Hiç Stoklar Olmalı mı?
Brokerin neden bu kadar güzel olsun ki? İlk olarak, ona işlem için küçük bir ücret ödersiniz.
Ayrıca komisyoncuya ödünç alınan hisse senedi tarafından ödenen temettüleri de ödersiniz. Hisse senedi fiyatının kısa sürede düşmesini umarsınız, böylece bir kazanç elde edebilirsiniz . Hisse senedi fiyatı aynı kalırsa, ücretiniz sizindir. Hisse senedi fiyatı yükselirse, daha yüksek hisse senedi fiyatına ve ücrete tabi olursunuz.
Broker ücret garantilidir. Buna ek olarak, komisyoncu sizi kısa zamanda herhangi bir zamanda kapsayacak şekilde zorlayabilir. Bu, hisse senedi o güne ait fiyattan satın almanız gerektiği anlamına gelir; Eğer hisse senedi fiyatı o gün içinde o güne göre daha yüksek olursa, komisyoncunuz size ödünç verirse, farkınız kalmaz. Broker, sadece çok sayıda yatırımcının hisse senetlerini kısa satması durumunda kısa borcu kapatmanızı isteyecektir ve komisyoncu onlara borç vermesi için ona ihtiyaç duydu! Yani, bu gerçekleşirse, fiyatın sizin için “sattığınız” fiyattan daha yüksek olacağı garanti edilir.
Kısa satışlar, hisse senedi fiyatlarının gerçekten düşük bir değere sahip hisse senedi üzerinde geçici olarak yükselmesini sağlayabilir.
Herkes hisse senedi fiyatının düştüğünü düşünüyorsa ve stokun kısaltılmasıyla ilgili bir çalışma varsa, kısa teminat hisse senedi fiyatını yükseltebilir. (Kaynak: Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, Kısa Satış)
Hedge Fonları Kısa Satışların En Büyükleri
Hedge fonları, bir hisse senedi ayı piyasasında veya borsada meydana gelen bir kazada kar etmek için kâra satış yapar.
Çünkü fon yüksek olduğunda hisse senedini satabilir ve düşük olduğunda satın alabilir. Hedge fonları kısa satışlar gibi, çünkü parayı peşin alacaklar, borsadan aldıkları borsaları satıyorlar. Aslında, tek ön riskleri, kısa satış işlemi için ödenen ücrettir.
Bu kaldıraç , hedge fonlarının haklı olduklarında çok para kazanmasını sağlar. Yanlışlarsa, onlar da çok yanlıştır. Ancak, hedge fon yöneticileri genellikle kendi paralarını kullanmazlar, yani eğer yanılıyorsa, kendi paralarıyla kendi hatalarını ödemiyorlar. Haklılarsa, kârın bir yüzdesini alırlar. Bu tazminat sistemi, onları aşırı risk almak için ödüllendirir.
Dodd-Frank Wall Street Reform Yasasına kadar , hedge fonları düzenlenmemiştir. Bu, yatırımcılarına ne yaptıklarını veya ne kadar para kaybettiklerini söylemek zorunda olmadıkları anlamına geliyordu. Yatırımcılar temel olarak parayı kara kutuya koyuyorlar. Riskten korunma fonu, uzun vadede kaybettiklerinden fazlasını yaptıysa, yatırımcılar mutluydu.
Avantajları
Diğer türden türevler gibi , kısa satışlar da büyük miktarda para kazanmadan potansiyel olarak büyük bir getiri elde etmenizi sağlar. Ücreti sadece komisyoncunuza yatırmak zorundasınız. Haklı olursanız ve hisse senedi fiyatı düşerse, geri kalanı tamamen kârlıdır.
İkincisi, bir stoğu kısaltmak, bir ayı piyasasında para kazanmanın birkaç yolundan biridir.
Üçüncüsü, eğer hisse senedinin sahibiyse, kısa vadede yatırımınızı koruyabilir , düşüşten önce satamaz ve sadece değer kaybedeceğini düşünebilirsiniz. Kısaltabilir ve en azından geri kalan krizden kar edebilirsiniz.
Dezavantajları
Kısaltma sadece hisse senedi fiyatı düştüğünde para kazanır. Eğer yanılıyorsan ve fiyat yükselirse, farkın yok demektir. Gerçek risk, kaybınız potansiyel olarak sınırsızdır. Eğer fiyat fırtınalar varsa, borsa aracınıza iade etmek için bu fiyattan satın almanız gerekir. Kaybınızın sınırı yoktur.
Kısa satış, borsa için bir bütün olarak ve dolayısıyla ekonomi için daha da kötü sonuçlar doğurmaktadır. Normal bir borsaya daldırabilir ve bir çöküşe dönüşebilir. Çok sayıda yatırımcı veya finansal riskten korunma fonu yöneticisi belli bir şirketin hisselerini kısaltmaya karar verirse, şirketi gerçekten iflas etmeye zorlayabilirler.
Birçok uzman, kısa bir satışın 2008 baharında Bear Stearns'ın ve fannie Mae ve Freddie Mac'in daha sonra yaz aylarında ölmesine neden olduğunu söyledi. Kısa satıcılar, Lehman Brothers'ın düşüşünden sonra gittiğinde, bir panik kurmak için yeterliydi. 2008 mali krizine işaret eden büyük bir çarpışma yarattı.