Değişen Menkul Kıymetlerin Maliyeti Yatırım Sonuçlarınızı Nasıl Düşürebilir?
Komisyonlar ve Ücretler
En sık görülen sürtünme gideri aracılık komisyonları ve ücretlerdir. Neyse ki, indirim komisyoncunun gelişiyle, menkul kıymet alım ve satım maliyeti son birkaç on yılda önemli ölçüde azaldı.
Örneğin, Ticaret Bancorp'ta, 1.000'den fazla hisse senedi olmayan bir 2.500 $ veya daha az ticaret yapan bir yatırımcı, siparişi online olarak verirse 29.95 dolarlık bir komisyon ödeyecektir. Öte yandan, bankayı aramayı tercih ederse ve bir broker ticaretini yürütürse, toplam yatırım tutarının% 31'i artı% 1.50'i toplam yatırım tutarı olan 68,50 dolar olarak ödeyecektir. Aylık bazda sabit bir dolar ortalama alma planınız varsa , 38.55 $ 'lık ek komisyon gideri yılda 462,60 ABD dolarından fazladır. Özsermaye üzerindeki uzun vadeli değer artışının tarihsel oranının, kırk yıl boyunca, anonim servette 354.856 dolara ulaşacağını düşünerek, yüzde oniki kaldığını varsayalım!
Varlık yönetim ücretleri, uzun vadeli zenginleştirme için daha büyük bir engel olabilir. Yüksek net değerli müşterilere odaklanan birçok firma, varlıkların% 1,5'ini tahsil edecektir. Bu tür bir düzenleme kapsamında, 10 milyon dolarlık net değere sahip bir aile, yatırımlarında para kaybetmiş olsalar bile, yıllık 150.000 dolar ücret ödeyecek.
Bu tür bir düzenleme pek adil görünmüyor. Ancak, emlak planlama, tröstler ve vakıf yönetimi gibi belirli durumlarda, ücret verilen hizmetler tarafından haklı gösterilmektedir.
Spreadler
Bir yatırım alırken veya satarken, yatırımcının müdürünün yüzdesi piyasa yapıcısına yeniden tahsis edilir.
Bu yeniden tahsis, teklif fiyatı (satın alımın ödemeye istekli olduğu) ile satış fiyatı (satıcının kabul etmeye istekli olduğu) arasındaki farktır (yani, fark). Aracılık komisyonlarının gelecekteki birleşmiş değeri gibi, bu da önemli bir zenginlik anlamına gelebilir.
Sermaye kazancı vergisi
Sermaye kazancı vergisi ile ilgili benzersiz bir şey, yatırımcının vergi müktesebatının takdir menkul kıymetlerini satarak geleceğine karar vermekte serbest olmasıdır. Satış yapmadan geçen her yıl , bu ertelenmiş vergilerin değeri daha büyük olur . Örnek vermek gerekirse: Adam Smith'in, dört yıl önce hisse başına 35 $ 'dan satın aldığı Green Gables Industries'in 1.000 hisse senedine sahip olduğunu varsayın. Bugün hisse senedi hisse başına 50 $ 'dan işlem görüyor. Sahiplerinin toplam değeri 35.000 $ 'dır, bunun 15,000 $' lık bir sermaye kazancıdır (50 $ 'lık satış fiyatı - 35 $' lık maliyet = 15 $ 'lık hisse başına sermaye kazancı x 1,000 hisse = 15.000 $' lık sermaye kazancı). Eğer hisse senedini satarsa, aracılık komisyonları ve piyasa yapıcısı tarafından alınan spread olarak ödenen paraya ek olarak, 3,000 dolarlık sermaye kazancı vergisi ödemek zorunda kalacaktı.
Bu demektir ki, şimdi onun için çalışan varlıkları için 3,000 dolar daha az parası var. Bu nedenle, Adam sadece 1) Green Gables Industries overpriced veya 2.) daha yüksek bir getiri oranı sunan daha cazip bir yatırım bulmuşsa, yatırımları değiştirmek akıllıca olacaktır.
Bu sebepten ötürü, Benjamin Graham , alternatif yatırımın mevcut hisselerine göre yüzde yirmi veya yüzde otuzdan fazla bir avantajı olduğundan emin olduklarında yatırımcıların pozisyonlarını değiştirmelerini tavsiye etti. Bu kural, zorunlu olmakla birlikte, sürtünme masraflarının karşılanmasına ve yatırımcının net değerinin yatırımı bulmak ve değişimi sağlamak için gereken zaman ve çabayı haklı çıkaracak kadar artırmasına yardımcı olmalıdır.
Yatırım Fonlarında Sürtünme Giderimi
Yönetim ücretleri ve satış yükleri de dahil olmak üzere sürtünme masrafları, aktif olarak yönetilen fonların bir bütün olarak, uzun vadeli olarak endeks fonları gibi yönetilmeyen meslektaşlarından daha iyi performans göstermemesinin temel nedenidir. Aktif olarak yönetilen bir fonun sadece piyasada bile kırılması için, sürtünme giderlerini ödemek için birkaç yüzde puan daha yüksek getiri elde etmek zorunda kalacaktır.
Bu durum özellikle endeks fonlarına uygulanamayan sermaye kazançları vergisi sayesinde doğrudur, çünkü bunlar nadiren değişime uğrayan bir grup yönetilmeyen hisse senetleridir, sık sık menkul kıymet satışı gerektirmez.
Ticaret Stokları Hakkında Daha Fazla Bilgi
Daha fazla bilgi için ticaret stokları için kılavuzumuzu okuyun. Borsa ticaretinin, tuzakların ve daha pek çok şeyin temellerini açıklayacaktır.