Temel Yatırım Fonu Tanımları Üzerine Bir Primer
1. Yatırım Fonu
Yatırım fonu , yatırımcıların paralarını profesyonelce yönetilen bir yatırımla bir araya getirmelerini sağlayan bir yatırım güvenlik türüdür. Yatırım fonları hisse senetleri, tahviller, nakit ve / veya diğer varlıklara yatırım yapabilir.
Söz konusu temel güvenlik türleri, portföy olarak da adlandırılan bir yatırım fonu oluşturmak üzere birleşti.
Şimdi basit bir açıklama için: Yatırım fonları yatırım sepeti olarak kabul edilebilir. Her sepet stoklar veya tahviller gibi düzinelerce veya yüzlerce güvenlik çeşidi içerir. Bu nedenle, bir yatırımcı bir yatırım fonu satın aldığında, bir yatırım menkul kıymetleri sepeti satın alırlar. Bununla birlikte, yatırımcının temelde sahip olduğu menkul kıymetlere (holdingler) değil, bu menkul kıymetlerin temsiline sahip olduğunu anlamak da önemlidir; Yatırımcıların hisse senetlerinin paylarına değil, yatırım fonu hisseleri.
2. Yatırım Fonu Yükleri
Yükler, belirli yatırım fonlarını alırken veya satarken yatırımcıdan ücret alırlar. Dört tip yük vardır: Ön uç yükler önden alınır (satın alındığı sırada) ve ortalama olarak yaklaşık% 5, ancak yaklaşık% 5 kadar yüksek olabilir. % 8.5. Örneğin,% 5'lik bir ön yükleme ile 1.000 TL'ye yatırım yaparsanız, yükleme tutarı 50,00 ABD doları olur ve bu nedenle ilk yatırımınız aslında 950 ABD doları olur.
Ayrıca, koşullu ertelenmiş satış ücretleri olarak da adlandırılan arka uç yükler , yalnızca arkadan yüklenebilen bir fon sattığınızda ücretlendirilir. Bu ücretler% 5 veya daha fazla olabilir, ancak yük miktarı genellikle zaman içinde azalır ve belirli bir yıldan sonra sıfıra düşürülebilir. Yükten feragat edilen fonlar, normalde bir yükü yükleyen ancak 401 (k) planında yapılan satın almalar gibi bazı elverişli şartlar söz konusu olduğunda feragat eden fonlardır.
Yüksüz fonlar herhangi bir yük yüklemez . Bu, ücretleri en aza indirmenin getirileri en üst düzeye çıkarmaya yardımcı olduğundan, kullanılacak en iyi fon türüdür. Yatırım fonlarını araştırırken, yük türlerini fon adının sonunda "A" veya "B" harfi ile tanımlayabilirsiniz. Hisse senet A fonları, ön-yüklemeli fonlardır ve B sınıfı hisse geri alınan fonlardır. Bazen yükten feragat edilen fonlar, fon adının sonunda “LW” harflerine sahiptir. Bir kez daha, yüksüz fonlar aradığınızdan emin olun. Yüksüz bir kaç yatırım fonu şirketi, Vanguard , Fidelity ve T. Rowe Price'ı içermektedir .
3. Yatırım Fonu Paylaşım Sınıfı:
Her bir yatırım fonu temelde fonun ücretlerini nasıl ödeyeceğinin bir sınıflandırması olan bir hisse sınıfına sahiptir. Her biri kendi avantajları ve dezavantajlarına sahip olan ve bunların çoğu harcamalara odaklanan çok çeşitli yatırım fonu paylaşım sınıfları bulunmaktadır.
- A sınıfı hisselere ayrıca "ön yük" fonları da denir çünkü yatırımcının ilk önce fonun hisselerini satın alması durumunda ücretleri "önden" tahsil edilir. Yükler tipik olarak% 3.00 ila% 5.00 arasındadır. Hisseleri bir komisyoncu kullanan ve daha büyük miktarlarda yatırım yapmayı planlayan ve nadiren hisse alacak olan yatırımcılar için bir hisse senetidir. Satın alma tutarı yeterince yüksekse, yatırımcılar "kırılma indirimleri" almaya hak kazanabilirler.
