Faiz Oranlarını ve Enflasyonu Yenmek İçin Fon Fonu Tipleri
Yıllar boyunca tahvil fiyatları genel olarak artıyordu, bu da tahvil yatırım fonlarının getirileri açısından olumluydu. Ancak son yıllarda faiz oranlarının tarihsel olarak düşük seviyelere tırmanmaya başlamasıyla birlikte bono piyasası sona erdi.
Ancak bu, tahvil fonlarının çeşitlendirilmiş bir portföyün önemli bir parçası olmadığı anlamına gelmez ve kesinlikle tahvil fiyatları veya tahvil fonları için uzun vadeli bir düşüş anlamına gelmez.
Yatırımcılar sadece yükselen faiz oranı ortamında en iyi tahvil fonlarını bulmalı ve hangi tahvil fonlarının enflasyona karşı daha iyi olduğunu anlamalıdır. Fonların en iyi performans gösterdiği temelleri bilmek ve daha yüksek faiz oranları ile enflasyonun önünde en kötü performansı gösteren fonlar, yatırım fonu yatırımcısı için çok önemli bir beceridir.
Tahvillerin Faiz Oranları ve Enflasyon ile İlişkisi
Tahvillerin faiz oranlarına ve enflasyona duyarlı olmasının nedenleri genellikle çok karmaşık ve dolayısıyla anlaşılması daha zor hale geliyor. En iyi yatırım fonu portföyünü oluşturmak için bilmeniz gereken temel kavramları basitleştirmek için, ana noktalar şunlardır:
- Federal Rezerv Kurulu , enflasyonun büyüyen bir ekonomiden kaynaklanacağından korktuğunda faiz oranlarını yükseltir. Tersine, deflasyon ve / veya yavaşlayan ekonomiyle mücadele etmek için faiz oranlarını düşüreceklerdir . Bu makale yükselen faiz oranları için en iyi tahvil fonları hakkında ...
- Federal Rezerv Oranı olarak adlandırılan Federal Fonlar Oranı olarak adlandırılan bu daha yüksek oranlar, bankalar için borçlanma maliyetlerini (para maliyeti) artırır, bu da dolaylı olarak bu maliyetleri bireysel tüketiciler, şirketler gibi müşterilere aktarır. diğer bankalar. Farklı bir ifadeyle, Fed'in faiz oranlarını yükselttikten sonra çoğu kredi türüne uygulanan faiz artacaktır.
- Tahviller aslında kredilerdir. Eğer tahviller dahil olmak üzere kredilere uygulanan faiz oranları yükseliyorsa, tahvil yatırımcıları tahvil yatırımları için daha yüksek getiri sağlayan tahvilleri talep etme eğilimindedirler.
- Tahvil yatırımcıları daha yüksek faiz ödeyen yeni tahvillere daha çok çekildiğinde, daha düşük faiz ödeyen eski tahviller yatırımcılara daha az cazip gelir. Neden% 6,50 ödediğiniz benzer bir bono alabildiğinizde% 6,00 ödediğiniz bir bono alır? Bu nedenle, tahvil yatırımcıları daha düşük faiz oranları ödeyen eski tahvillerini satmak istediklerinde, bonoyu aldıklarından daha düşük bir fiyata satmaya zorlanırlar, çünkü satın alan yatırımcı daha düşük faiz oranını kabul etmek için bir indirim isteyecektir.
Özetle, yeni oranların eski tahviller üzerindeki etkisi nedeniyle tahvil fiyatları faiz oranlarının tersi yönde hareket etmektedir. Faiz oranları yükseldiğinde, yeni tahvil getirileri yatırımcılara göre daha yüksek ve cazip hale gelirken, daha düşük getirili eski tahviller daha az cazip, dolayısıyla fiyatların düşmesine neden oluyor.
Tüm bunların hala anlaşılması güç ise, endişelenme! Sen normalsin! Gerçekten hatırlamanız gereken tek şey, artan faiz oranlarının daha düşük tahvil fiyatlarına eşit olmasıdır .
