Endeks Yatırımının Temellerini Öğrenmek
Bu yazıda, aktif olarak yönetilen fonların aksine pasif yönetilen endeks fonlarının neden avantajlı olabileceğine dikkat çekiyoruz .
Pasif Yönetilen Fon Tanımı ve Temelleri
Pasif yönetilen bir fon tipik olarak S & P 500 gibi bir piyasa endeksini izler , ancak belirli bir sektörü veya pazarın bir parçasını da takip edebilir.
Bu fonların pasif olarak tanımlanmasının sebebi, fon yöneticisinin / yöneticilerinin, kendi takdirine bağlı olarak menkul kıymet alıp satabilmeleri için aktif bir stratejinin olmamasıdır. Bunun yerine fon yöneticisi bir referans endeksinin menkul kıymetlerini satın alır ve tutar.
Vadenin saf anlamında dizin fonları pasif olarak yönetilir. Ancak pasif olarak yönetilen bir fon, mutlaka tanım gereği bir endeks fonu değildir. Farkı ve benzerliği açıklığa kavuşturmak için buna daha yakından bakalım. Pasif yönetilen bir endeks fonu ile endekslenmemiş pasif yönetilen bir fon arasındaki ortak konu, fon yöneticilerinin, ilgili fonların sahip oldukları şirketler için önceden belirlenmiş kuralları takip etmeleridir. Endeks fonları pasif yönetilen fonlar olarak kabul edilir.
Örneğin, S & P 500'ün getirilerini taklit etmeye çalışan bir endeks fonu stokları (veya stokların çoğunu) S & P 500 içinde tutacaktır. Endekslenmemiş pasif yönetilen bir fon bir varlık sınıfının önceden tanımlanmış bir bölümünü tutabilir. - En düşük fiyat-kitap oranına sahip pazarın en küçük% 25'i gibi.
Her iki durumda da fon portföy yöneticisi, menkul kıymetlerin sahip olduğu “aktif” kararları vermez.
Pasif yönetilen fonların çoğu aktif olarak yönetilen fonlara göre iki avantajı paylaşır. Tipik olarak pasif yönetilen fonlar daha düşük gider oranlarına ve daha düşük sermaye kazancı dağılımlarına sahiptir . Bu nedenle, pasif yönetilen fonlar genellikle daha fazla vergi verimliliği sağlayacaktır, yani yatırımcı için aktif olarak yönetilen meslektaşlarından daha az vergi üreteceklerdir.
Endeks veya Endeks Türleri
Diğer endeksler (veya bu terimi tercih ederseniz indeksler) Dow Jones Sanayi Endeksi, Barclays Agrega Bond Endeksi, Russell 1000 Endeksi, Russell 2000 Endeksi, Russell 3000 Endeksi, S & P 400 Orta Seviye İndeksi, Wilshire 5000 Endeksi ve MSCI EAFE endeksinin birkaç farklı varyasyonu. Bu endeksleri izlemek için özel olarak tasarlanmış dizin fonları bulunmaktadır. Ayrıca, kamu hizmetleri, teknoloji, sağlık, finans ve değerli metaller gibi çeşitli sektörleri takip eden endeksler de bulunmaktadır.
Fakat yine de, gerçek bir endeksi takip etmeyen bazı yönetilen fonlar var. Bunun yerine, bir hedef tahsisini veya belirli önceden seçilmiş menkul kıymetler grubunu pasif olarak takip etmek için tasarlanırlar. Bu, onları aktif bir öğe ile endeks fonları yapar. Bu fonlara bazen gelişmiş dizin fonları denir.
İşte ilgili konulara bağlantılar:
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.