Hisse Senetleri Vs. tahviller
On yıl boyunca (30 Eylül 2014'te sona erdi), büyük ABD şirketleri için bir performans ölçütü olan S & P 500, yıllık ortalama% 8,11'lik bir geri dönüş kaydetti.
Buna karşılık, Barclays Agrega ABD Tahvil Endeksi ile ölçülen yerel tahvil piyasası yıllık ortalama% 4,62 seviyesinde gerçekleşmiştir. Tahviller aynı zamanda, her yıl ortalama% 6,32 yükselen ve gelişmekte olan piyasa stoklarını her yıl% 10.68 artıran gelişmiş piyasa uluslararası stoklarının performansının altında kalmıştır. *
Hisse senetleri tahvillerden 10 yıllık bir performansa sahip olsa da, tahvillerin çeşitlendirilmesini ve bonoların varlığının borsadaki oynaklığı yumuşatmaya yardımcı olabileceğini akılda tutmak önemlidir. Ayrıca, 2000-2002 yıllarında olduğu gibi, tahviller stokların üzerinde performans gösterdiği uzun süreler de olabilir.
En İyi Performans Gösteren Tahvil Piyasası Kesimleri, 10 Yıl
Yatırım yapmanın en yaygın belirleyicilerinden biri, daha fazla riskin uzun vadeli getirilere eşit olmasıdır. 10 yıllık sonuçlar bunu ortaya koymaktadır, çünkü en iyi performans gösteren pazar segmentleri, yıllık ortalama% 9.28 getiri elde eden gelişmekte olan piyasalar ve yüksek getiri bonoları olup , bu oran% 8,67 olmuştur.
Her ikisi de S & P 500'ün önüne geçti - hisse senedi piyasalarından sonra bile% 32 + kazanç 2013 - yanı sıra bir bütün olarak tahvil piyasası.
Aşağıda, 10 yıllık dönem için en iyi performans gösteren pazar segmentleri yer almaktadır.
- Yüksek Verim% 7.98
- Gelişmekte Olan Piyasalar% 7.78
- Uzun vadeli ABD Kurumsal Tahvilleri% 6.97
- Uzun Vadeli ABD Devlet Tahvilleri% 6.78
- Yatırım Dereceli Kurumlar (tüm vade)% 5.49
- Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi% 4.62
- S & P 500 Endeksi% 8.11
En İyi Performans Gösteren Tahvil Piyasası Segmentleri, 5 Yıl
Geçtiğimiz beş yıl, ekonomik koşulların iyileştirilmesi, yatırımcıların risk iştahının artması, kurumsal kazancın artırılması ve ABD hisse senetlerinde geniş bir toparlanma süreci olmuştur. Ekonomik koşullara en duyarlı tahvil piyasası segmentleri için yüksek performansa yol açmıştır: yüksek getiri bonoları, kıdemli krediler ve yükselen piyasa borcu. Bu sayılara baktığımızda, önümüzdeki beş yıl içinde bu sayıların kesinlikle tekrarlanmayacağını akılda tutmak önemlidir:
- Gelişmekte Olan Piyasalar 10.70%
- Yüksek Verim% 10,36
- Yatırım Notu Şirketleri (tüm vadeler)% 10,57
- Uzun Vadeli Kurumsal Bonolar% 8.69
- Uzun Vadeli Devlet Tahvilleri% 6.99
- Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi% 4.12
- S & P 500 Endeksi 15.70%
Not: 2007-2008 mali krizinin en kötü aşaması mevcut beş yıllık dönemde dahil edilmediğinden, Stokların beş yıllık rakamları son on iki ay içinde önemli ölçüde artmıştır. Bu kanıtı, uzun vadeli performans numaralarının bile yanıltıcı olabileceğini düşünün.
En İyi Performans Gösteren Tahvil Piyasası Segmentleri, 3 Yıl
Üç yıllık dönem, beş ve on yıllık dönemlere benzer; kredi koşullarına en yüksek duyarlılık olan yüksek getiri ve gelişmekte olan piyasalar - çok iyi performans gösteren tahviller olarak risk alması için ödeme yaptığı.
Ayrıca, uzun vadeli tahviller de çok iyi performans gösterdi. Bunun nedeni 2011-2012 döneminde gerçekleşen tahvil getirilerindeki keskin düşüşten kaynaklanmaktadır, bu nedenle bu getirilerin tekrarlanması pek olası değildir. Dahası, 2011-2012 hareketinin etkisi, üç yıllık performans döneminin "arka ucunu kapatacak" olacak ve bu kategoriler artık 2014'ün sonuna kadar ilk beş kategoride yer almayacak.
- Yüksek Verim% 10.62
- Uzun Vadeli Kurumsal Bonolar% 6.85
- Kıdemli Krediler% 6,66
- Yatırım Notu Şirketleri (tüm vade)% 5.47
- Gelişmekte Olan Piyasalar% 5.03
- Barclays ABD Toplam Tahvil Endeksi% 2.43
- S & P 500 Endeksi% 22,99
Götürmek
Yatırım broşürlerindeki yasal uyarıların her zaman söylediği doğrudur: Geçmiş performans gerçekten de gelecekteki sonuçların garantisi değildir. Ancak, bu dönüş rakamları bize üç şey anlatıyor. 1) uzun vadeli yatırımcılar risk almaktan korkmamalı, 2) uzun vadede yatırımlar yapmak, en kötü piyasa erimelerinin bile etkisini düzeltebilir (2008'de hisse senedi ve yüksek getirili tahviller gibi) ve 3), tahviller uzun vadeli portföy çeşitlendirmesinde anlamlı bir rol oynayabilir.
Yatırım portföyünüzü oluştururken unutmayın.
* Kullanılan endeksler: ABD büyük şirket stokları: S & P 500, ABD küçük şirketler: Russell 2000 Endeksi, gelişmiş piyasa uluslararası stokları : MSCI EAFE, yükselen piyasa stokları: MSCI Gelişmekte Olan Piyasalar, gelişmekte olan piyasa tahvili: JP Morgan EMI Global Diversified Index, yüksek Getiri Tahvilleri: Credit Suisse Yüksek Getiri Endeksi, uzun vadeli ABD devlet tahvili: Barclays ABD Devlet Uzun Endeksi, uzun vadeli ABD şirket tahvilleri : Barclays Kurumsal Uzun Yatırım Notu Endeksi, İPUÇLARI: Barclays ABD İPUÇLARI Endeksi, şirket tahvilleri - tüm vade: Barclays Kurumsal Yatırım Notu Endeksi, Kıdemli Krediler: S & P / LSTA Kaldıraçlı Kredi Endeksi, Belediye Tahvili : Barclays Belediye Tahvil Endeksi.
Feragatname : Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez. Yatırım yapmadan önce daima bir yatırım danışmanı ve vergi uzmanına danışın.