- B Sınıfı Hisse Fonları , ön uç satış ücretlerini taşımayan, ancak bir koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC) veya "arka uç yükü" olan bir yatırım fonları sınıfıdır. B Sınıfı hisseler, diğer yatırım fonu paylaşım sınıflarından daha yüksek 12b-1 ücrete sahip olma eğilimindedir. Örneğin, bir yatırımcı, B sınıfı hisseleri yatırım fonu satın alırsa, bir ön uç yükü tahsil edilmez, bunun yerine bir arka uç ödeyecektir. Yatırımcı, 7 yıl gibi belirli bir süre önce hisse satıyorsa ve hisselerini kullanmak için% 6'ya kadar ücretlendirilebiliyorsa yüklenir. B sınıfı hisseleri, yedi veya sekiz yıl sonra en sonunda A Grubu hisselere dönüşebilir. Bu nedenle, A payında bir kırılma seviyesine hak kazanmak için yeterli yatırım yapmamış, ancak B hisselerini birkaç yıl veya daha fazla tutmak niyetinde olan yatırımcılar için en iyisi olabilir.
- C Sınıfı Hisse Fonları , genellikle% 1.00 olan bir “seviye yükü” yükler ve bu gider hiçbir zaman geçerliliğini yitirmez, bu da C hisse yatırım fonlarını uzun vadeli yatırım yapan yatırımcılar için en pahalı hale getirir. Yük genellikle% 1.00'dir. . Genel olarak, yatırımcılar kısa vadede (3 yıldan az) C hisselerini kullanmalıdır.
- D Sınıfı Hisse Fonları , genellikle, ön-arka fon olan geleneksel ve daha yaygın A hissesi, B payı ve C hisse senedi fonlarına alternatif olarak oluşturulmuş bir yatırım fonu paylaşım sınıfı olması nedeniyle, yüksüz fonlara benzerdir. sırasıyla yük veya seviye yükü.
- Class Adv Share Fonları sadece bir yatırım danışmanı aracılığıyla kullanılabilir, dolayısıyla "Adv" kısaltması. Bu fonlar tipik olarak yüksüz (veya "yükten vazgeçilen" olarak adlandırılır) ancak% 0.50'ye kadar 12b-1 ücretlerine sahip olabilir. Bir yatırım danışmanı veya başka bir finans profesyoneli ile çalışıyorsanız, masraflar genellikle daha düşük olduğu için, Ortak paylaşımlar en iyi seçeneğiniz olabilir.
- Sınıf Inst Share Fonları (Sınıf I, Sınıf X veya Sınıf Y) genellikle sadece en az 25.000 $ veya daha fazla yatırım tutarı olan kurumsal yatırımcılara açıktır.
- Yük Feragat Edilen Fonlar , A sınıfı fonlar gibi, yüklenen fonlara yatırım fonları sınıfı alternatifleridir. Adından da anlaşılacağı gibi, yatırım fonu yükü feragat edilir (ücretlendirilmez). Tipik olarak bu fonlar, yüklü fonların bir seçenek olmadığı 401 (k) planlarında sunulur. Yük tahakkuk eden yatırım fonları fon adının sonunda ve sembolün sonunda bir "LW" ile tanımlanır. Örneğin, A hisse senedi fonu olan Amerika A'nın Amerikan Fonları Büyüme Fonu (AGTHX), yükten vazgeçilen bir opsiyona sahiptir. Amerikan Funds America of America A LW (AGTHX.LW).
- C lass R Hisse Fonların bir yükü (yani ön uç yükü, arka uç yükü veya seviye yükü) yoktur, ancak genellikle% 0,25 ile% 0,50 arasında değişen 12b-1 ücretleri vardır. 401 (k) değeriniz sadece R hisse sınıfı fonlar sağlıyorsa, harcamalarınız, yatırım fonlarının aynı fonun yüksüz (veya yükten vazgeçilmiş) versiyonunu içermesinden daha yüksek olabilir.
