Tasarruf Bonoları
Tasarruf bonoları, hükümet tarafından desteklendikleri ve anapara kaybetmemek için garantiledikleri için en güvenli yatırımlardır. Bunlar olağanüstü getiriler sunmazlar, ancak tahvil pazarındaki tüm seçenekler arasında en yüksek derecede güvenlik sunarlar. Hazine Müsteşarlığı'ndan satın almak kolaydır ve hem eyalet hem de yerel düzeylerde vergisizdirler.
Ayrıca, federal düzeyde de eğitim için ödeme yapmak için vergiden muaf olabilirler. Tek dezavantajı, diğer yatırım türleri kadar sıvı olmadıklarından (kolayca alınıp satıldıkları) - hayatlarının ilk yılında onları paraya çeviremezsiniz, ve eğer ilk paranın içinde paranız varsa Beş yıl, üç aylık faiz cezası ödersiniz.
ABD Hazineleri
Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin kötüleşen finansmana rağmen, ABD Hazine tahvilleri, orada en güvenli yatırımlardan biri olmaya devam ediyor. Bu durumda, temerrüt riski yoktur ve faiz oranı riski bir faktör değildir. Ancak, Hazine'ye yatırım yapan yatırım fonlarının ve borsa yatırım fonlarının olgunlaşmadığını, yani faiz oranı riskine karşı oldukça hassas olduklarını unutmayın. ABD Hazineleri, tipik olarak kredi riski olmaması (veya başka bir deyişle, temerrüt riski) nedeniyle diğer tahvil türlerinden daha düşük getiri sağlamaktadır.
Hazine Enflasyonu Korumalı Menkul Kıymetler
Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler veya TIPS, yatırımcıların enflasyon risklerini yönetmeye yardımcı olmaları için bir yoldur. TIPS'in müdürü, yatırımcılara garantili bir "gerçek getiri" (ya da enflasyondan sonra geri dönüş) sağlayan tüketici fiyat enflasyonu (CPI) ile birlikte yukarı doğru ayarlama yapar.
Sonuç olarak, TIPS, tasarruflarının satın alma gücünü korumak isteyen yatırımcılar için önemli bir portföy bileşeni olabilir. Ancak TIPS, ABD hükümeti tarafından ihraç edilmesine rağmen, özellikle faizli fonlara veya ETF'lere göre varlık sınıfına erişmeyi seçerseniz, faiz oranlarına olan duyarlılıklarından dolayı risksizdir.
Belediye Tahvili
Kentler, eyaletler ve diğer yerel yönetim kurumları tarafından verilen belediye tahviller , federal vergilerden muaftır. Ve eğer bağınız, içinde yaşadığınız eyalette verilirse, aynı zamanda devlet ve yerel vergilerden de arınmış olurlar. Ancak belediye tahvilleri, genellikle daha yüksek vergi parantezindeki yatırımcılar için çok kullanışlıdır. Vergilendirilebilir konular genellikle belediye tahvillerinden daha yüksek vergi öncesi verimler sunması nedeniyle, daha düşük vergi ayraçları için, aslında vergilendirilebilir menkul kıymetlere yatırım yapmak için ödeme yapabilir.
Mortgage destekli menkul
İpoteğe dayalı menkul kıymetler (MBS), ihraç eden bankalar tarafından satılan ve daha sonra "havuzlara" dönüştürülen ve tek bir güvenlik olarak satılan ev ipotek gruplarıdır. Ev sahipleri faiz ve anapara ödemelerini yaptıklarında, bu nakit akışları MBS'den geçer ve hissedarlara akar. İpoteğe dayalı menkul kıymetler genellikle ABD Hazinelerine göre daha yüksek getiri sağlar, fakat aynı zamanda ev sahiplerinin ipoteklerini zamanlamadan önce geri ödeme kapasiteleriyle ilişkili farklı riskler de sunarlar.
Varlığa dayalı menkul kıymetler
Varlığa dayalı menkul kıymetler (ABS) krediler havuzudur - tipik olarak kredi kartı alacakları, otomobil kredileri, konut kredileri, öğrenci kredileri ve hatta tekneler veya eğlence araçları için krediler - "menkul kıymetleştirme" olarak bilinen bir süreçle menkul kıymetler olarak paketlenir ve satılır. ". Dayanak kredileri değerlendirmek için çok fazla araştırma yapılması gerektiğinden, sadece en sofistike bireysel yatırımcı doğrudan varlık destekli menkul kıymetler tarafından gerçekleştirilir. Ancak, bir tahvil yatırım fonu sahibi iseniz, portföyün ABS'de mütevazi bir ağırlığa sahip olma ihtimali yüksektir. Şu anda, borsada işlem gören fonlar yalnızca varlık destekli menkul kıymetlere tahsis edilmemektedir.
