Satınalma ve Yatırım Yapmanın Tanımı, Stratejisi ve Eleştirileri
Satın Al ve Tutun Tanımla
Satın alma ve tutma, yatırım menkul kıymetleri alıp bunları uzun süreler boyunca tutmak suretiyle uygulanan bir yatırım stratejisidir, çünkü yatırımcı, kısa vadeli dönemlerin volatilite karakteristiğine rağmen uzun vadeli getirilerin makul olabileceğine inanmaktadır.
Bu strateji, genellikle düşük fiyatlardan satın alma ve yüksek fiyattan satış yapma niyetiyle daha kısa dönemlerde bir yatırımcı alıp satma olan mutlak piyasa zamanlamasına karşıdır .
Dahası, alım-satım yatırımcısı, daha uzun süreli tutulmanın diğer stratejilerden daha az alım satım gerektirdiğini tartışacaktır. Bu nedenle yatırım maliyetleri en aza indirilir ve bu da yatırım portföyünün toplam net getirisini artıracaktır.
Basitçe söylemek gerekirse, yatırımcıların satın aldıkları ve tuttukları "piyasadaki zamanın", "piyasanın zamanlaması" na göre daha ihtiyatlı bir yatırım tarzı olduğuna inanıyorlar.
Satın Al ve Tut Stratejileri ve Unsurları
Alım-satım yatırımcıları, hisse senedi gibi yatırım menkul kıymetleri hakkında bilinen tüm bilgilerin zaten bu menkul kıymetlerin fiyatlarına dahil olduğunu belirten Verimli Piyasa Hipotezi (EMH) ile uyumlu pasif yatırım stratejisini kullanırlar. Bu nedenle, herhangi bir analiz, yatırımcıya diğer yatırımcılara üstünlük sağlayabilir.
Tipik alım-satım yatırımcıları, güvenlik araştırması ve seçiminden daha fazla bir portföy oluşturmaya odaklanırken, dolar-maliyet ortalaması ve endeks fonları gibi diğer pasif unsurları da kullanacaktır.
Alış-ve-alma stratejisi, yatırımcının, nispeten düşük değerlere sahip şirketlerin hisse senetlerini bulmaya çalışacağı ve böylece hisse senedi artık görünmeyene kadar stok tutmayı amaçladığı temel bir analiz yaklaşımı kullanacak olan değer yatırımı ile de uyumlu hale getirilmiştir. "bir değer" olmak.
Ünlü değer yatırımcılarını ifade etmek için Warren Buffett, "5 yıl boyunca beklemek istemeyeceğiniz bir şey satın almayın."
Satın Alma ve Yatırım Yapmaya Yönelik Eleştiriler
Satın alma ve tutma konusundaki en keskin eleştiri, stratejinin üretken olmadığı veya geçersiz göründüğü zaman gelir. En son örnek, aktif tüccarların alım ve satımın ölümünü ilan ettiğinde Büyük Durgunluk ve beraberindeki ayı piyasasını takip etti. Birçok yatırımcı, 1 Ocak 2000'den 31 Aralık 2009'a kadar satın alma ve tutma stratejisinin ( S & P 500 Endeksli yatırım fonu sahibi ) hisse senetleri için sözde "kayıp on yıl" nedeniyle satın alma ve beklemeden şüphe duymaya başladı. yatırımcıya yaklaşık% 0,00 oranında bir getiri ile sonuçlandı.
Bununla birlikte, “kiraz toplama” bilgisinin net bir noktaya getirilmesi, satın alma ve tutmaya karşı eleştirinin özüdür - emeklilik gibi birçok şeyi ifade edebilen soyut bir terimdir. Biri "bir zamanlar yeni öldüğümüzde emekli olmanın" bir örneği olabilir. Fakat emeklilik dediğinde, eleştirmen ne anlama geliyor? Benzer olarak, eleştirmenler "satın al ve bekle" dedikleri ne anlama geliyor?
Alış-ve-bekletme eleştirilerinin çoğu, stratejinin oldukça geniş olduğu gerçeğini kabul etmez ve çoğu zaman dolar-ortalama ortalama gibi pasif olan ancak alım-satım yatırımcısının satın almasını sağlayan küçük zamanlama unsurlarını içerir. Düşük fiyatların yanı sıra yüksek fiyatlar da paylaşıyor.
Bu uygulama aynı zamanda kayıp on yıl boyunca bir satın alma ve tutma yatırımcısı için önemli ölçüde iyileştirilmiş getiri elde edecektir. Ayrıca, portföyünde tahvil fonları da bulunan alım-satım yatırımcısı, kayıp on yıl boyunca pozitif getiri elde edecektir. Neden eleştirmenler taktik varlık tahsisini ve bu portföyleri satın alma ve tutma karşıtı argümanlara dahil etmiyor?
Pasif yaklaşım aynı zamanda piyasa sayaçlarının ve teknik tüccarların yapabilecekleri yaygın hataları en aza indirir, ki bu da yatırımcı kitlesinin mantıksızlığını hafife almaktır. Örneğin, teknik bir tüccar stokları son zamanlarda (direnç seviyesi) satabilir, ancak yatırımcı duyarlılığı fiyatların bu seviyeden kırılmasına ve fiyatların daha yüksek seviyelere çekilmesine neden olabilir. Ancak, satın al ve tut olan yatırımcı, portföy geri dönüşü içinde bu aşırı zaafiyeti yakalayabilir.
Sonuç olarak, yatırımcılar başkalarının yatırım stratejilerini, felsefelerini veya taktiklerini tanımlamasına veya etiketlemesine izin vermemeye dikkat etmelidir. Eşit ve tam tersine, yatırımcının en büyük düşmanı kendisinin olabileceğini hatırlamak önemlidir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.