4. Gider Oranı
Yatırımcı bir yüksüz fon kullansa bile, fonun işletmesinde kullanmak için dolaylı ücret olan temel giderler vardır. Gider oranı , tüm yönetim giderleri ve 12b-1 ücretleri dahil olmak üzere fonun yönetilmesi ve işletilmesi için yatırım fonu şirketine ödenen ücretlerin yüzdesidir. Yatırım fonu, yatırımcıya geri dönüşü görmeden önce bu fonları fondan alacaktır. Örneğin, bir yatırım fonu masraf oranı% 1.00 olsaydı ve 10.000 $ 'a yatırım yapmış olsaydınız, bir yıl için harcanan para 100 $ olurdu. Ancak, masraf doğrudan cebinizden alınmaz. Gider, fonun brüt getirisini etkili bir şekilde azaltır. Diğer bir ifadeyle, eğer fon, bir yıl içinde giderlerden önce% 10 kazanırsa, yatırımcı net% 9.00 (% 10.00 -% 1.00) getiri elde edecektir.
5. Endeks Fonları
Yatırımla ilgili bir endeks , pazarın belirli bir segmentini temsil eden menkul kıymetlerin istatistiksel bir örneğidir. Örneğin, S & P 500 Endeksi , yaklaşık 500 büyük sermaye stokunun bir örneğidir. Endeks fonları, referans endeksiyle aynı menkul kıymetlere yatırım yapan basit yatırım fonlarıdır. Endeks fonlarının kullanımındaki mantık, zamanla aktif fon yöneticilerinin çoğunluğunun geniş piyasa endekslerinden daha iyi performans gösterememesidir. Bu nedenle, “piyasayı yenmek” yerine, ona yatırım yapmak akıllıca olacaktır. Bu akıl yürütme bir tür “eğer onları yenemezsen, onlara katıl” stratejisi. En iyi endeks fonları ortak birkaç temel konuya sahiptir. Maliyetleri düşük tutuyorlar, endeksli menkul kıymetleri (izleme hatası olarak adlandırılıyor) eşleştirmenin iyi bir işini yapıyorlar ve uygun ağırlıklandırma yöntemlerini kullanıyorlar. Örneğin, Vanguard'ın endeks fonları için en düşük gider oranlarından birine sahip olmasının bir nedeni, çok az reklam yapmaları ve hissedarları tarafından sahiplenilmesidir. Bir endeks fonu, 0.12'lik bir gider oranına sahipse, ancak karşılaştırılabilir bir fonun, 0.22'lik bir gider oranı varsa, düşük maliyetli endeks fonu, 0.10'un hemen bir avantajına sahiptir. Bu, sadece yatırılan her 100 dolar için sadece 10 sent tasarruf anlamına gelir, ancak özellikle uzun vadede, endeksleme için her kuruş sayılır.
6. Piyasa Değeri
Yatırım amaçlı menkul kıymetler piyasası kapitalizasyonu (veya piyasa değeri) ile, hisse senedinin hisse senedi fiyatının, kati hisse senedi sayısı ile çarpımı anlamına gelir. Birçok hisse senedi yatırım fonu, yatırım fonlarının sahip olduğu hisse senetlerinin ortalama piyasa değeri baz alınarak sınıflandırılmaktadır. Bu önemlidir çünkü yatırımcılar ne aldıklarından emin olmalıdırlar. Büyük çaplı hisse senedi fonları , büyük piyasa değeri olan, genellikle 10 milyar doların üzerinde olan şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapmaktadır. Bu şirketler o kadar büyüktür ki, muhtemelen bunları duymuşsunuzdur ya da düzenli olarak mal veya hizmet satın alabilirsiniz. Bazı büyük başlıklı isimler Wal-Mart, Exxon, GE, Pfizer, Bank of America, Apple ve Microsoft. Orta ölçekli Stok Fonları , orta büyüklükteki sermayeli şirketlerin hisse senetlerine, genellikle 2 milyar dolar ile 10 milyar dolar arasında yatırım yapıyor. Harley Davidson ve Netflix gibi, tanıyabileceğiniz kurumların adlarının birçoğu, SanDisk Corporation veya Life Technologies Corp gibi küçük çaplı hisse senedi fonları , küçük ölçekli sermayeli şirketlerin hisse senetlerine yatırım yapıyor olabilir. genellikle 500 milyon dolar ile 2 milyar dolar arasında. Bir milyar dolarlık şirket size büyük görünse de, dünyanın Wal-Mart'ları ve Exxons'larına kıyasla nispeten küçük. Küçük çaplı hisse senetlerinin bir alt kümesi, genellikle 750 milyon $ 'dan daha az ortalama piyasa değeri olan şirketlere yatırım yapan yatırım fonlarını temsil eden "Mikro-kap" dır.
