'Fed ile Mücadele' Nasıl Yatırımcılar için Kötü Bir Fikir Olabilir öğrenin
Çoğu yatırım mantraları ve deyimlerinde olduğu gibi, Federal Rezerv Kurulu'nun politikaları hakkında bu sözün bazı uygulamaları vardır, ancak çoğu yatırımcı kendi yatırım kararlarını kendi mali hedeflerine dayandırmak konusunda akıllıca davranır.
Ancak, bu konuda meraklı olanlar için, Federal Rezervler Kurulu ve onun politikaları , topluca "Fed" olarak bilinen, savaşmak hakkında bilmeniz gerekenler:
'Fed ile Savaşmak' Tanımı ve Örneği
“Fed ile savaşmak” demek, tarihsel ortalamalara dayanarak, yatırımcıların, Federal Rezerv Kurulu'nun bunlara karşı değil de mevcut para politikalarıyla uyumlu bir şekilde yatırım yapabilmeleridir.
Örneğin, söz konusu açıklamada, Fed'in faiz oranlarını aktif bir şekilde düşürmesi ya da düşük tutması durumunda yatırımcının tam olarak yatırım yapması gerektiği (tabii ki kendi risk toleransına kadar) önerisi ortaya çıkmaktadır. Bu nedenle, yüksek bir risk toleransına sahip bir yatırımcı, Fed para politikasının “gevşemesi” veya “yatıştırıcı” olduğu durumlarda, portföylerinin% 100'ünü hisse senedi fonlarına tahsis etmede rahat olabilir.
Nedeni, düşük oranlı bir ortamda, şirketlerin daha ucuza para ödünç alabilmeleridir, bu da genellikle borçlarını daha fazla karla dönüştürür ve bu da işletmelerini büyütmek için (örneğin, teknolojiyi satın alarak süreçleri iyileştirir ve üretkenliği artırır) ödünç para yatırırlar. Borçları daha yüksek oranlardan daha düşük oranlara kadar yeniden finanse etmek, böylece giderleri düşürerek gelirleri arttırmak.
Bu nedenle, kurumsal stoklar, Fed kaynaklı bilançoları güçlü olduğunda iyi durumdadır.
Fed oranları artırmaya başladığında, ekonominin aşırı ısınmasını önlemek için bunu yapar, bu da daha yüksek enflasyon oranlarına yol açabilir. Yükselen fiyatlar da, bir ayı piyasasının hemen öncesinde ve bir büyüme döngüsünün durgunluğundan (ve dolayısıyla bir ayı piyasasına ve durgunluğa daha yakın) çıkan , iş döngüsünün geç fazına denk düşmektedir.
Bu nedenle, hisse senedi için bir boğa piyasası , genellikle ekonominin zirvelerinden önce zirve yapar. Bunun nedeni borsada ileriye dönük bir mekanizma ya da "indirim mekanizması" dur.
Özetlemek gerekirse, eğer Federal Rezerv faiz oranlarını yükselttiğinde ya da faiz oranlarını düşürürken ya da düşük tuttuğunuz zaman konservatif olarak yatırım yapıyorsanız, tamamen yatırımınızı sürdürdüğünüzde, “Fed ile savaşacaksınız”. Ama fikir Fed ile savaşmak değil! Bu nedenle, FED oranları düştüğünde stoklara tutun ve oranlar yeniden yükselmeye başladıkça onlardan uzaklaşın.
Fed'in Önünde Kalmak Hakkında Daha Fazla Bilgi
Piyasa ve yatırımcıların, ekonominin ya da daha doğrusu, Fed ve diğer ekonomistlerin tersine, geriye doğru bak. Ekonomik sağlığın ölçülmesi için genellikle bir ila üç ay gibi geçmiş verilere bakıyorlar. Örneğin, bugün ekonomik bir durgunluk başladığında, iktisatçılar tarafından en az bir ay (veya revizyonlarını dikkate alırsanız üç ay veya daha fazla) kesin olarak bildirilmeyecektir.
Şimdi, bir ayı piyasasının stoklar için ortalama süresinin (uzunluk) bir yıl olduğunu düşünün. Ekonomistler, bir durgunluğun başladığı haberini müjdelediğinde, ayı piyasası üç ya da dört aydır halihazırda yürürlükte kalmış olabilir ve eğer bu süre içinde bir sürenin altındaysa, hisse senetlerine geri alım yapmaya başlamanın zamanı olabilir.
Bu nedenle borsa, “lider ekonomik gösterge” olarak adlandırılmıştır, çünkü ekonominin yakın gelecekteki yönünü tahmin edebilir (ancak her zaman değil). Bu, bu makalenin orijinal temasına geri dönüyor, "Fed ile savaşmayın." Ekonomi ve hisse senedi piyasası faiz oranlarını yükseltmeye başladığında ekonomi ve hisse senedi piyasası büyümeye devam edebilir ve yükselebilir olsa da, yatırımcılar genellikle bir sonraki aşamaya doğru ilerlemektedir. Bu durumda, bir sonraki aşama durgunluktur ve yatırımcılar durgun bir dönemde riskli varlıklara maruz kalmaktan kaçınmak istemezler. Örneğin , faiz oranları yükseldiğinde ve bazı yatırımcıların yükselen faiz oranları için en kötü tahvil fonlarından kaçınmak isteyebilecekleri zaman iyi tahvilleri vardır.
Benzer şekilde, Fed faiz oranlarını düşürdüğünde, ekonomi durgunluk içinde olabilir ve hisse senedi fiyatları düşmeye devam edebilir.
Ancak, bir büyüme aşaması ve boğa piyasası hemen köşede olabilir. Farklı bir deyişle, ekonomi büyümeye devam ettiği için stoklar için yeni bir ayı piyasası başlayabilir. Aslında, Federal Reserve resmen resesyon başlattığını açıkladıktan sonra, daha agresif olmak ve yatırım paranızı daha çok hisse senedi haline getirmeye başlamak iyi bir zaman olabilir.
Fed ile Mücadele Hakkında Özet ve Dikkat (ya da Değil)
Özetle ve tekrarlamak için, Fed ile mücadele etmemekte başarılı olmak için, faiz oranlarını düşürürken daha agresif bir şekilde yatırım yaparsınız ve faiz oranlarını yükselttiklerinde daha muhafazakar bir şekilde yatırım yaparsınız.
Bununla birlikte, Fed'in politikasını daha yüksek oranlarla sıkıştırmaya başladıktan sonra hisse senedi fiyatlarının artmaya devam edebileceğinin (ve çoğu zaman) artmaya devam etmesi önemlidir. Bu nedenle, oranlardaki yükseliş, boğa piyasasının, başlangıcından sonuna kadar daha yakın olduğuna dair bir işarettir.
Daha da önemlisi, yatırımcılar, Federal Rezerv politikalarına dayanan hisse senedi fiyatlarının veya ekonominin yönünü tahmin etmemekte akıllıcalar. Eylemleri veya eylem eksikliği, hisse senedi fiyatlarını etkileyen birçok faktörden biridir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.