Enflasyonun gerçek getirileri nasıl etkilediğini anlamak
Enflasyonun Federal Rezerv Politikası Üzerindeki Etkisi
İlk etki, artan enflasyonun , ABD Merkez Bankası'nın (ya da herhangi bir ülkenin merkez bankası) , kredi talebini azaltmak ve ekonominin aşırı ısınmasını önlemeye yardımcı olmak için kısa vadeli faiz oranlarını yükseltmesine neden olabileceğidir.
Fed kısa vadeli faizleri yükselttiğinde –ya da gelecekte bunu yapması beklendiği zaman- orta ve uzun vadeli oranlar yükselmeye eğilimlidir. Tahvil fiyatları ve getiriler zıt yönlerde hareket ettiğinden , artan getiriler düşme fiyatları anlamına gelir ve sabit gelirli yatırımınız için daha düşük bir temel değer anlamına gelir.
Nominal İade ve Gerçek İade Arasındaki Fark
Enflasyonun ikinci etkisi daha az belirgin olmakla birlikte, zaman içinde portföy getirilerinden büyük bir ısırık alabilir. Bu önemli etki, “nominal” getiri - kâğıt üzerinde bir tahvil veya tahvil fonu getirisi - ve “ gerçek ” veya enflasyona göre düzeltilmiş getiri arasındaki farktır.
Bu konsepti anlamak için, bir kişinin süpermarkette satın aldığı bir alışveriş sepeti düşünün. Karttaki ürünler bu yıl 100 $ 'a mal olursa,% 3'lük enflasyon, aynı grup ürününün bir yıl sonra 103 $' a mal olduğu anlamına gelir. Aynı kişi% 1'lik verim ile kısa vadeli bir tahvil fonuna sahiptir.
Yıl boyunca, 100 dolarlık bir yatırımın değeri vergilerden önce sadece 101 $ 'a yükseliyor. Kağıt üzerinde, yatırımcı% 1 yaptı. Ama gerçek dünya parasıyla, gerçekte 2 dolarlık satın alma gücünü kaybetti. Bu nedenle “gerçek” getiri,% -2 idi.
Amerika Birleşik Devletleri'nde 1913'ten bu yana ortalama enflasyon oranı% 3,2 olmuştur.
Bu, Birinci Dünya Savaşı, İkinci Dünya Savaşı ve 1970'lerin yüksek enflasyon dönemleri tarafından bir şekilde çarpıtılmış olsa da, hala yatırımcıların enflasyonda bile kalmak için ortalama % 3,2'lik bir getiri kazanmaları gerektiği anlamına geliyor.
Enflasyonun sonuçlarının negatif olması dışında, enflasyon bileşiklerinin yıllık olarak yatırım getirilerini sevdiğini unutmayın. 1982'den günümüze kadar enflasyon, bu bileşik etki nedeniyle kümülatif bazda yaklaşık% 100 artmıştır. Sonuç olarak, bir yatırımcının, enflasyona ayak uydurmak için yatırımlarının değerini o dönemde iki katına çıkarması gerekecekti.
Gerçek İade ve Güvenlik
Bazı durumlarda, yatırımcılar güvenlik karşılığında negatif bir reel getiri ticaretini yapmaya isteklidir. Örneğin, Ağustos 2013'te, bir yıllık mevduat belgesi (CD) için ortalama getiri% 0,70'dir. Bu, enflasyonun altında bir geri dönüşü temsil etmektedir, ancak bazı durumlarda, anaparanın korunması bir yatırımcının en önemli kaygısıdır.
Eğer güvenlik sizin önceliğiniz değilse, enflasyonun etkisine dikkat edin. Amacınız gelecek için bir yuva yumurtası inşa etmekse,% 2 öder bir tahvil ya da tahvil fonu onu kesmeyecektir. Bunun yerine, yatırım sınıfı kurumsal tahviller , yüksek getirili tahviller ve hisse senetleri gibi orta ve yüksek riskli yatırımları içeren çeşitlendirilmiş bir yaklaşım düşünün.
Ayrıca, birçok yatırım fonu şirketi, zaman içinde enflasyonun önünde kalmak için özel olarak tasarlanmış “gerçek getiri” fonları sunmaktadır. Bu özel tahvil fonlarının bir potansiyel dezavantajı, yönetim maliyetlerinin yüksek olma eğiliminde olmasıdır. Hem Vanguard hem de Fidelity, endüstri ortalamasından daha düşük yönetim ücretlerine sahip ürünler sunmaktadır.
Alt çizgi
Enflasyon her zaman yatırımlarınızın değerinden uzaklaşan sessiz bir hırsız olacaktır, ancak bazı farkındalık ve iyi planlama ile tasarruflarınızın satın alma gücünü koruyabilirsiniz.