7. Yatırım Fonu Stili
Kapitalizasyona ek olarak, hisse senetleri ve hisse senedi fonları, Büyüme, Değer veya Karışım hedeflerine bölünen stile göre kategorilere ayrılır. Büyüme Stok Fonları , piyasa ortalamasından daha hızlı bir oranda büyümesi beklenen şirketlerin stokları olan büyüme stoklarına yatırım yapmaktadır. Değer Stok Fonları , yatırımcı veya yatırım fonu yöneticisinin piyasa değerinden daha düşük bir fiyattan sattığına inandığı şirketlerin hisse senetleri olan hisse senedi piyasalarına yatırım yapar. Değer Stok Fonları genellikle Temettü Yatırım Fonları olarak adlandırılır, çünkü değer stokları genellikle yatırımcılara temettü öderken, tipik büyüme stoğu yatırımcıya temettü ödemez çünkü şirket, şirketi daha fazla büyütmek için temettüleri yeniden yatırır. Blend Stock Funds , büyüme ve değer stoklarının bir karışımına yatırım yapar. Tahvil fonları da 2 ana bölümden oluşan stil sınıflandırmalarına sahiptir: 1) Uzun vadeli, ara dönem ve kısa vadeli olarak ifade edilen Vade / Süre, 2) Yüksek, yatırım derecesine bölünmüş kredi kalitesi, ve düşük (ya da önemsiz).
8. Dengeli Fonlar
Dengeli Fonlar , hisse senetleri, tahviller ve nakit gibi temel yatırım varlıklarının bir kombinasyonunu (veya bakiyesini) sağlayan yatırım fonlarıdır. Ayrıca hibrit fonlar veya varlık tahsis fonları olarak adlandırılan varlık tahsisi nispeten sabit kalır ve belirtilen bir amaca ya da yatırım stiline hizmet eder. Örneğin, muhafazakar bir dengeli fon,% 40 hisse senetleri,% 50 tahvil ve% 10 para piyasası gibi temel yatırım varlıklarının muhafazakâr bir karışımına yatırım yapabilir.
9. Hedef Emeklilik Fonları
Bu fon türü, adından da anlaşılacağı gibi çalışır. Her fonun fon adına bir yıl vardır, örneğin 2055 yılında ya da bu yıl içinde emekliye ayrılacak bir kişi için en uygun fon olan Vanguard Target Retirement 2055 (VFFVX). Fidelity ve Fidelity gibi diğer birçok fonu T. Rowe Price, hedef tarih emeklilik fonları sunuyoruz. Temelde, sadece bir hedef tarih sağlamaktan başka, nasıl çalışırlar: Fon yöneticisi uygun bir varlık tahsisi (hisse senedi, tahvil ve nakit karışımı) atar ve daha sonra holdingleri daha muhafazakar bir tahsise kaydırır (daha az hisse senedi, daha fazla tahvil, ve nakit) hedef tarih yaklaştıkça.
10. Sektör Fonları
Bu fonlar, belirli bir endüstri, sosyal amaç veya sağlık, emlak veya teknoloji gibi sektörlere odaklanır. Yatırım hedefleri, sektör denilen belirli endüstri gruplarına yoğun bir şekilde maruz kalmaktır. Yatırım fonu yatırımcıları, diğer sektörlerden daha iyi performans göstereceğine inandıkları bazı sektör sektörlerine maruz kalmaları artırmak için sektör fonlarını kullanırlar. Karşılaştırıldığında, çeşitlendirilmiş yatırım fonları - bir sektöre odaklanmayanlar - çoğu endüstri sektörüne zaten maruz kalacaklar. Örneğin, bir S & P 500 Endeks Fonu sağlık hizmetleri, enerji, teknoloji, kamu hizmetleri ve finans şirketleri gibi sektörlere maruz kalma sağlar. Yatırımcılar sektör fonlarına dikkat etmelidir çünkü sektörde bir gerileme yaşanırsa volatilite nedeniyle piyasa riski artmaktadır. Örneğin, bir sektöre aşırı maruz kalma, sektörün kötü performans göstermesi durumunda yatırımcının portföyüne zararlı olabilecek bir piyasa zamanlaması biçimidir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.