B Hisse Almalı mı?
Yatırım Fonu Sınıf B Paylaşımları Nelerdir?
Yatırım fonlarının çoğu, satın alma için çeşitli hisse senedi sınıfları sunar (farklar, her bir hisse sınıfının ortak fon ücretleri ve giderleridir ).
Bazı ortak yatırım fonu sınıfları şunlardır: A sınıfı, B sınıfı ve C sınıfı yatırım fonu payları. Her hisse sınıfı bir yönetim ve işletme ücreti gerektirir ve birçok paylaşım sınıfı da 12b-1 ücretini içerir.
Karşılıklı fon B hisseleri, ön uç satış ücretleri gerektirmez, ancak diğer yatırım fonu paylaşım sınıflarından daha yüksek bir 12b-1 ücrete (% 1 12b-1 ücret yaygındır) bağlı bir ertelenmiş satış ücreti (CDSC) taşırlar. CDSC'ler, hisse devirlerini hisse devri sırasında fonda satarak hissedarlara yükümlüdür. Bu CDSC'ler danışmanlara ödenmez, fakat fon şirketine, fonun danışmanlara (genellikle% 4 kadar yüksek) ödediği ön komisyonlar dahil olmak üzere çeşitli masrafları karşılar. Yatırımcılar, satın alma için fon paylarını sunan danışmanlara ödenen fonların ödedikleri bu peşin komisyonları görmezler.
Özel CDSC'ler, yatırım fonunun izahnamesinde özetlenmiştir ve maliyet, yatırımcının hisselerini ne kadar süreyle elinde tuttuğuna bağlıdır.
Birçok yatırım fonu B hisselerinin altı yılda% 0'a düşürülmüş bir CDSC vardır, yedinci yılda ise B sınıfı hisseleri A sınıfı hisse senetlerine dönüşür (teslim emirleri taşımayan ve 12b-1'den düşük ücretler olan).
B iyi bir alım mı?
Bazı durumlarda, çeşitli yatırım fonu paylaşım sınıflarını karşılaştırırsanız, yatırım fonu B hisselerinin aynı fonun diğer hisse sınıflarından daha çekici göründüğü bir dizi senaryo verilebilir.
Örneğin, FINRA'nın Fund Analyzer yazılımını kullanırsanız, daha uzun bir zaman dilimi ve 100.000 $ 'dan az bir tutarın bir fon ailesine yatırım yapması durumunda, B grubu hisselerin çoğunlukla A sınıfı hisselere göre daha uygun olduğunu görebilirsiniz. ön satış satış komisyonları ve kırılma noktaları) ve C hisseleri (devam eden 12b-1 ücretleri). Ancak, herhangi bir yatırımda olduğu gibi - şeytan genellikle ayrıntılarda bulunabilir. Portföyünüz için en iyi yatırımı belirlemek için varsayımsal senaryoları kullanırken dikkatli olmanız akıllıca olacaktır.
Örneğin, FINRA'nın Fon Analizörü senaryosu ve benzerleri, A sınıfı, B Sınıfı ve C Sınıfı hisselerin ücret yapılarını karşılaştırırken doğru olabilir, ancak bu, B grubu hisse senetlerini satın almanız gerektiği anlamına mı geliyor? Yatırım fonu müdürünüz ayrılırsa ne olur? Yatırım fonu varlıklarla şişirilirse ne olur? Yatırım fonunun stili büyümeden değere düşerse ne olur? Başka bir deyişle, yatırım fonu B hisselerini satmak istiyorsan ne olur?
Bu nedenlerden dolayı belirli bir yatırım fonu B hisselerini satmanız veya nakit sıkıntısını gidermeniz gerekiyorsa, aynı fonu ailesi içinde bir fondan diğerine kolayca teslim olabilirsiniz. sermaye kazançları doğurabilir).
Öyleyse, orijinal yatırım fonu B hisselerini satın aldığınız fon familyası başka bir uygun yatırım fonu ya da teslimiyet ücretlerinden kaçınmak için vasat bir fonla anlaşmaya zorlanacak mı? Satın almadan önce dikkatle araştırmamış olduğunuz yatırım fonlarını B hisselerini almadan önce dikkatlice basın ve çıkış stratejinizi dikkatli bir şekilde planlayın. Ne zaman satmanız gerekiyorsa ne olur?
B Paylarıyla Daha Fazla Sorun
Her zaman danışman olacak ve hatta yatırım fonu B hisselerinin seçip seçmediğini tartışmak isteyen yatırımcılar bile, bazı durumlarda yatırımcılar için uygun olduklarını savunarak kötü bir karar olacaktır. Ne yazık ki, B hisselerinin açıklanması ve satılma biçimleri bugün yatırımcıların karşılaştığı önemli bir sorundur. Aslında, Broker Dolandırıcılık Bloğu Hakkında ilginç bir blog, FINRA'nın parasal işlem yapan firmaların B hisselerini uygunsuz bir şekilde tavsiye ettiği için para cezasına çarptırıldığı ve sansür uyguladığı birçok durumu özetlemektedir.
Milyonlarca dolar, yatırımcılara yıllardır uygunluk sorunları için ödenirken, çeşitli aracı kurumlar para cezasına çarptırılmış ve sansürlenmiş, ve bazı brokerler, yatırım fonları için bu özel yatırım fonları sınıfına önerildikten sonra disiplin cezası almış ve ertelenmiştir. uygun değildir.
Bu hat boyunca, yatırım fonu B hisseleri, genellikle, yük olmayan fonlar, satış yüklerini ödemeyen, ancak diğer ücretlere tabi olabilecek belirli bir yatırım fonu sınıfı olarak yanlış anlaşılır. Eğer bir danışman tarafından B grubu hisse senetlerinin bu “yanlış karakterize edilmesine” maruz kalırsanız, kapıdan çıkarken cüzdanınıza tutun.
B Paylaşanlara Güle Güle Güle
Danışmanlara kârlılık potansiyeline rağmen, son birkaç yıldaki eğilim fon şirketlerinin portföylerinden B Sınıfı hisseleri ortadan kaldırmak için yatırım fonları olmuştur. Eylül 2009'da yapılan basın açıklamasında, Allianze (PIMCO Funds'un ana şirketi), B hisselerinin satışlarını askıya alma politikasının “B sınıfı hisselerin satışlarının düşürülmesine ve ücrete dayalı danışmanlık hizmetlerine daha fazla ilgi gösterilmesine yönelik sektör çapında eğilimlerle tutarlı olduğunu belirtti. hizmetler. ”Allianze'nin de belirttiği gibi, B sınıfı hisselerin daha az satışına yönelik bu eğilim, daha iyi bilgilendirilmiş yatırım fonu yatırımcıları ve daha fazla ihtiyatlı aracı kurum uyumluluk departmanları nedeniyle artık yatırım fonu B'nin hisselerinin yatırımcılara katılmasını istemiyor olabilir. Uygunluk nedenlerinden dolayı değil, yüksek komisyon yapısından dolayı danışmanlara.