Tahviller Değerde Değerlendiklerinde
Ancak, tahvil yatırım fonları gibi sabit getirili yatırımlar değer kaybetmektedir. Öyleyse, yatırımcılar gerçekte bono fonlarıyla nasıl para kaybedebilir ve bunları akıllıca nasıl kullanabilirler?
Tahvil ve Bono Karşılıklı Fonların Temelleri
Tahvil fonlarının nasıl çalıştığını anlamak, bireysel tahvil menkul kıymetlerinin nasıl çalıştığıyla başlamalıdır.
Bunun nedeni, tahvil yatırım fonlarının tahvil tutan yatırımları bir araya getirmesidir. Ancak tahvil ve bono fonları aslında fiyatlandırma ve performans söz konusu olduğunda aslında aynı şekilde çalışmıyor. Tahvillerin temellerini anlarsanız, aynı zamanda tahvil yatırım fonlarının temellerini ve ikisi arasındaki farkları ve benzerlikleri anlamaya başlayabilirsiniz.
10 yıllık bir ABD Hazine Bonosu (10 yıllık T Notu) gibi bir tahvile para yatırmaya karar verdiğinizi ve tahvilin% 2.00 ödeme yaptığını varsayalım. Her biri 100 dolarlık bir fiyata 10,000 dolar değerinde satın alırsınız. T notlarını vadeye kadar elde tuttuğunuzu varsayarsak, on yıl için yılda 200 dolar (10.000 x 0.02) alacaksınız, bu durumda 10.000 $ 'lık ana paranızı alacaksınız. Bu nedenle tahviller “sabit gelir” olarak kabul edilir: Çünkü gelir (getiri) vadeye sabitlenir. Ama sen bağını on yıl dolmadan satmanız gerekiyorsa ne olur? Bağların algılanan güvenliğinin zorlaştığı yer burasıdır.
Tahvil Değerde Ne Zaman ve Nasıl Düşerse
Bu makalenin başlığı “Bond Fonları Nasıl Para Kaybedebilir”, ancak yatırımlar asla satılıncaya kadar gerçekten “kaybetmez” veya “kazanmaz”; fiyatlarına dayalı olarak değer kaybetme (reddetme) veya değer kazanma (değer kazanma) veya daha doğrusu Net Varlık Değeri (NAV) . Örneğin, eviniz değer kaybettiğinde para kaybetmezsiniz.
Yani, değer satın alım fiyatından daha düşük olduğunda satamazsanız! Özetle, gerçekten satana kadar bir yatırımda kazanç veya kayıp yoktur.
Benzer şekilde, satın aldığınız bononun değeri düşerse ve vadesinden önce satıyorsanız, piyasada daha düşük bir fiyata satmanız ve kaybını kabul etmeniz gerekir, ki bu artık “gerçekleşmiş bir zarar”. Yukarıdaki 10,000 $ 'lık T Notu örneğine göre, yatırımcı vadesinden önce tahvilleri satarsa ve değer kaybetmişse 10.000 $' lık anapara tutarından daha düşük bir meblağı alabilir.
Tahvillerin Fiyatlarını Düşürüyor ve Bono Fonları Değerde Düşüşü Nelerdir?
Tahvil fiyatları faiz oranlarında ters yönde hareket etmektedir. İşte nedeni: Bireysel bir tahvil almayı düşünüyorsanız (bir yatırım fonu değil). Bugünün tahvilleri dünün tahvillerinden daha yüksek faiz oranları veriyorsa, doğal olarak bugünün yüksek faiz ödemeli tahvillerini satın almak istersiniz, böylece daha yüksek getiri (daha yüksek getiri) alabilirsiniz. Ancak, eğer ihraççı bonoyu satın almak için size bir indirim (daha düşük fiyat) vermeye istekli olsaydı, dün daha düşük faiz ödeyen tahviller için ödeme yapmayı düşünebilirsiniz. Tahmin edebileceğiniz gibi, mevcut faiz oranları yükseldikçe, eski tahvillerin fiyatları düşecektir çünkü yatırımcılar eski (ve daha düşük) faiz ödemelerinde indirim talep edecektir.
Bu nedenle tahvil fiyatları faiz oranlarının tersi yönde hareket etmekte ve tahvil fon fiyatları faiz oranlarına duyarlıdır.
Tahvil fonları tahvillerden farklı çalışır çünkü yatırım fonları düzinelerce veya yüzlerce işletme ve tahvil fon yöneticilerinden oluşur ve fonda tutulan tahvilleri sürekli olarak satın alır ve satar. Daha önce de belirtildiği gibi, tahvil fonlarının bir “fiyat” ı değil, daha ziyade altta yatan varlıkların Net Varlık Değeri (NAV) yoktur. Yöneticiler ayrıca geri ödemelere de (diğer yatırımcılardan yatırım fonundan para çekmekten) sorumludur. Bu nedenle tahvil fiyatlarındaki değişim fonun NAV'ını değiştirecektir.
Farklı Faiz Oranı Ortamlarına Nasıl Yatırım Yapılır?
Yükselen faiz oranlarının bulunduğu bir ortamda , tahvil fiyatları genellikle düşmektedir . Yine, bu, tahvil yatırımcılarının indirimden yararlanamadıkları takdirde daha düşük faiz oranları ödeyen tahvilleri satın almak istememeleridir.
Ayrıca, vade ne kadar uzun olursa, faiz hareketlerine bağlı olarak fiyattaki artış da o kadar büyük olur. Artan oranlarda ve düşen fiyatlarda, uzun vadeli tahvil fonları, orta vadeli ve kısa vadeli tahvillerden daha fazla değer kaybedecektir. Bu nedenle, bazı yatırımcılar ve para yöneticileri, sabit faizli yatırımlarını faiz oranlarının yükselmesi beklendiğinde daha kısa vadelere kaydırır. Faiz oranlarının daha uzun vadelerde (uzun vadeli tahvil fonları) düşmesi daha iyi bir bahis olabilir.
Özetle, tahvil yatırım fonu artan faiz oranı ortamında önemli miktarda bono satarsa ve açık piyasadaki yatırımcılar daha düşük faiz ödeyen eski tahvillere indirim (daha düşük fiyat) talep ederse, bir tahvil yatırım fonu değer kaybedebilir. oranları. Ayrıca, düşen fiyatlar NAV'ı olumsuz etkileyecektir.
Tahvil fonları genellikle hisse senedi yatırım fonlarından daha az risklidir. Ancak yatırımcılar, bir tahvil fonunun değerinin dalgalanabileceğini anlamakta akıllıcalar. Yatırımcılar için en uygun fikir, uygun tahvil fonları bulmak, bunları uzun vadede tutmak ve dalgalanmalara fazla dikkat etmemeye çalışmaktır.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.