Uluslararası ETF'leri ve Kısa Satışları Reddetmek
Bu yazıda, uluslararası yatırımcıların uluslararası ETF'leri kullanarak bir ülkenin ekonomik gerilemesine ve kısa satış olarak bilinen bir uygulamaya nasıl bahse girebileceğine bir göz atacağız.
Uluslararası ETF'lere yatırım yapmak
Ortalama yatırımcının uluslararası piyasalara maruz kalmasının en kolay yolu, borsada işlem gören fonları (“ETF'ler”) kullanmaktır. ABD borsalarında işlem gören tek bir menkul kıymetin içinde çeşitli menkul kıymet sepetlerini tutarak, sözde “ Ülke ETF'leri ”, kamuya açık hisseleriyle tüm ülke ekonomisine anında çeşitlendirilmiş bir maruz kalma olanağı sunarken, alternatiflere kıyasla nispeten düşük bir masraf oranı .
Bir ülkenin ekonomisinin genişleyeceğine inanan uluslararası yatırımcılar, bu ETF'leri bu büyümeden yararlanmak için bir yol olarak değerlendirmeyi düşünebilir. Bir ekonomi büyürken, sınırları içinde faaliyet gösteren şirketler zamanla daha yüksek gelir ve karlılık elde ederler. Ancak, karar, büyümeyi ve yüce olanı hesaba katabilen bu eşitliklerin mevcut değerlemesine bağlıdır.
Bir Downturn'dan Nasıl Kar Edilir
Kısa süreli satışlar borçlanmayı ve daha sonra, hemen geri satın almak için bir anlaşma ile hemen hisse satıyor.
Örneğin, bazı müşterileri adına AAPL stokunu elinde tutan bir komisyoncu, bu hisseyi nakit almak ve satmak için kısa bir satıcıya borçlandırabilir. Eğer AAPL hissesi değer düşüklüğüne uğrarsa, kısa satıcı daha sonra sattıklarından ve kar elde etmek için geri satın alabilir.
Kısa satış kavramı ülke ETF'lerine uygulanabilir, çünkü bunlar diğer ABD hisse senetleri gibi ticaret yaparlar.
Bir ülkenin ekonomisinin sıkıntıya düştüğüne inanan uluslararası yatırımcılar, o ülkenin ETF'sini borç alıp satmak için kısa bir süre sonra satabiliyor ve daha sonra ETF'yi bir kâr için satarak, hisse senedini geri alabilecek ve daha düşük bir fiyata krediyi geri ödeyebilecekleri gerçeğine bahis yapıyorlar. mesai.
Dikkate Alınması Gereken Önemli Riskler
Kısa süreli satışlar, uzun vadeli borçlanmaya bağlı olarak, borçlanmayı veya marjı içerdiğinden, daha büyük bir risk derecesi içerir. Örneğin, bir yatırımcının bir ülkenin ETF'sini kısa süre sattığını ve düşüşüyle ilgili yanlış olduğunu varsayalım. Eğer ETF yıl boyunca% 50 değer kazanırsa, yatırımcı hala geri almayı ve pozisyonda% 50 oranında bir kayıp almayı zorunlu kılar.
En büyük dezavantaj, kısa bir satışın sınırsız kayıp potansiyeli ve sadece% 100 kazanç anlamına gelmesinden kaynaklanmaktadır, çünkü bir hisse senedi fiyatı sadece% 100 düşebilir ancak süresiz olarak yükselebilir. Bu dinamikler, uzun vadeli yatırımların tam tersidir ve yatırımcıları başlangıçtan itibaren olumsuz bir risk-ödül oranıyla sunarlar. Yine de, birçok yatırımcı bu riskleri dikkate almaya değer buluyor.
Kısa Satış Alternatifleri
Uluslararası yatırımcılar, risk almadan önce kısa satışa çeşitli alternatifleri düşünmek isteyebilir.
En yaygın alternatif, yatırımcılara belli bir tarihte veya belirli bir tarihte belirli bir fiyattan satış yapma hakkı veren satın alma opsiyonlarıdır . Satın alma opsiyonu satın alınarak, yatırımcılar, piyasa fiyatından daha yüksek bir garantili satış fiyatı alarak, bir düşüşten kâr edebilirler.
Seçeneklerin kullanılmasının dezavantajı, hepsinin nihayetinde değersiz kalmasına neden olurken, kısa bir pozisyon süresiz olarak teknik olarak açık bırakılabilir. Diğer bir deyişle, koyma seçenekleri, yatırımcıların tezlerini ödemelerini beklemek yerine, “ piyasaya zaman ayırmaya ” çalışmasını gerektirmektedir. Buradaki ticaret, daha az sermaye yatırımı, öngörülebilir bir risk-ödül profili ve potansiyel olarak daha büyük kaldıraç içermeleridir.
Alt çizgi
Çoğu uluslararası yatırımcı, bir ülkenin ekonomik büyümesinden yararlanmak için uluslararası ETF'lere yatırım yapmayı bilmektedir, ancak az sayıda yatırımcı, bir ülkenin düşüşüyle ilgili olarak bahse girme yollarını bilmektedir.
Kısa süreli satış ve satış opsiyonları, uzun vadeli yatırımlardan çok daha fazla risk taşımasına rağmen, bu tür yönlü bahisleri yerleştirmek için iki harika yol sunar.