1980'lerden ve 2010'un tahvil yatırım fonlarına, genel olarak artan fiyatlara uygun bir ortam sağlanmıştır.
Başlangıçtaki yatırımcı bile, 1980'lerde faiz oranlarının inanılmaz derecede yüksek olduğunu ve 2007 ve 2008'deki Büyük Durgunluk dönemini takip eden yıllarda her zaman düşük seviyelerde olduğunu fark edebilir. Tahvil fiyatları, tahvil getirilerinin (ve mevcut faiz oranlarının) ters yönünde hareket ettiğinden ), son otuz yılda tahvil fiyatlarının yükseldiğini görmek ilkokul matematik ve mantığıdır.
Modern yatırım fonu yatırımcısı, tahvillerin temellerini ve kendi araştırmalarını nasıl yapacaklarını öğrenmek için akıllıcadır. İşte nasıl yapılacağı:
Tahvil ve Bono Fonlarının Temellerini Öğrenir
Eğer tahvillerinize tahvil karşılığını temel olarak fonlarla aldığınız takdirde, tahvillerin nasıl çalıştığının temellerini öğreneceksiniz. Bir tahvil, esasen ödeme sözüdür - bu bir borçtur. Borçlu, bir şirket, ABD hükümeti veya kamuya ait bir kamu hizmeti şirketi gibi, projelere kaynak sağlamak veya işletmenin iç ve devam eden faaliyetlerini finanse etmek amacıyla sermaye (para) toplamak için tahviller veren bir kuruluştur.
Tahvil alıcısı, faizli dönemsel ödemeler karşılığında, bono satın alarak, tüzel kişiye borç veren yatırımcılardır.
Örneğin, münferit bir tahvil, belirli bir süre (dönem) için belirtilen bir oranda tahvil sahibine (yatırımcı) kupon adı verilen faizi ödeyecektir. Vadeye kadar elde tutulursa ve tahvil ihraççısı temerrüde düşmezse, tahvil süresi vadesinin sonuna kadar tüm faiz ödemelerini ve anapara geri ödemelerinin% 100'ünü alacaktır.
Farklı bir ifadeyle, çoğu tahvil yatırımcısı tahvil yatırım fonları ile olabileceği gibi anapara kaybetmez - gerçek piyasa riski veya değer kaybetme riski yoktur ve faiz ödemeleri sabittir, bu nedenle tahviller sabit gelirli yatırımlar olarak adlandırılır. Bono yatırım fonları bu önemli yönü paylaşmaz.
Tahvil ve Bono Karşılıklı Fonlarda Farkı Anlama
Tahvil fonları, tahvillere yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Başka bir yol dene; Bir tahvil fonu, bir tahvil portföyü içinde düzinelerce veya yüzlerce temel tahvilin (işletme) bir sepeti olarak kabul edilebilir. Çoğu tahvil fonları, şirket veya devlet gibi belirli bir türden bir bonodan oluşur ve kısa vadeli (3 yıldan az), ara dönem (3 ila 10 yıl) ve uzun vadeler gibi vadeye kadar geçen süre ile tanımlanır. -term (10 yıl veya daha fazla).
Bireysel tahviller, tahvil yatırımcısı tarafından vade sonuna kadar tutulabilir. Yatırımcı tahvile sahipken tahvilin fiyatı dalgalanma gösterebilir, ancak yatırımcı ilk vade tarihinde (anapara)% 100'ünü vadesi geldiğinde alabilir. Bu nedenle, yatırımcının vadesine kadar bonoyu elinde tutması ve (ihraç eden kuruluşun iflas gibi aşırı koşullar nedeniyle temerrüde düşmemesi) sürece anapara bakiyesi söz konusu olamaz.
Bağ yatırım fonlarının nasıl çalıştığıyla aynı şey değildir. Tahvil yatırım fonları ile yatırımcı doğrudan tahvilleri elinde bulundurmaz. Bu nedenle tahvil fonları tahvillerden daha büyük bir piyasa riski taşımaktadır , çünkü tahvil fon yatırımcısı düşme olasılığına tam olarak maruz kalırken, tahvil yatırımcısı vadesine kadar vadesini elinde tutabilir, faiz alabilmekte ve vadesini tam olarak geri alabilmektedir. veren varlık varsayılan değil.
