviçre Frangı gibi) satış ve gelir üretirler. Sonuç olarak, ABD'li yatırımcılar bu para birimlerini ABD Doları'na çevirmelidir. Maalesef, para birimleri arasındaki döviz kuru zaman içinde dalgalanır ve beklenmedik kazanç veya kayıplara yol açabilir.
• Jeopolitik Politik Risk : Bazı yabancı şirketler, terörizm veya potansiyel olarak düşman olan komşular gibi jeopolitik risklerle karşılaşabilecek ülkelerde faaliyet göstermektedir. Örneğin, Güney Kore, Kuzey Kore'nin bir saldırı riskiyle karşı karşıyadır. Sonuç olarak, yatırımcılar, yatırım yaptıkları ülkelerle ilişkili riskleri dikkatle değerlendirmelidir.

• Ekonomik ve Kredi Riski: Yabancı şirketler genellikle ev sahibi ülke ekonomisinin sağlığına bağımlıdır. ABD'nin AAA kredi notu olmasına rağmen, yatırım notları neredeyse mükemmel olandan düşük yatırım derecesine kadar değişen birçok ülke var. Ve bu ülkelerdeki olumsuz ekonomik olaylar, şirket içinde faaliyet gösteren şirketleri etkileyebilir.

Anahtar Paket Servis Noktaları

• Uluslararası yatırımlar, yatırımcıların ve küresel fırsatlara odaklanan ETF'lerin yükselmesiyle, bireysel yatırımcılar için nispeten yeni bir olasılıktır.
• Doğru uluslararası yatırım hedeflerini seçmek, büyük ölçüde bireysel yatırımcının ihtiyaçlarına ve sermayelerini hedeflemek istediklerine bağlıdır.
• Diğerlerinin yanı sıra kur riski, jeopolitik riskler ve kredi riskleri de dahil olmak üzere uluslararası yatırımlarla ilgili birçok risk vardır.