Yeni başlayanlar için temettü yatırımına kısa bir giriş
Temel Bilgiler: Güvenliği Arıyor
İyi temettü yatırımcıları temettü emniyeti aramaya eğilimlidirler. Bu öncelikle temettü kapsama oranı ile ölçülür. Bir şirket 100 milyon dolar kazandığında ve 30 milyon dolar kar payı ödüyorsa, temettü şirketin 90 milyon dolar temettü ödemesinden daha güvenli olabilir.
İkinci durumda, kârlar yüzde 10 düşerse, yönetimin kullanımı için hiçbir yastık kalmazdı. Çok genel bir kural olarak, temettü yatırımcıları kar payı olarak ödenen kârın yüzde 60'ından fazlasını görmekten hoşlanmazlar.
Temettü güvenliği göz önünde bulundurulduğunda, kendinizi düşük bir temettü ödeme oranıyla yanlış bir konfor hissine kapılmayın. Ünlü bir yatırımcının dediği gibi, New Orleans'taki tek bir enerji santrali analiz ederseniz sayıların ne kadar iyi göründüğü önemli değil çünkü çok büyük bir coğrafi risk var.
Sadece sağa çarpan korkunç, düşük ihtimalli bir kasırga, her şeyi temizleyebilir.
Sabit gelirli ve nakit akışı olan şirketleri arayın. Temettüyü kapatmak için gelen para ne kadar istikrarlı olursa, ödeme oranı o kadar fazla endişelenmeden o kadar yüksek olabilir.
Yüksek Temettü Getiri Oranı veya Yüksek Temettü Büyüme Oranı
İyi temettü yatırımcıları, yüksek bir temettü getirisi yaklaşımı veya yüksek bir temettü büyüme oranı stratejisine odaklanma eğilimindedir.
Her ikisi de farklı portföylerde farklı rollere sahiptir ve ilgili taraftarlarına sahiptir.
Yüksek bir temettü getirisi stratejisi, nakit temettü ödemelerini finanse etmek için önemli ölçüde fazla nakit akışı olan yavaş büyüyen şirketlerden gelen büyük nakit geliriyle sonuçlanmaktadır.
Yüksek bir temettü büyüme oranına odaklanan bir stratejiye sahip bir yatırımcı, hisse senedi satın almak için şu anda çok daha düşük ortalama temettü ödüyor, ancak bu kadar hızlı büyüyor ki, beş veya on yıl içinde, hisselerin toplanan mutlak dolar tutarları eşittir. Alternatif yüksek temettü verim yaklaşımı kullanılarak alınacak olandan çok daha yüksek veya daha yüksek.
Örneğin, Walmart, Inc.'in genişleme aşaması sırasında, böylesi bir yüksek fiyat / kazanç oranına göre, temettü veriminin oldukça az olduğu görüldü. Ancak yeni mağazalar bu kadar hızlı açıldı ve kâr payı arttıkça, hisse başına kâr payı miktarı o kadar hızlı arttı ki, satın alma ve bekletme pozisyonu sizi zaman içinde bir temettü milyoneri haline getirebilirdi .
Nadir durumlarda, bazen güçlü bir ekonomide hem yüksek cari kar payı verimi hem de neredeyse kesinlikle yüksek bir temettü artışı oranıyla şirketleri bulabilirsiniz. Böyle durumlar olduğunda, risksiz olmalarına rağmen, gelecekteki pasif gelirlerin önemli düşüşlerine sahip olma potansiyeli vardır.
Kâr Payı Getiri Örneği
Bir hisse senedine 1 dolarlık bir ödeme yaparsa ve borsa aracılığınız üzerinden 20 $ 'a kadar hisse satın alabilirsiniz, hisse senedinin yüzde 5'i temettü verimine sahiptir, çünkü bu sizin paranızdan kazandığınız eşdeğer faiz oranıdır [1 dolarlık temettü 20 $' lık hisse senedi fiyatı =. 05 veya yüzde 5]. Bu senaryoda, yüzde 5 temettü getirisi olan 1.000.000 $ 'lık temettü hisse senedine yatırım yapacak olursanız, 50.000 dolar temettü geliri elde edeceksiniz.
Nitelikli Temettü Geliri ve Marj Hesapları
Temettü stoklarına yatırım yapıyorsanız, “nitelikli” olarak belirlenen temettüleri arayın. Eğer temettü stoklarını temettü gelirleri ile karşılaştırırsanız vergi avantajından mahrum kalabilirsiniz. Genellikle 60 gün veya daha uzun bir süre tutulan nitelikli temettü stokları, düşük temettü vergi oranlarından yararlanır .
Temettü ödemelerini almak için temettü stokları alır ve daha sonra hızlı bir şekilde satmak istiyorsanız, temettü geliriniz üzerinden normal vergi oranınızı ödemeniz gerekir.
Nakit hesabı yerine bir marj hesabı ile yatırım yaparsanız, brokerinizin sahip olduğunuz hisse senetlerini alması ve borsaya kestirmek isteyen tüccarlara borç vermesi teorik olarak mümkündür. Hesabınızda tuttuğunuz hisse senedini siz bilmeden satmış olan bu tüccarlar, hisse senedini fiilen beklemediğiniz için kaçırdığınız temettüleri ödemekle yükümlüdür.
Para, açık pozisyonlarını açık tuttukları sürece hesaplarından çıkar ve gerçek temettü geliri ile elde edeceğinize eşit bir mevduat alırsınız. Nakit aslında temettü geliri olmadığı için, onu nitelikli temettü geliri olarak değerlendiremezsiniz. Düşük temettü vergi oranını ödemek yerine, kişisel gelir vergisi oranınızı ödemek zorundasınız.
Temettü Yatırım Yapan Yatırımcılar
Muhafazakâr yatırımcılar temettü yatırımını tercih etme eğilimindedir çünkü bir sınıf olarak, temettü stoklarının zaman içinde çok daha iyi olduğunu gösteren önemli bir kanıt vardır. Bazı teoriler, bir temettü politikası oluşturan bir şirketin, yönetimin satın almalarda ve sermaye tahsisi politikalarında daha seçici olmasını ve genel olarak daha iyi getirilere yol açtığını söylemektedir.