Örneğin, bir oran LIBOR +% 0,50 olarak verilebilir, LIBOR% 1.00'de kalsaydı, oran% 1.50 olur.
Verim, piyasa faizleri boyunca geçerli faiz oranları dalgalandıkça değişirken, spread (yukarıdaki örnekte “+0.50”) genellikle aynı kalır.
Değişken oranlı not sıfırlamanın veriminin sıklığı günlük, haftalık, aylık veya her üç, altı veya 12 ayda olabilir. Şirketler, belediyeler ve bazı yabancı hükümetler, genellikle “FRN'ler” olarak adlandırılan değişken oranlı notlar sunarlar. ABD Hazinesi şimdi de değişken faizli notlar veriyor.
Yüzer oranlı tahviller nasıl yatırım yapılır
Bir dalgıç üzerinden (genellikle FRN (Yüzdürme Oranı Notu) olarak kısaltılarak, bireysel değişken faizli senetler satın alabilir veya sadece değişken faizli menkul kıymetlere yatırım yapan yatırım fonlarına yatırım yapabilirsiniz. Haziran 2016 itibarıyla, dört borsada işlem gören fon var. ETF'ler) değişken faizli tahvilleri münhasıran:
- iShares Yüzer Oranı Not Fonu (ticker: FLOT)
- Van Eck Market Vektörler Yatırım Derecesi Yüzer Oran Bond ETF (ticker: FLTR)
- SPDR Barclays Sermaye Yatırım Derecesi Yüzen Oranı ETF (FLRN)
Pasifik Varlığı Geliştirilmiş Yüzdürme Oranı ETF (FLRT)
Amerika Birleşik Devletleri'nde FRN'lerin genellikle yatırım derecesinin altında derecelendirilen şirketler tarafından teklif edildiğini unutmayın. Sonuç olarak, birçok değişken faizli fon, yüksek getiri bonosu fonları ile benzer bir risk derecesine sahiptir - ancak yüksek getiri olmadan.
Bir fonda yatırım yapmadan önce bu potansiyel riske dikkat edin. ETF veya bireysel güvenlik.
Bazı çeşitlendirilmiş tahvil yatırım fonları da değişken faizli menkul kıymetlere yatırım yapmaktadır. Fon özellikle değişken faizli bir fon olarak belirlenmediği sürece, bu tahviller tipik olarak portföyün sadece küçük bir bölümünü oluşturur. Yöneticiler genellikle, bu oranların artacağını umduklarında fonları korumak için bir yöntem olarak kullanırlar.
Kayan Oran Menkul Kıymetler Artıları ve Eksileri
Değişken oranlı tahvillerin geleneksel tahvillere kıyasla avantajı, faiz oranı riskinin büyük ölçüde denklemden kaldırılmasıdır. Sabit faizli tahvil sahibi, geçerli faiz oranları yükselirse zarar görebilirken, geçerli oranlar yükseldikçe, değişken oranlı banknotlar daha yüksek getiriler ödeyecektir. Sonuç olarak, faiz oranları yükseldiğinde geleneksel tahvillerden daha iyi performans göstereceklerdir.
Kapak tarafı, elbette, değişken faiz oranlı menkul kıymetlerdeki yatırımcıların faizleri düştükçe düşük gelir elde edecekleri, çünkü bunların getirileri aşağı doğru ayarlanacak. Ayrıca, bireysel değişken faizli tahvillerdeki yatırımcılar, yatırımlarının gelecekteki gelir akışı konusunda kesin bir belirsizlik barındırmaktadır. Tersine, sabit oranlı bir güvenlik sahibi, tahvilin vade tarihi itibariyle ne kalacağını tam olarak bilir.
Kayan Oran Notlarına Yatırım Yapmanın En Güzel Zamanı
Değişken oranlı not almak için en uygun zaman, oranların düşük olduğu veya kısa bir sürede hızlı bir şekilde düştüğü ve yükselmesi beklenen zamandır. Tersine, düz vanilya tahviller, geçerli oranlar yüksek ve düşmesi bekleniyorsa daha caziptir. Kayan oranlar da, asıl kaygısı enflasyon oranını koruyan portföy getirisini sürdürmek olan yatırımcılar için cazip bir seçenektir.