Ne Bakmalı ve Ne Kaçınmalı?
Elmalar Elma: Uygun Karşılaştırmalar için Fonları karşılaştırın
Yatırım fonu performansıyla analiz edilecek ilk bilgi, fonun uygun bir kıyaslama ile karşılaştırılmasıdır.
Örneğin, 401 (k) ifadenize bakarsanız ve fonlarınızdan birinin değerde büyük bir düşüşe sahip olduğunu, ancak diğerlerinin belirli bir zaman diliminde iyi performans gösterdiğini fark ederseniz, bu düşüş fonu'nun senin portföyün. Kategorideki diğer fonların benzer performans gösterip göstermediğini anlamak için öncelikle yatırım fonu türlerine ve kategorilerine bakın.
Bir referans için bir endeks de kullanabilirsiniz. Örneğin, eğer fon büyük çaplı bir hisse senedi fonu ise, S & P 500 iyi bir kriterdir. S & P 500, analiz ettiğiniz dönemde% 10 düştüyse ancak fonunuz% 8 oranında düşerse, fonunuzun performansıyla ilgili endişeleriniz olmayabilir.
İyi Performans Ne Zaman Kötü Olabilir
Eğer bir yatırım fonu, özellikle bir hisse senedi fonu için yatırım yapıyorsanız, en az üç yıl veya daha uzun bir süre tutmayı planlamanız muhtemeldir. Bu varsayımı yapmak, nadiren üç yıldan daha kısa bir zaman aralığına bakmaya ihtiyaç duymaktadır.
Ancak bu, 1 yıllık kısa dönemli geri dönüşlerin ilgisiz olduğunu söylemez. Aslında, kendi kategorisindeki diğer fonlara kıyasla inanılmaz derecede yüksek bir yatırım fonu için 1 yıllık bir dönüş, bir uyarı sinyali olabilir.
Evet, güçlü performans negatif bir gösterge olabilir . Bunun birkaç nedeni var: Bir sebep, olağandışı yüksek geri dönüşlerin izole bir yıl anormal olmasıdır.
Yatırım bir maraton değil, bir ırktır; sıkıcı olmalı, heyecan verici değil. Güçlü performans sürdürülebilir değildir. Yüksek kısa vadeli performanstan utangaç olmanın bir başka nedeni, bu fon için daha fazla varlık çekmektedir. Daha küçük miktarlarda paranın yönetilmesi daha büyük miktarlardan daha kolaydır. Değişen pazar sularında kolayca gezinebilen küçük bir tekne düşünün. Daha fazla yatırımcı, daha büyük bir geminin gezinmesini sağlayan daha fazla para demektir. Büyük bir yıl geçiren fon, bir zamanlar aynı fon değildir ve gelecekte de aynısını gerçekleştirmesi beklenmemelidir. Aslında, varlıklardaki büyük artışlar fonun gelecekteki performans beklentilerine oldukça zarar verebilir. Bu nedenle iyi fon yöneticileri gelecekteki yatırımcılara fon yakarlar; Piyasaları yönetebilmek için çok fazla parayla kolay yoldan gidemezler.
Pazar ve Ekonomik Çevrimleri Anlama ve Düşünme
10 yatırım danışmanıyla konuşun ve hangi fonun performans açısından en iyi olduğunu belirlemek için hangi zaman aralıklarının en önemli olduğu konusunda 10 farklı cevap elde edersiniz. Çoğu, kısa vadeli performansın (1 yıl veya daha az), fonun gelecekte nasıl bir performans göstereceğiyle ilgili çok fazla bilgi vermeyeceği konusunda uyarıda bulunacaktır. Aslında, en iyi yatırım fonu yöneticilerinin bile en az üçte bir kötü yıl geçirmesi beklenmektedir.
Aktif olarak yönetilen fonlar , yöneticilerin ölçütlerinden daha iyi performans göstermeleri için hesaplanan riskleri almasını gerektirir. Bu nedenle, bir yıllık kötü performans sadece yöneticinin hisse senedi veya tahvil seçimlerinin beklenen sonuçlara ulaşmak için zamanının olmadığını gösterebilir.
