Verim bulmak için iki yol
Bununla birlikte, tahvil piyasasında daha yüksek getiri elde etmenin iki yolu var.
İlk olarak, uzun vadeli tahviller , kısa vadeli muadillerinden daha yüksek verim sunma eğilimindedir. Bunun nedeni basittir: Daha kısa bir aradan 30 ila 30 yıllık bir vadede bir tahvil ihraççısı ile daha fazla yanlışlık yaratabileceğinden, yatırımcılar ilave risk için tazminat talebinde bulunurlar. Unutmayın, uzun vadeli tahviller kısa vadeli sorunlardan çok daha değişken olma eğilimindedir, dolayısıyla tüm yatırımcılar için uygun değildir.
Ayrıca, uzun vadeli sorunların kısa vadeli tahvillere kıyasla çok fazla avantaj sağlamadığı zamanlar vardır - bu durum, bir getiri eğrisi olarak bilinen bir durumdur. Bu durumda, yatırımcılar uzun vadeli tahvillerin ilave riskleri için uygun tazminat alamayabilirler.
Yatırımcılar ayrıca, tahvil piyasası segmentlerinde ortalamanın üzerinde kredi riski ile birlikte daha yüksek getiriler bulabilirler. Tahvil piyasasının beş alanı, ortalamanın üzerinde getiri sağlama yeterliliğine dikkat çekmektedir:
Yatırım Derecesi Kurumsal Tahviller
Şirket tahvilleri , özellikle yüksek kaliteli ve / veya kısa vadeli sorunlara odaklanırlarsa, yatırımcıların ekstra getiri elde etmeleri için daha az riskli bir yoldur. 1997'den 2012'ye kadar, yatırım dereceli şirket tahvilleri ABD Hazineleri üzerinde ortalama 1,67 puanlık bir getiri avantajı elde etti.
Bu yüksek getiri için yapılan yatırım, bir yatırımcının Hazine Müsteşarlığı'nda yaşayacağı riskten daha yüksek bir risktir. Çünkü şirket hem faiz oranı riskinden (oran hareketlerinin fiyatlar üzerindeki etkisinden) hem de kredi riskinden (yani, bireyin mali sağlığındaki değişikliklerden) etkilenmektedir. veren kuruluşlar).
Zaman içinde yatırımcılara bu risk için ödeme yapılmıştır: 31 Ağustos 2013 tarihinde sona eren on yıl içinde, Barclays Kurumsal Yatırım Notu Endeksi yıllık ortalama% 5,57 getiri sağlamış, daha geniş yatırım yapılabilir tahvil piyasasının% 4,77'ini geride bırakmıştır. Barclays ABD Agrega Bond Endeksi ile ölçüldü. Uzun vadeli şirket tahvilleri daha da iyi bir performans göstererek yıllık ortalama% 6,81'lik bir getiri yarattı. Ancak her zaman yatırım fonu şirketlerinin bize söylediklerinin doğru olduğunu unutmayın: Geçmiş performans gerçekten gelecekteki sonuçların garantisi değildir.
Yüksek Verimli Tahviller
Yüksek getiri bonoları tahvil piyasasının en riskli bölgelerinden biridir ve volatilitesi, yatırımcının hisse senetlerinden beklediği paraya yakındır. Ancak, yüksek getiri bonoları, yatırım gelirlerini arttırma ihtiyacı duyanlar arasında en çok aranan yatırımlardan biri olmaya devam etmektedir. 1997'den 2012'ye kadar yüksek getiri tahvillerinin ABD Hazineleri üzerinden 6.01 puanlık bir getiri avantajı elde edilmiştir.
31 Ağustos 2013 tarihinde sona eren on yılda, Credit Suisse Yüksek Verim Endeksi'nin toplam getirileri, yıllık ortalama% 8,78'lik bir geri dönüş üretmiştir. Bu getiri, S & P 500 Endeksinin yıllık ortalama% 7,11'lik geri dönüşü ile ölçüldüğü gibi, yatırım seviyesindeki pazardan ve borsadan bile üç puan daha fazladır. Bu nedenle yüksek getirili tahviller, bir gelir portföyünün en önemli bileşenlerinden biri olabilir - risklerden memnun olduğunuz sürece.
