Karşılıklı Fon Paylaşım Sınıflarının Çeşitleri, Avantajları ve Dezavantajları
A Sınıfı Hisse Fonları
A sınıfı yatırım fonu payları genellikle ön uç satış ücretlerine (“yük” olarak da bilinir) sahiptir. Bir yatırım danışmanı veya başka bir mali profesyonelin hizmetlerini ödemek için yük olan yük, genellikle 5.00 ve daha yüksek olabilir. Yükler satın alındığı zaman yüklenir. Örneğin, 10.000 ABD Doları tutarında bir yatırım fonu A sınıfı hisse satın aldınız ve "yük"% 5.00, ardından da komisyon olarak 500 ABD doları ödüyorsanız ve fona toplam 9,500 ABD doları yatırmış olursunuz.
Hisse senetleri daha büyük miktarlarda yatırım yapmayı planlayan ve nadiren hisse alacak olan yatırımcılar için en iyisidir. Satın alma tutarı yeterince yüksekse, "ayrılma indirimleri" için uygun olabilirsiniz. Fonun (veya aynı fon ailesindeki yatırım fonlarının) ek hisselerini satın almayı planlıyorsanız, bu indirimler hakkında bilgi aldığınızdan emin olun.
B Sınıfı Hisse Fonları
A hisselerinin aksine, yatırım fonu B sınıfı hisseleri, ön uç satış ücretlerini taşımayan, ancak bir koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC) veya "back-end load" yükleyen bir yatırım fonları sınıfıdır. B Sınıfı hisseler, diğer yatırım fonu paylaşım sınıflarından daha yüksek 12b-1 ücrete sahip olma eğilimindedir.
Örneğin, bir yatırımcı, yatırım fonu B sınıfı hisseleri satın alırsa, bir ön uç yükü yüklenmeyecek, ancak yatırımcı 7 yıl gibi belirli bir süre önce hisse satıyorsa, bir arka uç yükü ödeyecek ve hisselerini kullanmak için% 6'ya kadar ücret alınabilir.
B sınıfı hisseleri, yedi veya sekiz yıl sonra en sonunda A Grubu hisselere dönüşebilir.
Bu nedenle, A payında bir kırılma seviyesine hak kazanmak için yeterli yatırım yapmamış yatırımcılar için en iyisi olabilir, ancak B hisselerini birkaç yıl veya daha uzun bir süre elinde tutmak niyetindeler.
C Sınıfı Hisse Fonları
C Sınıfı Hisse yatırım fonları, genellikle% 1.00 olan bir “seviye yük” ü yükler ve bu gider hiçbir zaman geçerliliğini yitirmez, böylece C hissesi yatırım fonları, uzun süredir yatırım yapan yatırımcılar için en pahalı fonlarıdır. Ayrıca 12b-1 ücretleri de olabilir. Yatırım fonları rehberinizin mütevazi görüşüne göre, C pay fonları, yüksek göreceli harcamalar nedeniyle bireysel yatırımcı değil, aracı kurumlar ve yatırım danışmanları için en faydalıdır. Danışmanınız C hisselerini tavsiye ederse, her ikisi de birkaç yıldan fazla yatırım süresi ufku için daha iyi olan A hisselerini veya B hisselerini neden önermediklerini sorun.
Genel olarak, C hisselerini kısa vadede (3 yıldan az) kullanın ve uzun süreli (8 yıldan fazla) A paylarını kullanın, özellikle büyük bir satın alma işlemi yapmak için ön yükte bir mola verebilirsiniz. B sınıfı hisseleri, yedi veya sekiz yıl sonra en sonunda A Grubu hisselere dönüşebilir.
D Sınıfı Hisse Fonları
D sınıfı yatırım fonları, genellikle, ön-arka fon olan geleneksel ve daha yaygın A hissesi , B payı ve C hisse senedi fonlarına alternatif olarak oluşturulmuş bir yatırım fonu paylaşım sınıfı olmaları nedeniyle genellikle yüksüz fonlara benzemektedir. sırasıyla yük veya seviye yükü.
En çok kullanılan D payı yatırım fonlarından biri PIMCO Real Return D'dir. PIMCO Real Return A, PIMCO Real Return B ve PIMCO Real Return C ile kıyaslandığında, D payı sınıfı, yükü olmayan tek kişidir ve en düşük net gider oranına sahiptir .
Class Adv Paylaşım Fonları
Hukuki paylaşım sınıfı yatırım fonları yalnızca bir yatırım danışmanı aracılığıyla kullanılabilir, dolayısıyla "Adv" kısaltması. Bu fonlar tipik olarak yüksüz (veya "yükten vazgeçilen" olarak adlandırılır) ancak% 0.50'ye kadar 12b-1 ücretlerine sahip olabilir. Bir yatırım danışmanı veya başka bir mali profesyonel ile çalışıyorsanız, Adv hisse senetleri en iyi seçeneğiniz olabilir çünkü masraflar genellikle daha düşüktür.