Ticari İpoteğe Dayalı Menkul Kıymetler
Ticari ipoteğe dayalı menkul kıymetler (CMBS) ticari gayrimenkul kredileri ile teminatlandırılmaktadır. Tipik olarak bu krediler, ofis binaları, oteller, alışveriş merkezleri, apartmanlar, fabrikalar vb. Ticari mülkler içindir, ancak tek aile evleri değildir.
CMBS'nin temerrüde düşme riski olsa da, yatırımcılara hisse senetlerine yatırım yapmak zorunda kalmadan emlak piyasasına maruz kalmaları için bir yol sunmakta, genellikle diğer birçok tahvillere göre risk için cazip getiri sağlamaktadırlar.
Kurumsal Tahviller
Kurumsal tahviller , kuruluşların faaliyetlerini finanse etmek için verdikleri basit tahvillerdir. Kurumsal tahviller, genellikle devlet sorunlarından daha yüksek getiri sağlar, ancak aynı zamanda temerrüt şansı (özellikle düşük puanlı konular arasında) nedeniyle biraz daha yüksek risk taşırlar. Şirket tahvili arenası, yatırımcılara en uygun risk ve getiri kombinasyonunu bulmak için tam bir menüye sahiptir: kısa vadeden uzun vadeli ve çok düşük riskten biraz daha yüksek riske. Bu nedenle, kurumsal tahviller, çeşitlendirilmiş gelir odaklı bir portföyün temel bileşenidir.
Yüksek Verimli Tahviller
Yüksek getirili tahviller , borçlarının yatırım derecesine girmesini önlemek için yeterince tartışmalı olan şirketler tarafından ihraç edilmektedir. Yüksek getirili şirketler yüksek borç seviyelerine, titrek iş modellerine veya negatif kazançlara sahip olabilir. Sonuç olarak, varsayılan olarak daha büyük bir olasılık var. Bu nedenle, bu tür şirketler daha düşük kredi notu alırlar ve yatırımcılar tahvillerini almak için daha yüksek getiriler talep ederler. Yine de, yüksek getiri tahvilleri (bir grup olarak) tipik olarak diğer varlık sınıflarından daha yüksek gelir sunmakta ve tarihsel toplam getirileri sağlam olmuştur.
Kıdemli Krediler
Ayrıca kaldıraçlı krediler veya sendikasyon kredileri olarak da anılan üst düzey krediler , bankaların kurumlara kullandıkları krediler olup, daha sonra yatırımcılara paketlenip satılmaktadır. Üst düzey krediler teminat ile temin edilirken, hiçbir şekilde risksiz değildirler. Bu tür krediler tipik olarak yatırım yapılabilir derecedeki şirketlere göre yapıldığından, kredi riski seviyesi yüksektir. Üst düzey krediler, yatırım yapılabilir kurumsal tahvillerden daha risklidir, ancak yüksek getirili tahvillerden biraz daha az risklidir. Yatırımcılar, cazip getiriler, çeşitlendirme kabiliyetleri ve değişken faiz oranları nedeniyle bono piyasasının zayıflığına karşı bir koruma unsuru sağlayan bir özellik olarak son yıllarda bu varlık sınıfına daha fazla ilgi gösteriyorlar.
Uluslararası Tahviller
Sadece yerleşik tahvilleri olan yatırımcılar sabit gelirli evrenin çoğunluğunun - tahvil portföyleri çeşitlendirilmiş olsalar dahi - yok olabilirler. Yurtiçi tahviller gibi, yabancı tahviller de hem kredi riskine (yani temerrüt riskine) ve faiz oranı riskine (faiz oranı hareketlerine duyarlılığa) tabidir. Bununla birlikte, uluslararası ekonomiler her zaman ABD ekonomisi ile aynı döngüde hareket etmemektedir - bu da yabancı tahvillerin ABD piyasasına göre çoğunlukla farklı performans gösterdiği anlamına gelmektedir. Ne yazık ki, yatırımcılar döviz kurundaki dalgalanma riskini üstlenmek zorunda kalabilirlerse de, gelişmiş piyasa yabancı devlet tahvillerindeki getiriler, ABD Hazinelerinden çok daha cazip değildir.
Yükselen Piyasa Bonoları
Gelişmekte olan piyasa tahvilleri , dünyadaki gelişmekte olan ülkelerin hükümetleri veya şirketleri tarafından düzenlenmektedir. Gelişmekte olan piyasa tahvillerinin daha yüksek riskli olduğu görülmektedir, zira küçük ülkeler keskin ekonomik dalgalanmalar, siyasi karışıklıklar ve daha yerleşik finansal piyasaları olan ülkelerde tipik olarak bulunmayan diğer aksaklıklar yaşama ihtimalleri daha yüksek olarak algılanmaktadır. Yatırımcıların telafi edilmesi veya bu risklerin eklenmesi gerektiğinden, gelişmekte olan ülkeler genellikle daha yerleşik ülkelerden daha yüksek verim sağlamaktadır.