Son Örnekler ve Neden Olanları
Bir dünya olayı veya bir bilgisayar aksaklığı, bu programlara normal olmayan bir şey olduğunu söylerse, kodlarına göre otomatik olarak satılır (veya satın alınır).
Bu alım satım programları herhangi bir stok hareketini daha yoğunlaştırır, böylece risk eklenir.
2015 NYSE Flash Crash
New York Menkul Kıymetler Borsası'nın tabanı, 8 Temmuz 2015 tarihinde üç saat ve 38 dakika süreyle işlem görmeyi durdurdu. Ticaret, NASDAQ , BATS ve birçok "karanlık havuz" da dahil olmak üzere onbir diğer borsaya hızlı bir şekilde kaydırıldı. NYSE, sadece yüzde 20'lik bir oranla yaklaşık yüzde 80'ini oluşturuyor.
Kapatma nedeni hala bilinmemektedir. Wall Street Journal'ın ana sayfasının kapatılması veya United Airlines uçuşlarının topraklanması ile bağlantılı olabilirdi. Her ikisi de aynı günde meydana geldi.
2014 Bond Flash Crash
15 Ekim 2014 tarihinde, 10 yıllık Hazine notundaki getiri , birkaç dakika içinde yüzde 2,0'den yüzde 1,873'e düştü. Hızlı bir şekilde geri tepti. Dalma, bu notlara olan talepteki ani bir artışa benziyordu. Fiyatlar arttığında tahvil getirileri düşer . 2009'dan beri en büyük bir günlük düşüş oldu.
Hacim norm iki katına çıktı.
Neden oldu? Birçoğu, ABD Hazinelerindeki ticaretin yaklaşık yüzde 15'inden sorumlu olan algoritmaya dayalı programları suçluyor. Telefonun yerine, elektronik ticaretin yüzde 60'ının bir parçası. Bu piyasadaki herhangi bir reaksiyonu hızlandırır.
Satılmaya hazır tahvillerde sınırlı likidite vardı.
Satışlardan normalden yüzde 10 daha az 10 yıllık not vardı.
2010 Dow Flash Crash
6 Mayıs 2010'da Dow , 10 dakika içinde 1.000 puan düştü. Kayıtlardaki en büyük nokta, özkaynak başına 1 trilyon dolar tuttu. Günün sonunda, kayıp topraklarının yüzde 70'ini geri aldı. Avro dolar karşısında bir yıl düşük seviyesine kadar düştü. Güvenliğe giden bir uçuş, onsu 1.200 dolara kadar düşürdü. 10 yıllık Hazine bonosu verimini yüzde 3,4'e indirdi.
Satışları ne tetikledi? Bir Londra banliyösü olan Navinder Sarao, evinde kişisel bilgisayar kullanarak oturuyordu. 2015 yılında araştırmacılar, Sarao'nun yüzlerce “E-mini S & P” vadeli işlem sözleşmesi yaptığını ve hızla iptal ettiklerini gördü. “Sahtekarlık” olarak bilinen yasadışı bir taktikle uğraştı. Sonuç olarak, Waddell & Reed 4,1 milyar dolar değerinde sözleşme aktararak vadeli işlem sözleşmelerinde likiditeyi tahrip etti.
CME Grubu, Bay Sarao ve brokeri MF Global'i, ticaretinin iyi niyetle yürütülmesi gerektiği konusunda uyardı. Sahtecilik, fiyatın yanlış bir şekilde oluşturulmasıyla pazar fiyatını manipüle eder ve daha sonra kar için bunları hızla satar.
O zamanlar herkes kazaların Yunan borç krizinden kaynaklandığını düşünüyordu. Parite borcu, derecelendirme kuruluşlarına göre daha az tahvil statüsüne indirilmişti.
Sokaklarda ayaklanmalar yarattı. ECB Yunanistan'ın temerrüde düşmesine izin veriyorsa, Portekiz, İrlanda ve İspanya gibi borç yüklü ülkeler tarafından temerrüde düşebilir. Bu ülkelerin tahvillerini tutan yatırımcılar büyük zararlar doğuracaktı. Bu yatırımcıların çoğu banka olduğu için Libor yükseldi. 2007 banka kredi krizi sırasında olanlara benzer. Bu Avrupa bankalarında bir kredi dondurma korkusu yarattı.
Diğer birçok çöküş gibi , bir durgunluğa yol açmadı.
2013 Ve Diğer NASDAQ Flash Çöküyor
NASDAQ flaş çöküşleri için ünlüdür. 22 Ağustos 2013'te NASDAQ, saat 12: 14'ten EDT'ye 15:25 EDT'ye kadar kapalıydı. NYSE'deki bilgisayar sunucularından biri, hisse senedi fiyat verilerini besleyen bir NASDAQ sunucusuyla iletişim kuramadı. Birkaç denemeye rağmen, sorun çözülemedi ve NASDAQ'daki stresli sunucu çöktü.
Facebook'un halka açık hisse senetleri piyasaya sürüldüğü sırada NASDAQ bilgisayar hataları da trader'lar için 500 milyon dolar zarar ediyor. 18 Mayıs 2012'de, halka arz 30 dakika gecikti. Diğer bir deyişle, tüccarlar sipariş veremez, değiştiremez veya iptal edemez. Hata düzeltildikten sonra, bir rekor 460 milyon hisse satıldı.
Borsa Rigged mi?
Flash Boys'un yazarı Michael Lewis, bu yüksek frekanslı alım satım programlarının varlığının bireysel yatırımcının öne geçemeyeceği anlamına geldiğini söyledi. Programlar büyük miktarlarda veriyi alıp, bir insanın yapabilmesinden çok önce ikiye bölünmüş kararlar ve işlemlerde bulunurlar. Bunları kullanan şirketler, Goldman Sachs ve JP Morgan gibi, yıllardır ticaret yapmamışlardır. Ortalama yatırımcı için Lewis, borsa teçhiz edildiğini söylüyor.
CNBC'de Lewis, araştırmalarını NYSE'nin arkasındaki ikinci en büyük değişim olan BATS CEO'suna savundu. NASDAQ gibi, tamamen elektronik bir değişim, sadece daha büyük. Milyarder yatırımcı Mark Cuban, daha büyük bir flaş kazası riskinin, herhangi bir "piyasaya hileli scalping" den daha kötü olduğunu söyledi.
Seni nasıl etkiler
Wall Street hileli değilse, o da olabilir. Bir bireysel hisse senedi seçicinin, bu bilgisayar ticaret programlarından daha fazla bilgi toplamasının bir yolu yoktur. Bu yüzden pek çok varlık sınıfı tandem halinde hareket ediyor. Bu programlar da düzenlenmemiştir.
Durum umutsuz değil. Bu programları günlük olarak düşünmek mümkün olmasa da, iş döngüsünü takip ederek piyasanın nereye gittiğini anlayabilirsiniz. İyi çeşitlendirilmiş bir portföy tutun. İyi bir geri dönüş yapmak için her çeyrekte varlık tahsisini ayarlayın. Unutma, ne kadar kazanıyorsun, ama ne kadar az kaybedersin.
Derinlik : Karşılıklı Fon Nedir? | Borsa Kazası Nedir? | Crash bir durgunluk neden olabilir mi?