Class Inst Hisse Fonları
Temel fonlar (Sınıf I, Sınıf X, Sınıf Y veya Sınıf Y) genellikle sadece en az 25.000 $ veya daha fazla yatırım tutarı olan kurumsal yatırımcılar için kullanılabilir.
Yatırımcıların 401 (k) plan gibi, birlikte para topladıkları bazı durumlarda, diğer hisse sınıflarına göre daha düşük harcama oranlarına sahip olan kurumsal hisse sınıfı fonlarını kullanmak için sınır değerler getirilebilir.
Yük Feragat Edilen Fonlar
Yükten feragat edilen fonlar, A sınıfı fonlar gibi, fonların yatırım fonları için alternatif yatırım alternatifleridir. Adından da anlaşılacağı gibi, yatırım fonu yükü feragat edilir (ücretlendirilmez). Tipik olarak bu fonlar, yüklü fonların bir seçenek olmadığı 401 (k) planlarında sunulur. Yük tahakkuk eden yatırım fonları fon adının sonunda ve sembolün sonunda bir "LW" ile tanımlanır.
Örneğin, A hisse senedi fonu olan Amerika A'nın Amerikan Fonları Büyüme Fonu (AGTHX), yükten vazgeçilen bir opsiyona sahiptir. Amerikan Funds America of America A LW (AGTHX.LW).
Sınıf R Hisse Fonları
R hisse senedi yatırım fonlarının bir yükü (yani ön uç yükü, arka uç yükü veya seviye yükü) yoktur, ancak genellikle% 0,25 ile% 0,50 arasında değişen 12b-1 ücretleri vardır.
401 (k) değeriniz sadece R hisse sınıfı fonlar sağlıyorsa, harcamalarınız, yatırım fonlarının aynı fonun yüksüz (veya yükten vazgeçilmiş) versiyonunu içermesinden daha yüksek olabilir.
401 (k) planlarında görülen ortak bir R Share fon ailesi Amerikan Fonudur. Örneğin, Amerika, Amerikan Fonları Temel Fonu veya Amerikan Fonları Temel Yatırımcıları ya da R1, R2, R3 veya R4 paylaşım sınıflarında American Funds Small Cap World'ü görmüş olabilirsiniz.
Kendi 401 (k) 'ye katkıda bulunduğunuzda işvereninizin yapabileceği her türlü katkıdan yararlanmak akıllıca olacaktır. Ancak, özellikle işveren maçı yoksa, gider oranına dikkat ettiğinizden emin olun. Bu nedenle, kendi hesabınızı açmayı ve yük boşaltma fonunu bulmayı seçebilirsiniz.
Kendiniz vs Danışmanı yapın
Bir yatırım danışmanı değilseniz, belirli bir hisse sınıfına yatırım yapmaya gerek yoktur. Örneğin, yüksüz fonlar teknik olarak "hisse sınıfı" değildir.
Kendiniz yapın ya da finansal danışmanlık için bir uzman seçin, bir danışman seçiyorsunuz. Birkaç yansıtıcı soru sorarak bir danışmanı işe alma karar sürecini başlatın: Bir arkadaşın bir danışmana ihtiyacı varsa, tavsiye eder misiniz? Danışman olarak sizi işe almak mı istiyorsunuz yoksa başka birini işe almak mı istiyorsunuz? Bir danışman kullanmanın parasal maliyetine kıyasla zamanınızın değeri nedir? Yatırım araştırması ve finansal planlama sürecinden keyif alıyor musunuz, yoksa mali durumunuzu ihmal etme noktasında bunu yapıyor musunuz?
Beceri ve bilgi, iyi yargıdan daha az önem taşır. Bazı yatırım danışmanları ve finansal planlamacılar, duyguları zedelemeye ve orta dereceli yardımcınız kadar zayıf kararlara karşı da hassastır. Ancak, iyi bir danışman paranıza mantıklı bir şekilde bakacak ve takip edeceğiniz nesnel bir yol haritasının hazırlanmasına yardımcı olacak, böylece mevcut hayatınızı daha eksiksiz bir şekilde yaşarken gelecekteki finansal hedeflerinize ulaşabilirsiniz. Bu sizin için ne kadar değerli olabilir? Belki de kendi edinilmiş beceri ve finansal konulardaki bilginiz bile birçok finansal danışmandan daha büyüktür, fakat yaşam kalitesi kararınıza ne kadar etki eder?
