GYO Temelleri: Türleri, İade ve Riskler
GYO nedir?
GYO'lar, sadece kendi mülk sahibi ve işletme mülkleri olan şirketlerdir. Tipik bir GYO, örneğin daireleri satın alabilir ve yönetebilir. Yasa gereği karlarının% 90'ını temettü şeklinde dağıtmaları gerekmektedir.
GYO'ların çoğu (“reets” olarak telaffuz edilir) bu kârları üç ayda bir yatırımcılarına dağıtır ve bu da onları istikrarlı bir gelir akışı isteyen emekliler için uygun bir faiz getiren araç haline getirir. GYO'lar, kamu kuruluşlarının aksine, kurumlar vergisi ödememektedir; Yönetim kesintilerinden sonra karlar GYO'lu yatırımcılara vergi öncesi dağıtılır. Tarihsel olarak, uzun süreler için - 2010'dan 2015'e kadar olan dönemde olduğu gibi --REITS, şirket tahvillerini geride bıraktı.
GYO Türleri
GYO'lar üç çeşittir:
- Gelir üreten gayrimenkulün sahibi olan ve işleten öz sermaye GYO'ları
- Gayrimenkul sahiplerine ve işletmecilerine borç veren veya ipoteğe dayalı menkul kıymet veya kredilere yatırım yapan ipotek GYO'ları
- Her ikisini de yapan hibrid GYO'lar.
GYO'ların İadeleri
MSCI ABD GYO Endeksi tarafından ölçülen 23 Haziran 2016 itibariyle, ABD GYO'ları, önceki 5 yıllık dönemde% 12.34'lük bir ortalama yıllık getiri sağlamıştır. ABD hisse senedi piyasası için geniş bir performans göstergesi olan S & P 500 Endeksi, Aynı dönemde ortalama% 10.49'luk bir getiri.
GYO'lardan gelen yüksek getirilerin, GYO'ların üstün bir yatırım olduğuna dair bir gösterge değil, belirli bir genişletilmiş aralıktaki performans ölçüsü olduğu unutulmamalıdır. Aslında GYO'lar S & P 500'ü 31 Ağustos 2013'te sona eren bir, üç ve beş yıllık dönemlerde takip ettiler.
2016 yılının sonlarında, ABD ekonomisinin 2007 sonlarında başlayan Büyük Durgunluktan yavaş geri dönüşüne, durgunluktan önceki yıllara kıyasla önemli ölçüde daha düşük faiz oranı ortamı eşlik etmiştir.
Bu, GYO geri dönüşlerine önemli ölçüde katkıda bulunmuştur . GYO performansını ölçerken bunu akılda tutmak önemlidir. GYO'lar her zaman olağanüstü bir yatırım değildir. Nitekim, GYO'lar S & P 500 endeksini 31 Ağustos 2013'te sona eren bir, üç ve beş yıllık dönemlerde takip ettiler.
GYO'ların Riskleri
GYO'lar borsada işlem görmektedir ve genellikle bir özsermaye yatırımından beklenen riskleri içermektedir. Ayrıca emlak fiyatlarındaki zayıflıktan olumsuz etkilenmektedirler. GYO'ların uzun vadeli getirileri etkileyici olsa da, önemli ölçüde düşük performans gösterdikleri dönemler de olmuştur. 2007 yılında, iShares Dow Jones ABD Emlak ETF (IYR)% -20,35 geri döndü, sonra 2007 ve 2008 sonlarında gayrimenkul "kabarcık" patlama sırasında -40.03% (temettü gelirleri dahil) bir geri dönüş ile takip etti Tahvillere alternatif arayan yatırımcılar, risklerin farkında olmalıdır.
GYO'lar, faiz oranlarının yükseldiği veya yükseldiği dönemlerde toplam negatif getiri üretme potansiyeline de sahiptir. Oranlar düşük olduğunda, yatırımcılar genellikle piyasanın diğer alanlarında gelir elde etmek için daha güvenli varlıklardan çıkarlar. Tersine, oranlar yüksek veya belirsiz zamanlarda, yatırımcılar genellikle ABD Hazineleri veya diğer sabit gelirli yatırımlara geri çekilir.
Bazen dikkatsizce "tahvil ikameleri" olarak teklif edilirken, GYO'lar tahvil değildir; Onlar eşittirler. Tüm öz kaynaklar gibi, devlet tahvillerinden önemli ölçüde daha büyük bir risk ölçüsü taşırlar .
GYO'lara nasıl yatırım yapılır?
GYO'lar yatırımcılara özel yatırım fonları, kapalı uçlu fonlar ve borsada işlem gören fonlar da dahil olmak üzere çeşitli şekillerde mevcuttur. GYO'lara odaklanan borsada işlem gören fonlar arasında, iShares Dow Jones ABD Gayrimenkul (ticker: IYR), Vanguard GYO Endeksi (VNQ), SPDR Dow Jones GYO (RWR) ve iShares Cohen & Steers Realty (ICF) bulunmaktadır.
Yatırımcılar ayrıca bir aracılık hesabı açabilir ve doğrudan GYO'ları satın alabilirler. En büyük bireysel GYO'lardan bazıları Simon Property Group (SPG), Public Storage (PSA), Equity Residential (EQR), HCP (HCP) ve Ventas (VTR).
Yatırımcılar ayrıca denizaşırı GYO pazarlarına erişim için giderek artan sayıda yollara sahip.
Bu yatırımlar tipik olarak ABD merkezli GYO'lardan daha risklidir, ancak aynı zamanda daha yüksek getirilere ve daha fazla çeşitlilik sağlama potansiyeline sahiptir. ABD dışındaki GYO'lara odaklanan en büyük ETF, SPDR Dow Jones Uluslararası Emlak ETF'si (RWX).
Portföy İnşaatında GYO
Bir GYO özelliği, GYO'ların piyasadaki diğer alanlarla ortalamanın altında bir korelasyona sahip olma eğiliminde olmaları - yani daha geniş piyasa eğilimlerinden etkilenirken, performanslarının büyük hisse senedi endekslerinden bir miktar sapması beklenebilir. Bir dereceye kadar, tahvillerden.
Dolayısıyla, GYO'lara yapılan bir tahsisat, bir yatırımcının portföyünün genel volatilitesini azaltmaya yardımcı olur ve aynı zamanda verimi artırabilir. GYO'ların bir diğer avantajı, söz konusu satın alınan tahvillerden farklı olarak GYO'ların, uzun vadeli sermaye takdiri potansiyeline sahip olmalarıdır. Enflasyon dönemlerinde diğer bazı yatırımlardan da daha iyisini yapabilirler çünkü emlak fiyatları genellikle enflasyonla birlikte yükselmektedir. Bununla birlikte, GYO'ların en az bir yıl boyunca tutulan özkaynaklardan elde ettikleri kazançların aksine, tamamen vergilendirilebileceğini unutmayın. Güvenilir bir finansal danışman ile varlık tahsisi kararları hakkında konuşmak her zaman iyi bir fikirdir.
Feragatname : Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.