Risk ve Getiri - Gelişmekte Olan Piyasa Tahvillerinden Beklenenler
Yüksek getirili tahviller gibi , gelişmekte olan piyasa borcu, uzun vadeli getiri arayışında ortalamanın üzerinde kredi riskini azaltmak isteyen yatırımcılar için bir varlık kategorisidir. 30 Kasım 2013'te, JP Morgan EMI Global Diversified Index (yeni ortaya çıkan piyasa tahvillerinin performansını ölçmek için yaygın olarak kullanılan bir kıyaslama), on yıl öncesine göre yıllık ortalama% 8.43'lük bir geri dönüş getirdi. Ortaya çıkan ortalama piyasa borç fonu, aynı aralıkta yılda% 8,11 oranında geri döndü. Aynı dönemde ABD yatırım dereceli tahviller Barclays Agrega ABD Tahvil Endeksi'ne göre yıllık ortalama% 4,71 getiri sağlamıştır.
Bununla birlikte, gelişmekte olan piyasa tahvillerinin sabit gelirli evrende diğer seçeneklerden daha fazla volatilite (yani bir tampon sürüş) yaşadığını akılda tutmak önemlidir. Daha uzun vadeli bir yatırımcının göz ardı edilmesi olmayabilir, ancak daha yüksek volatiliteye dayanmayan bir kişi daha muhafazakâr bir yaklaşım benimsemekten daha iyi olabilirdi.
Risk ve ödül yelpazesinde , gelişmekte olan piyasa bonoları, yatırım sınıfı kurumsal tahviller ve yüksek getirili tahvillerin arasında kalmaktadır. Bu nedenle, gelişmekte olan piyasa borcu, en büyük önceliği sermayenin korunması olan biri için uygun olmayan uzun vadeli bir yatırım olarak düşünülmelidir.
Güçlü Performansın Nedenleri
Gelişmekte olan piyasa bonoları, 1990'ların başlarında, günümüzün küresel finansal piyasalarının büyük, daha olgun bir kesiminin varlığına bağlı olarak son derece değişken bir varlık sınıfına dönüşmüştür.
Gelişmekte olan ülkeler politik istikrar, ihraç eden ülkelerin mali gücü ve hükümet maliye politikalarının sağlamlığı açısından kademeli olarak gelişmiştir. Gelişmekte olan birçok ülke hala bütçe açıkları ve yüksek borçlarla mücadele ederken, gelişmekte olan birçok ülke sağlam mali kaynaklara ve daha yönetilebilir borç seviyelerine sahiptir. Ek olarak, gelişmekte olan ülkeler - grup olarak - gelişmiş pazar akranlarından daha güçlü ekonomik büyüme oranlarından yararlanmaktadırlar.
Sonuç, verimin geçmişte olduğundan daha düşük olması, ancak fiyatların daha fazla istikrar sergilemesi. Bununla birlikte, gelişmekte olan piyasa bonoları, yatırımcıların risk iştahını zayıflatan dış şoklara karşı savunmasız kalmaktadır. Bu nedenle varlık sınıfı, temeldeki ülkelerin ekonomilerindeki temel gelişmelere rağmen değişkenlik göstermektedir.
Portföy Çeşitlendirmesinde Rol
Gelişmekte olan piyasa tahvilleri, ABD merkezli bir odak noktası daha fazla olan tahvil portföyleri olanlara çeşitlilik sağlayabilir. Gelişmekte olan ekonomiler her zaman gelişmiş ekonomilerle birlikte hareket etmemektedir, bu da iki grubun tahvil piyasalarının da farklı performans sağlayabileceği anlamına gelmektedir.
Bununla birlikte, varlık sınıfının dünya borsalarının performansını yansıtmaya eğilimli olduğunu unutmayın.
Sonuç olarak, portföyü hisse senetlerine göre ağır bir şekilde yatırılmış ama beklediğiniz kadar değil, bir çeşitlilik ölçüsü sağlayabilir.
Dolar-Cinsine Göre Yerel Para Birimi Borcu
Yatırımcılar, ya dolar cinsinden ortaya çıkan piyasa borcuna ya da yerel para biriminde ihraç edilen borca yatırım yapan yatırım fonları ve borsa yatırım fonları (ETF'ler) arasında seçim yapabilirler. Örneğin, borç ihraç ederken, Brezilya gibi bir ülke dolar cinsinden veya ülke para birimi cinsinden tahvilleri satabilir. Dolar cinsi borçlar daha istikrarlı olurken, yerel para birimi borcu genellikle daha oynaktır. Ancak, yerel para birimi borcu, uzun vadede, güçlü ekonomik büyüme ve gelişmekte olan piyasa ülkelerinin finansmanını iyileştirmek için başka bir yol sağlayabilir. Seçtiğiniz seçenek, risk toleransınıza bağlıdır.
Devlet Tahvilleri Devlet Tahvillerine Karşı
Yatırımcılar sadece gelişmekte olan piyasalarda devlet tahvilleri ile sınırlı değildir. Gelişmekte olan ülkelerdeki şirketler de borç veriyor ve bu varlık sınıfı hızla popülerlik kazanıyor. Gelişmekte olan piyasa fonlarının birçoğu, varlıklarının bir kısmını şirket tahvillerine yatırırken, yatırımcılar varlık sınıfına doğrudan WisdomTree Gelişmekte Olan Piyasalar Kurumsal Bono Fonu (ticker: EMCB) gibi ETF'ler aracılığıyla erişebilirler.
İhraççılar
Büyük ve büyüyen bir ülke sayısı borç veriyor. En göze çarpanları arasında:
Latin Amerika
- Arjantin
- Brezilya
- Şili
- Kolombiya
- Dominik Cumhuriyeti
- El Salvador
- Meksika
- Panama
- Peru
- Uruguay
- Venezuela
Orta Doğu ve Afrika
- Mısır
- Gana
- Irak
- Fildişi Sahili
- Kazakistan
- Lübnan
- Fas
- Türkiye
- Güney Afrika
Asya
- Endonezya
- Kore
- Malezya
- Filipinler
- Sri Lanka
- Tayland
- Vietnam
Avrupa
- Belarus
- Bulgaristan
- Hırvatistan
- Macaristan
- Litvanya
- Polonya
- Romanya
- Rusya
- Sırbistan
- Ukrayna