Yine, kendiniz yaparsanız veya bir uzman kullanırsanız, bir danışman seçiyorsunuz. Soru şu şekildedir: Kendimi kiralamak mı yoksa başka birini işe almak mı istiyorum? Bir başkasını işe alırsanız, daha önce bahsettiğimiz bu büyük erdemleri (alçakgönüllülük, dürüstlük, basitlik, ılımlılık ve tutumluluk) destekleyen bir yapı altında çalışan birini bulmak istersiniz. Bu, yalnızca komisyonlar ve / veya sattıkları ürünler tarafından teşvik edilenler tarafından ödenen çoğu danışmanı ortadan kaldırır. Diğer bir deyişle, bir satıcıya ihtiyacınız yoktur - sizden başka hiç kimse tarafından ödenmeyen tarafsız bir danışmana ihtiyacınız vardır.
Yüksüz Fonları düşünün ve En İyilerden Birini Seçin
Her şeyin “en iyisi” olduğunu bulmak gerçekten öznel bir alıştırmadır; Bir kişi için ne işe yarıyor başka biri için ideal olmayabilir. Ancak, yatırım fonları söz konusu olduğunda, bireysel yatırımcı için en iyi genel deneyimi sağlayan bazı yüksüz fon şirketleri vardır.
Tek büyüklükte bir yatırım fonu ya da yatırım şirketi yoktur. Bu nedenle, yatırım için en iyi one-stop mağazasını bulmanın tek yolu yoktur. Ancak, bilge yatırımcı için en önemli olanı, çok çeşitli seçenekler, düşük masraf oranları, sağlam yatırım felsefeleri ve iyi yönetilen birkaç işareti belirtmek için deneyimli yönetimi göz önünde bulundurarak seçimleri daraltabilirsiniz.
Yüksüz en iyi fon ailelerinden dördü Vanguard Yatırımları , Fidelity Investments , T. Rowe Price ve PIMCO'dur .
Not: PIMCO, aktif olarak yönetilen tahvil fonlarının en iyi genel seçimine sahiptir. Ayrıca, tüm Fidelity'nin fonları yüksüz değildir. Ayrıca danışman payları ve yüklü fonları var.
En İyi Fonları Araştırma ve Bulma
Hangi hisse sınıfını (veya paylaşım sınıfını) seçerseniz seçin, güvenilir bir danışman da dahil olmak üzere başkalarına bırakmak yerine kendi araştırmanızı yapmak akıllıca olacaktır.
İyi bir çevrimiçi araştırma aracı ile yatırım fonu araştırması daha kolay yapılabilir. Yeni başlayan ya da profesyonel olsanız ve en iyi yük taşıma fonlarını satın almak istiyorsanız, mevcut bir fonu gözden geçirin, farklı fonları karşılaştırın ve tarayın ya da sadece yeni, yatırım fonu araştırma sitelerini öğrenmeye çalışıyorsunuz. Morningstar , yararlı ve kullanımı kolay olabilir. Çevrimiçi araçlarında "ekranlar" ara, bir yatırımcının, yüksüz ve yükten feragat edilen fonlar için aramalarını daraltmasına izin verir. Çevrimiçi yatırım fonu araştırma sitelerinin çoğu, "ücretsiz" veya "premium" erişim için kayıt olmanızı gerektirir.
Yatırım Fonları için Ortalama Gider Oranlarını Bilme
Şimdiye kadar, masrafların ve ücretlerin düşük tutulmasının, kaliteli yatırım fonlarının bulunmasında temel bir unsur olduğunu anlıyorsunuz. Araştırmanızı yapmadan önce, yatırım fonu giderleri ile ne beklemeniz gerektiği konusunda iyi bir fikre sahip olmanız gerekir. Evrende seçmek için ortalamanın altında harcama oranları ile iyi yatırım fonları bol vardır. Bu nedenle ucuz ve kaliteli olabileceğiniz zaman pahalıya gitmeyin! Temel fon türleri için bir döküm ve ortalama gider oranlarının karşılaştırması:
Büyük Kapasiteli Stok Fonları:% 1,25
Orta Kapak Stok Fonları:% 1,35
Küçük Kap Stok Fonu:% 1,40
Yabancı Hisse Senedi Fonları:% 1,50
S & P 500 Endeks Fonları:% 0,15
Tahvil Bonoları:% 0,90
Kendinize yatırım yaparken (doğrudan bir yatırım fonu şirketi veya indirim aracıyla) bunlardan daha yüksek harcama oranları ile bir yatırım fonu satın almayın! Ortalama giderlerin fon kategorisine göre değiştiğine dikkat edin. Bunun temel sebebi, portföy yönetimine yönelik araştırma maliyetlerinin, büyük yerel şirketlere kıyasla bilginin hazır olmadığı küçük kap stokları ve yabancı hisse senedi gibi belirli niş alanlar için daha yüksek olmasıdır. Ayrıca endeks fonları pasif olarak yönetilmektedir . Bu nedenle maliyetler çok düşük tutulabilir.
