Bireysel Tahviller ve Tahvil Fonları
Göz önünde bulundurulması gereken ilk konu, bireysel tahvil veya tahvil fonlarına sahip olma sorunudur. Bir münferit tahvil portföyü oluşturan bir kişinin, hisse senedi piyasasında önemli bir performans değişkenliği görmesi muhtemel değildir;
Bir tahvilin her zaman bir şansı olduğu ihtimali olsa da, bu risk daha yüksek kalite konularına odaklanarak azaltılabilir.
Buna karşılık, tahvil fonları olgunlaşmaz, aksine sürekli dalgalanan bir hisse fiyatına göre değerlenir. Sonuç olarak, tahvil fonlarındaki yatırımcılar, hisse senedi piyasasında aşağı yönlü pazar gibi dışsal olayların etkisine karşı daha dikkatli olmaları gerekmektedir.
ABD Hazineleri: Stok Ayı Pazarı için En İyi Bahis
Finansal piyasalarda bir güvence olmadığını akılda tutarak, ABD Hazineleri , stoklar bir ayı piyasasında olduğunda iyi performans göstermesi muhtemel olan tahvil piyasası segmentidir.
11 Ekim 2000'den 10 Mart 2003'e kadar süren ayı piyasasında (“dot-com balonu”), ABD hisse senetleri% 39 düştü, ancak 10 yıllık Hazine notundaki verim% 4,63'ten yükseldi. % 3,59'a. (Aklınızda bulundurun, fiyatlar ve getiriler zıt yönlerde hareket eder .)
Bir sonraki büyük ayı piyasasında - 10 Ocak 2008'den, 12 Mart 2009'a kadar (konut / ipotek krizi) - ABD hisse senetleri% 45,3 oranında düşüş gösterdi, ancak 10 yıllık artış% 3.91'den% 2.89'a yükseldi.
Sonuç olarak, Hazineye ya da Hazine fonlarına tahsis olan bir yatırımcı, genel portföyüne daha az zarar verebilirdi.
Durumun böyle olmasının bir nedeni, borsaların yavaş yavaş ekonomik büyümenin yavaşlamasıyla ilgili endişelere, Hazinenin yararına çalışabilecek bir gelişmeye bağlı olmasıdır.
Devlet tahvilleri de yatırımcıların riske ters düştüğü durumlarda “ kaliteye geçiş ” den faydalanır - genellikle stoklar düştüğünde olduğu gibi.
Stok Ayı Piyasalarında Daha Geniş Tahvil Endeksleri
LPL Financial'den Anthony Valeri, 2004 yılının Ocak ayından itibaren 14 Ocak'ta piyasaya sürdüğü 14 borsa düşüşünü Ocak 2014 Bond Market Perspektifleri'nde değerlendirdi. Bu düşüşler sırasında ABD hisse senetlerinin S & P 500 Endeksi,% -12.3'lük ortalama getiri kaydetti.
Aynı dönemlerde, Barclays ABD Agrega Bond Endeksi , ortalama% 1.1 oranında değer kazandı . Stokların ve tahvillerin% 60 /% 40'lık bir karışımı, stoklara tamamen yatırılmış bir portföyün yaklaşık% -7.0'ını, 5.3 puanını geçmiştir.
Valeri, "Birkaç durumda, hem hisse senetleri hem de tahviller birlikte düştü. Bu, sorunlu bir sonuçtur ve çeşitlendirmenin başarısızlığını yansıtmaktadır, ancak bu nadirdir. Yine de, tahviller bu vesilelerle hisse senetlerinden daha iyi performans göstermiştir."
İPUÇLARI ve Belediye Tahvilleri: Bir Toss-Up
Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler ve belediye tahvilleri stokları için bir ayı piyasasında koruma sağlayabilir - büyük ölçüde satışların nedenine ve büyüklüğüne bağlıdır. Her iki varlık kategorisi de 2000-2003 yılları arasında, hisse senedi fiyatlarında keskin bir düşüşe yol açan ancak bir bütün olarak finansal sistemin sağlığıyla ilgili az kaygı yaratan kazançlar elde etmiştir.
Aksine, 2008 ayı piyasası, küresel bankacılık sisteminin çöküşüne ve ekonomik bir çöküntü olasılığına ilişkin endişelerin eşlik ettiği derinlikteydi. En kötü durum senaryosuna enflasyonun değil, deflasyon (düşme fiyatları) eşlik edeceği için TIPS fiyatları düştü. Ekonomideki endişeler, devlet ve belediye maliyesindeki çöküşe dair korkuları tetiklediği için belediye tahvillerinin de düşük performans gösterdiği görülmektedir.
Öte yandan, bu iki kategoriye yatırım yapan fonlar, hisse senedi piyasalarında bir ayı piyasasına karşı bir korunma sağlayabileceğidir, ancak hiçbir garanti yoktur - özellikle yatırımcılar riske karşı ağır bir şekilde ters düşerse.
Hisse Senetleri Düşüşünden Kaçınacak Bond Piyasa Segmentleri
Hisse senedi piyasası durumunda, faiz oranı riskinin aksine kredi riskine en çok maruz kalan tahvil piyasası segmentleri , fiyat düşüşlerinin en çok tehlikesi olanlardır.
Bunlar arasında - en çok acı çekecekleri, en az - yatırım sınıfı şirket tahvilleri (özellikle düşük kaliteli konular), yüksek getirili tahviller ve yükselen piyasa bonoları yer almaktadır .
Yatırımcılar riske duyarlı hale geldiklerinde, bu kategorilere yatırılan fonlar neredeyse güvenilir bir şekilde azalan ana değere sahip olacaktır. Sonuç olarak, bu bölgelerdeki yatırımcıların, bir ayı piyasasının stoklardaki olası zararlı etkilerine karşı tam olarak uyanık olmaları gerekmektedir.
Alt çizgi
Bir grup olarak tahviller, gidişatın sertleşmesiyle birlikte stoklara kadar düşmemeye eğilimlidir ve Hazineler sıklıkla finansal piyasalardaki kargaşadan yararlanmaktadır. Sonuç olarak, tahvillerin çeşitlendirilmesi, yatırımcıların borsadaki gerilemenin tüm etkilerinden korunmasına yardımcı olan bir yastık sağlayabilir. Bununla birlikte, belirli tahvil piyasası segmentlerinin stoklar düştüğü zaman zarar göreceğine dikkat çekmek önemlidir. En önemli paket: sadece bir fonun adında “bağ” olması, mutlaka düşük riskli olduğu anlamına gelmez.
Feragatname : Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez. Yatırım yapmadan önce daima bir yatırım danışmanı ve vergi uzmanına danışın.