Yatırım Fonu Performansı için 5 ve 10 yıllık Dönemlere odaklanın
Bazı fon yöneticilerinin zaman zaman kötü bir yıl geçirmesi gerektiği gibi, fon yöneticileri de belirli ekonomik ortamlarda daha iyi performans gösterecek ve dolayısıyla üç yıla kadar daha uzun zaman dilimlerine sahip olacaklar, diğerlerinden daha iyi. Örneğin, bir fon yöneticisinin, zayıf ekonomik şartlar altında daha yüksek nispi performansa yol açan, ancak iyi ekonomik koşullarda daha düşük nispi performansa yol açan sağlam bir muhafazakar yatırım felsefesi vardır. Fon performansı şimdi güçlü veya zayıf görünebilir, ancak önümüzdeki 2 veya 3 yılda neler olabilir?
Fon yönetim tarzlarının, piyasa koşullarının sürekli değiştiği gerçeğini göz önünde bulundurarak, piyasa koşullarının sürekli değiştiği göz önüne alındığında, fon yöneticisinin becerilerini ve dolayısıyla belirli bir yatırım fonu performansını değerlendirmek farklıdır. ekonomik ortamlar. Örneğin, çoğu ekonomik döngü (hem durgunluk hem de büyüme dönemlerinden oluşan tam bir döngü) 5 ila 7 yıl arasındadır. Örneğin, çoğu 5 yıllık dönem boyunca, ekonominin zayıf olduğu veya durgunluk ve borsalarda olumsuz yönde tepki verdiği en az 1 veya 2 yıl vardır. Ve aynı 5 yıllık dönemde, ekonominin ve pazarların pozitif olduğu en az 2 veya 3 yıl muhtemeldir. Bir yatırım fonu ve 5 yıllık geri dönüş sıralarını kendi kategorisindeki çoğu fondan daha yüksek tutarda analiz ediyorsanız, daha fazla araştırmaya değer bir fonunuz vardır.
Fon Performansını Ölçmek için Ağırlıkları Kullanın
Yatırımcıların yararlanabileceği ortak fon performansları için ortak dönemler 1 yıllık, 3 yıllık, 5 yıllık ve 10 yıllık getirileri içerir. En uygun performans dönemlerine daha ağır ağırlıklar (daha fazla önem vermek) ve daha az ilgili performans dönemlerine daha az ağırlık (daha az vurgu) verecekseniz, mütevazi yatırım fonu rehberiniz 5 yıllık en ağır olanın ağırlıklandırılmasını ve ardından 10 yıllık Sonunda 3 yıl ve 1 yıl. Örneğin, yüzde ağırlıklarına göre kendi değerlendirme sisteminizi oluşturabilirsiniz. Diyelim ki, 5 yıllık süreye% 40, 10 yıllık döneme göre% 30, 3 yıllık döneme göre% 20 ve 1 yıllık döneme göre% 10 ağırlık verdiniz. Daha sonra, yüzde ağırlıklarını verilen zaman periyotları için karşılık gelen her dönüş ile çarpabilir ve toplamları ortalayabilirsiniz. Ardından fonları birbiriyle karşılaştırabilirsiniz. Bunu yapmanın en kolay yolu, en iyi yatırım fonu araştırma sitelerinden birini kullanmak ve 5 yıllık geri dönüşlere dayanarak aramanızı yapmak, ardından iyi potansiyele sahip olduktan sonra diğer getirilere bakmaktır. Bu ağırlıklandırma ve / veya arama yöntemi, gelecekteki performans hakkında güçlü ipuçları veren performansa dayalı en iyi fonları seçmenizi sağlar.
Yönetici Tenisi Hakkında Unutmayın
Yönetici kadrosu , fon performansıyla eşzamanlı olarak analiz edilmelidir. Örneğin, 5 yıllık güçlü bir geri dönüşün, fon yöneticisinin sadece 1 yıl boyunca dümende olması durumunda hiçbir şey ifade etmediğini unutmayın. Benzer şekilde, 10 yıllık yıllık getiriler, kategorideki diğer fonlara kıyasla ortalamanın altındaysa, ancak 3 yıllık performans iyi görünüyorsa, yönetici fonu yaklaşık 3 yıldır, bu fonu dikkate alabilirsiniz. Bunun nedeni, mevcut fon yöneticisinin güçlü 3 yıllık getiriler için kredi alması, ancak 10 yıllık düşük getiriler için tam bir suçlama almamasıdır.
Feragatname : Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.