Not: Bu ortalamalar "yakın yaklaşımlar" olarak adlandırdığım ve doğrudan Morningstar yatırım fonları yazılımımdan aldığım şeyler. Ayrıca, çoğu yatırım fonu araştırma sitesinde benzer numaralar bulabilirsiniz.
Endeks Fonları ile Aktif Yönetilen Fonları Karşılaştır
Endeks fonları neden aktif olarak yönetilen fonlardan daha iyi performans gösteriyor? Uzun süreler boyunca, endeks fonları birkaç basit nedenden ötürü aktif olarak yönetilen meslektaşlarından daha yüksek getiri oranlarına sahiptir.
En iyi S & P 500 Endeks Fonları gibi endeks fonları , hisse senetlerini (şirket hisse senetleri) ve S & P 500 gibi bir borsa testinin performansını eşleştirmeyi amaçlamaktadır. Bu nedenle, aktif olarak gerekli olan yoğun araştırma ve analizlere ihtiyaç yoktur. Belirli bir zaman diliminde diğerlerinden daha iyi olabilecek stoklar aramak Bu pasif doğa, daha az risk ve daha düşük masraflar sağlar.
Aynı zamanda aktif fon yöneticileri de insandır, yani açgözlülük, gönül rahatlığı ve kibir gibi insani duygulara duyarlı oldukları anlamına gelir. Doğası gereği, işi piyasayı yenmek, yani bu getirileri elde etmek için gereken getirileri elde etmek için genellikle ek piyasa riski almak zorundadır. Bu nedenle, indeksleme "yönetici riski" olarak adlandırabileceğimiz bir tür riski ortadan kaldırır. En azından hisse senedi seçimi açısından bir endeks fon yöneticisi ile gerçek bir insan hatası riski yoktur. Kendi insan duygularının tuzaklarını önleyebilen aktif fon yöneticisi bile sürünün akıl dışı ve çoğu zaman tahmin edilemez doğasından kaçamaz.
Bir endeks fonunu yönetmek için bir Gider Oranı olarak ifade edilen tüm maliyetlerin en iyisi, ortalamalardan daha iyi performans gösteren aktiflere kıyasla oldukça düşüktür. Diğer bir deyişle, endeks fon yöneticileri “piyasayı yenmeye” çalıştıkları için, yönetim maliyetlerini düşük tutarak ve bu tasarrufları fonda harcayarak, sizi (yatırımcı) daha fazla para tasarrufu sağlayabilirler.
Birçok endeks fonu,% 0.20'nin altında gider oranlarına sahipken, aktif olarak yönetilen yatırım fonu yaklaşık% 1,50 veya daha yüksek bir maliyete sahip olabilir. Bu, ortalama olarak, bir endeksli fon yatırımcısının her yıl aktif olarak yönetilen fonlara% 1.30 başlayarak başlayabileceği anlamına gelir. Bu, büyük bir avantaj gibi görünmeyebilir, ancak yıllık bazda% 1,00'lik bir artış bile, aktif fon yöneticilerinin endeks fonlarını uzun bir zaman zarfında geçmesini zorlaştırmaktadır. Dünyanın en iyi fon yöneticileri bile, S & P 500'ü 5 yıldan fazla bir süredir sürekli olarak yenemezler ve büyük bir pazar endeksine karşı 10 yıllık bir kazanma şansı yatırım dünyasında neredeyse hiç duyulmamış olur.
Yatırım için Lazy Portföy Yaklaşımı'nı düşünün
Son bir not olarak, K Shares, J Shares, M Shares, S Shares ve T Shares gibi diğer hisse senedi sınıfı türleri de burada belirtilmemiş. Yatırım, sağlık, aile ve mutluluk arayışı gibi yaşamdaki önceliklerin basit ve engelleyici olmamalıdır. Bu nedenle güvenilir bir danışman kullanın ya da düşük maliyetli, yüksüz endeks fonlarının basit bir portföyüne yatırım yapın.
Çok az bakım gerektiren bir yatırım koleksiyonu olan tembel portföyden faydalanabilirsiniz. Uzun vadeli yatırımcılar için 10 yıldan fazla zaman ufkuna sahip tembel portföyleri oluşturan pasif bir yatırım stratejisi olarak değerlendirilmektedir. Tembel portföyler, çoğu yatırımcı için iyi çalışan yatırım stratejisini satın alma ve tutma stratejisinin bir yönü olarak düşünülebilir, çünkü beklenmedik bir duruma tepki olarak korku, açgözlülük ve kayıtsızlık gibi kendini yenen duygulara dayanan kötü kararlar alma şansını azaltır. kısa vadeli piyasa dalgalanmaları. En iyi tembel portföyler, ortalamanın altında bir getiri elde ederken, ortalamanın altında bir riske sahip olabilirler, çünkü bu basit, "basitleştirin ve unutun" stratejisinin bazı temel özellikleri nedeniyle.