Yükselen Faiz Oranlarının Tahvilleri Nasıl Etkilediğine Örnek
Tahvil fiyatları ile faiz oranları arasındaki ilişkinin anlaşılması için bir diğer önemli nokta, daha uzun vadelerdeki bonoların faiz oranlarına daha kısa vadeli bonolara göre daha duyarlı olmasıdır.
Örneğin, faiz oranları yükseliyorsa, kim daha uzun süreler için daha düşük faiz ödeyen tahvilleri almak ister? Vadesi ne kadar uzun olursa faiz riski de o kadar büyüktür.
Basit bir örnek burada Mevduat Sertifikaları (CD) ile . Yeni CD'ler daha yüksek verimle çıktığında, CD yatırımcısı eskiyi yenisiyle değiştirmek istiyor. Buna ek olarak, merak uyandırıcı CD yatırımcısı, bir sonraki yıl boyunca faiz oranlarının artmaya devam etmesini beklerse, kısa vadeleri olan CD'leri (bir yıl veya daha az) satın alacaktır. Yükselen faiz oranı ortamına yatırım yapan Bond, aynı mantığı takip ediyor.
Yükselen Faiz Oranları ve Enflasyon İçin En İyi Tahvil Fonları
Şimdi, tahvil ve faiz oranlarının temellerini bildiğinize göre, burada, artan faiz oranları ve enflasyon ortamında diğerlerinden daha iyi olabilecek bazı özel tahvil fonu türleri bulunmaktadır:
- Kısa Vadeli Tahviller: Yükselen faiz oranları tahvil fiyatlarının düşmesine neden olurken, vadeler uzadıkça, daha da düşecek fiyatlar düşecek. Bu nedenle tam tersi doğrudur: Daha kısa vadelerdeki tahviller, fiyatları yükseldikçe artan faiz oranı ortamında daha uzun vadelere sahip olanlardan daha iyi olacaktır. Bununla birlikte, düşüşün genel olarak daha az şiddetli olmasına rağmen, “daha iyiye gitmenin” düşme fiyatları anlamına gelebileceğini unutmayın. İyi çalışan birkaç tahvil fonları PIMCO Düşük Süre D (PLDDX) ve Vanguard Kısa Vadeli Tahvil Endeksi (VBISX) içerir.
- Orta Vadeli Tahviller: Vadeler bu fonlarla daha uzun olmasına rağmen, hiçbir yatırımcı, faiz oranlarının ve enflasyonun ne yapacağını gerçekten bilmemektedir. Bu nedenle, ara vadeli tahvil fonları , bono piyasasının kısa vadede ne yapacağını tahmin etmemeyi akıllıca tercih eden yatırımcılar için iyi bir orta yol seçeneği sunabilir. Örneğin, en iyi fon yöneticileri bile enflasyonun (ve daha düşük tahvil fiyatlarının) 2011'de geri döneceğini ve bunun da daha yüksek faiz oranlarına yol açacağını ve kısa vadeli tahvilleri daha cazip hale getireceğini düşünmüştür. Onlar yanlıştılar ve fon yöneticileri, 2011'de diğer tüm ara vadeli tahvil fonlarının% 99'unu döven Vanguard Intermdiate-Vadeli Bond Endeksi (VBIIX) gibi endeks fonlarına kaybetmişlerdi. 2013 yılına kadarki takvim yılı. Ayrıca, iShares Barclay'ın Toplam Tahvili (AGG) gibi, toplam tahvil piyasası endeksi Borsa Yatırım Fonu (ETF) ile daha çeşitli bir yaklaşım deneyebilirsiniz.
- Enflasyona Karşı Korunan Tahviller: Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) olarak da bilinen bu tahvil fonları, enflasyon oranlarının artması ve yükselen ekonomilerle örtüşen enflasyonist ortamların hemen öncesinde ve sonrasında iyi bir performans gösterebilir. TIPS için özel bir fon, Vanguard Enflasyon Korumalı Securites Fund'dır (VIPSX).
Özet olarak, yükselen faiz oranlarına ilişkin en iyi tahvil fonları, bu tür ekonomik çevrede olumlu getiri teminatı değildir, ancak bu tür tahvil fonları, diğer tahvil türlerinin çoğundan daha düşük faiz riski taşımaktadır.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.