Temel Tahvil Türlerini (Kurumsal, Belediye, Hazine, Önemsiz) bilir
Birkaç farklı tipte tahviller vardır, ancak temel tipler Kurumsal tahviller, Belediye tahvili, Hazine ve Önemsiz (Yüksek Getiri) tahvillerdir:
- Hazine olarak da bilinen ABD Hazine menkul kıymetleri, ABD Hazine Bakanlığı tarafından ihraç edilen borç yükümlülükleridir. Hazine satın aldığınızda, ABD Federal Hükümetinin faaliyetlerini finanse ediyorsunuz. Farklı bir deyişle, federal hükümete para ödüyorsun. Dört çeşit Hazine vardır: 1) 1 yıl veya daha az olgunlaşan Hazine Bonosu (T-Fatura), 2) 2 ila 10 yıl içinde olgunlaşan Hazine Bonosu (T-Notlar), 3) Hazine Bonoları (T-) Tahviller, 20 ile 30 yıl arasında olgunlaşan 4) Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS) olup, enflasyona endeksli tahvillerdir.
- Kurumsal tahviller, kurumsal projeler için sermaye artırımı ve ihraç eden kuruluşun genişletilmesi için diğer kuruluşlar tarafından ihraç edilen borç yükümlülükleridir. Bir şirket tahvilini satın aldığınızda, bir şirkete borç para vermiş olursunuz, bu da size verilen vadeye kadar belirli bir miktarda faiz ödemeniz vaadinde bulunur, bu sırada satın aldığınız tahvilin asıl miktarı (anapara) iade edilir. size, yatırımcıya.
- Belediye tahviller , devlet belediyeleri veya kendi kurumları tarafından ihraç edilen tahvillerdir. Örnekler şehirleri, eyaletleri ve kamu hizmetlerini içerir. Borç yükümlülükleri okulların, parkların, otoyolların ve kamu kullanımına yönelik diğer projelerin oluşturulmasını finanse etmek için para toplamak için kullanılır.
- Yüksek verim olarak da bilinen önemsiz tahviller , yatırım kalitesinin altında kredi kalitesi notuna sahip tahvillerdir (Standart ve Poor'un BBB'nin altında veya Moody'nin kredi derecelendirme kuruluşları tarafından Baa'nın altında bir derecelendirme vardır. AAA en yüksektir). Bir tahvil, tahvil ihracı yapan tarafın temerrüde düşme riski nedeniyle daha düşük bir kredi notu alabilir. Bu nedenle, bu daha yüksek göreceli risk nedeniyle, bu tahvilleri veren kuruluşlar, tahvil alım riskini almak için yatırımcıları tazmin etmek için daha yüksek faiz oranları ödeyecek, böylece yüksek getiri elde edeceklerdir.
Tahvilleri Araştırma ve Satın Alma
Kendi bağ araştırmalarınızı yapmak için uzman olmanız gerekmez. Tahvil piyasaları ile ilgili tüm bilgi, terminoloji ve karmaşıklık bir avuç basit strateji ve birkaç yararlı web sitesi ile kolayca erişilebilir ve basitleştirilebilir. İşinizin çoğunu sizin için yapan tahvil analistleri ve kredi kuruluşları var. Bu nedenle, tahvil yatırımcısının sadece var olan bilgileri nerede ve nasıl yorumlayacağını bilmesi gerekir.
Bazı fonlar için en iyi yatırım fonu yöneticilerinin portföylerinde neler yaptığını görmek için yatırım fonu araştırma sitelerini kullanabilirsiniz. Ardından, investinginbonds.com gibi sitelere bakarak kendi araştırmanızı yapmak için hareket edebilirsiniz.
Örtüşmekten ve çeşitlendirmekten kaçının
Yatırım fonlarında olduğu gibi, bireysel tahvil menkul kıymetleri alımında da çakışma meydana gelebilir. Tahvil portföyünüzde birkaç farklı tahviliniz varsa, doğru bir şekilde çeşitlendirilmeyebilirsiniz. Farklı vadeler (yani, 1 yıllık, 5 yıllık, 10 yıllık, 30 yıllık), farklı tahvil türleri (örneğin Hazine, Belediye, Kurumsal, Yüksek Verim) ve kurumsal tahviller arasındaki farklı endüstrilere (örneğin, finansal) sahip olmaya çalışın. sağlık, üretim, perakende satış).
Bir Çekirdek ve Uydu Portföy Yapısını Düşün
Yatırım fonlarının fiyat riskinin oldukça uzun bir süre devam edeceğini düşünüyorsanız bile, yatırım fonlarını tamamen terketmek için bir neden yoktur. Çeşitlilik adına, yatırımcılar en az bir adet tahvil yatırım fonuyla "sabit" bir sabit gelir elde etmeyi ve buralarda inşa etmeyi düşüneceklerdir. Tahvil fonlarına ek olarak hisse senedi yatırım fonlarını da içeren tam bir yatırım fonu portföyü ile ortak olan "çekirdek ve uydu yapısı" nın bir türüdür.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.