Kıdemli Banka Kredileri
Üst düzey krediler , yatırımcıların daha yüksek verimli alternatif arayışları arasında ön plana çıkan, daha önce belirsiz bir varlık sınıfıdır. Üst krediler kaldıraçlı krediler veya sendikasyon kredileri olarak da anılır, bankaların kurumlara kullandıkları krediler olup, daha sonra yatırımcılara paketlenir ve satar. Bu üst düzey banka kredilerinin çoğunluğu yatırım derecesine sahip şirketlere yapıldığından, menkul kıymetler tipik yatırım sınıfı şirket tahvillerinden daha yüksek verime sahip olma eğilimindedir.
Aynı zamanda, kıdemli krediler genellikle tahvillerin temerrüde karşı savunmasız olduğu ve tahvillere odaklanan fonlardan daha az uçucu olma eğiliminde oldukları için yüksek getiri bonolarından yaklaşık% 1-2 daha az getiri sağlar. Yüksek getirili tahvillerde. Banka kredilerinin en zorlayıcı yönlerinden biri, artan oranlara karşı bir koruma unsuru sağlayan değişken faiz oranlarına sahip olmalarıdır. Üst düzey kredilere yatırım yapan fonların, genellikle, geniş vade ABD Hazine fonlarının yaklaşık iki ila üç yüz puan üzerinde getiri teklif etmesi beklenebilir.
Yabancı Kurumsal ve Yüksek Verimli Tahvil
Yakın zamana kadar, Amerika Birleşik Devletleri dışındaki şirketler tarafından ihraç edilen kurumsal ve yüksek getirili tahvillere yatırım yapmak için çok sınırlı seçenekler vardı. Ancak bugün, yüksek getirili yatırımlara olan talep, bu alana tahsis edilmiş çok sayıda yatırım fonu ve borsada işlem gören fonların doğmasına yol açmıştır. Getiri yüksek: bu bölgeye sağlanan fonlar, ABD devlet tahvili fonlarının üç ila altı puan üzerinde herhangi bir yerde verim sağlayacak. Fakat yine de, ihtiyatlı olmak gerekir: Burada riskler yüksektir, ve piyasalar geniş ekonomik kaygılar veya büyük uluslararası haber olayları tarafından vurulduğunda, bu fonlar onu çeneye alacaktır. Yine de, uzun vadeli bir zaman ufkuna sahip olanlar ve daha yüksek bir risk toleransı olanlar , gelirlerini artırmak ve portföy çeşitliliğini artırmak için bu nispeten yeni ve büyüyen varlık sınıfından faydalanabilirler.
Yüksek Verimli Belediye Tahvili
Daha yüksek vergi parantezindeki yatırımcılar, daha düşük kredi notuna sahip devlet kuruluşları tarafından ihraç edilen tahviller olan yüksek getirili belediye tahvillerine yatırım yapma seçeneğine sahiptir. Bu alana yatırım yapan fonlar, tipik olarak, yatırım amaçlı munis'e (vergi öncesi bazda) odaklanan fonların yaklaşık 1,5 - 2,5 puan üstündedir. Piyasadaki bu oynaklık daha yüksek olmakla birlikte, riskler için uzun vadeli yatırımcılara ödeme yapılmıştır. Kısmen verim avantajları nedeniyle, yüksek getirili muniler geçtiğimiz on yıl boyunca yatırım dereceli meslektaşlarından daha iyi performans göstermiştir.
Tahvil Piyasasının Dışında Getiri Bulmak
Ayrıca tahvil piyasası dışında bir dizi yüksek getirili (ve daha yüksek riskli) yatırımlar da bulunmaktadır:
- Dönüştürülebilir tahviller
- Temettü ödeyen hisse senetleri
- Yardımcı stokları
- Gayrimenkul yatırım fonu
- Master sınırlı ortaklıklar (MLP'ler)
- Tercih edilen stoklar
Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez. Yatırım yapmadan önce bir yatırım danışmanı ve / veya vergi uzmanıyla konuşun.