Fiyat Ağırlıklı Endeksler
Fiyat-ağırlıklı endeks ile endeks alım satım fiyatı , endeks sepetini (bileşenler olarak bilinir) içeren menkul kıymetlerin (hisse senetleri) alım satım fiyatlarına dayanır.
Diğer bir deyişle, daha yüksek fiyatlara sahip olan stoklar, endeksin fiyatlarının daha yüksek fiyatlara sahip olmasından dolayı, daha düşük fiyatlar ile stoklara göre daha fazla etki yapacak. Örneğin, eğer bir hisse senedi 100 $ 'dan 110 $' a çıkıyorsa, fiyatın 20 $ 'dan 30 $' a çıkmasına rağmen, 20 $ 'dan 30 $' a düşmüş olan düşük fiyatlı hisse senedi için fiyatın daha büyük olması nedeniyle, endeksi 20 $ 'dan 30 $' a çıkaran bir stoktan daha fazla hareket ettirecektir. daha yüksek.
En popüler fiyat ağırlıklı stoklardan biri, 30 farklı bileşenden oluşan Dow Jones Endüstriyel Ortalama'dır (DIJA). Bu endekste, yüksek fiyat stokları endeksi düşük fiyatlara sahip olanlardan daha fazla fiyat endeksine çekmektedir.
Ağırlıklandırılmış Endeksler
Değer ağırlıklı bir endeks durumunda, ödenmemiş hisselerin miktarı devreye girer.
Her hisse senedinin ağırlığını değer ağırlıklı bir endekste belirlemek için, temel formül (gösterim amaçlı olarak çok karmaşık hale gelmeden), hisse senedinin bedelini, ödenmemiş hisselerin (ödenmemiş fiyat x hisseleri) miktarı ile çarpmaktır.
Örneğin, Stok ABC'nin 6.000.000 adet hisse senedi ve 15 $ 'dan işlem görmesi durumunda, endeksindeki ağırlığı 90.000.000 $' dır.
Ancak hisse senedi XYZ 30 $ 'da işlem görüyorsa, ancak sadece 1.000.000 adet hisseye sahipse, ağırlığı 30.000.000 $' dır.
Yani, değer ağırlıklı bir stokta, ABC endeksin hareketinde daha fazla etkiye sahip olacaktır, ancak fiyat-ağırlıklı bir stokta, fiyatı daha düşük olduğundan daha az değere sahip olacaktır. Bazı değer ağırlıklı endeksler, popüler MSCI strateji indeksleri ailesidir.
Ağırlıksız Endeksler
Ağırlıklı endekslerin üçüncü varyasyonu, ağırlıksız endekstir. Hisse senedi veya fiyattan bağımsız olarak tüm hisse senetleri endeks fiyatı üzerinde eşit bir etkiye sahiptir. Endekste fiyat değişimi, her bir bileşenin geri dönüş oranına dayanmaktadır. Bir örnek kullanalım:
Ağırlıksız endeks örneğimizde üç hisse senedi olduğunu varsayalım: ABC, XYX ve MNO. Her bir hisse senedi veya gerçek alım satım fiyatından kaç hisseniz olursa olsun, fiyat hareketinin yüzdesine bakarsınız. Yani eğer ABC% 50 ve XYZ% 10 ve MNO% 15 arttıysa, endeks% 25 artar = (50 + 10 + 15) / 3 (endekste stokların sayısı).
Bu hesaplama bir aritmetik ortalamaya dayanmaktadır, ancak bazı ağırlıksız indeksler de bir geometrik ortalama hesaplamayı kullanacaktır. Böylece formül (1.5 + 1.1 + 1.15) [1/3] olarak değişecektir. Tipik olarak, geometrik formül aritmetik formülden biraz daha düşük bir yüzde üretecektir, ancak yine de nispeten yakın olmalıdır.
Diğer ağırlıklı ağırlıklı endeksler olsa da - piyasa kapitalizasyonu (her bir hisse senedinin sermayeli endeksteki hisseleri ödenmemiş hisselerin piyasa değerine dayanmaktadır), gelir ağırlıklı endeksler, temelde ağırlıklı endeksler ve hatta float düzeltmeli indeksler - biz bu makalenin üçüne odaklandık çünkü genellikle ETF'lerle daha çok kullanıldık.
Hangi tür ağırlıklı indekslerin daha iyi olduğu konusunda pek çok argüman vardır (artılar ve eksiler vb.), Fakat bu başka bir gün için bir tartışma ve yatırım stratejiniz için en uygun olanı bulmak için araştırma yapabileceğiniz bir şeydir.