Yatırımcıların bunu yapabilmeleri için iki farklı yol vardır, ancak dikkatli olun: Tahvillerin uzun bir süre için fiyatlara düştüğü durumlar son 30 artı yıl içinde az ve çok uzaktır.
Bu nedenle piyasaya karşı bahis yapmak, bir risk, bir kayıp ve belki de en önemlisi - zaman aşımı emilebilme toleransı gerektirir.
Ters Bond ETF'ler
Bununla birlikte, bireysel yatırımcıların tahvil fiyatlarındaki gerilemeye girmesinin en kolay yolu, “ters ETF'ler” veya bonolarda kısa pozisyon alan borsada işlem gören fonlar kullanmaktır. Tahvil fiyatları düştüğü zaman, ters ETF'ler fiyat yükselirken, tahvil fiyatları yükseldiğinde değerde bir düşüş yaşanmaktadır. (Bir “kısa pozisyon”, bir yatırımcının, daha sonra daha düşük bir fiyatla geri almayı umuyor ve böylece farkı cebine almayı umduğu bir güvenlik satıyorsa, başka bir deyişle, “karşı bahis” için teknik terimdir. .
Mevcut ters ETF ürünleri, yatırımcılara ABD Hazineleri, Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler (TIPS), şirket tahvilleri , yüksek getirili tahviller ve hatta Japon devlet tahvillerinde bir gerileme pozisyonu verebilmektedir.
Ayrıca, yatırımcılar, belirli tahvil piyasası segmentlerinin günlük performansının tersini iki veya üç kat artıracak olan ETF'leri seçebilirler. Örneğin, söz konusu yatırım belirli bir günde% 1 düşerse, iki kez ters ETF% 2 oranında artacaktır.
Bu fonlar kısa vadeli yatırımcılara fırsatlar sunarken, zaman içinde söz konusu iki veya üç kez hedeflerinden uzak performans sergilemektedirler.
Hızlı bir örnek: Tek bir günde, pazar% 1 artarsa ters Hazine ETF% 2 oranında kaybedebilir.
Bir ay içinde, geri dönüş piyasada% 2'lik bir kayıpla% -6 (% -4 değil) olabilir. Bir yılda, bir yatırımcı piyasadaki% 10'luk bir gerilemede% -26 (% -20 değil) zarar görebilir. Bu sadece bir varsayımsaldır, fakat zaman içinde meydana gelebilecek ayrılığı gösterir. Bu kaldıraçlı ters fonların uzun vadeli yatırımlar olarak görülmemesi için en önemli neden. Kısacası, dikkatli olun: bu fonlar doğada yüksek risk taşır ve yanlış bahis yaparsanız kayıplar hızla monte edilebilir. Ters ETF'lerin listesi burada mevcuttur.
Yatırım fonları
Yatırımcılar ayrıca, Guggenheim Inverse Government Long Bond Strategy (ticker: RYAQX) veya ProFunds Rising Rates Opportunity ProFund (RRPIX) gibi tahvil piyasasına ters yönde yatırım yapan yatırım fonlarına yatırım yapma seçeneğine de sahiptir. Her iki fon da, yukarıda belirtilen ETF'lerle aynı amaca ulaşırken, bir ETF yerine bir yatırım fonu kullanmak yatırımcıları işlem gününün herhangi bir noktasında alıp satabilmekten yoksun bırakmaktadır. Bunun yerine, işlemlere yalnızca günde bir kez, kapanış fiyatlarında izin verilir. İki fon da yüksek gider oranlarını (sırasıyla% 1,74 ve% 1,65) kullanarak ETF alternatiflerinden daha fazla harcama yapmaktadır.
ETF Kısa Satış
Aracı kurum hesapları marjı kullanmalarına izin veren yatırımcılar, tahvil piyasasını takip eden ETF'leri kullanarak kendi kısa satışlarını da gerçekleştirebilirler. Kısa bir satışta, bir yatırımcı, sahip olmadığı hisse senedini veya ETF'nin hisselerini ödünç alır ve daha sonra ödünç alınan hisseleri daha sonraki bir tarihte geri alma niyeti ile satar.
Hisselerin bedeli düşerse, yatırımcı bunları daha düşük bir fiyata geri alabilir ve böylece farkı cebine alabilir. Hisse senetleri yükselirse, yatırımcı onları, daha önce sattığı fiyattan daha yüksek bir fiyata geri almak zorundadır. Bir fon kısa satarak, yatırımcı ETF'nin performansının tersi olan getiriler oluşturabilir.
Sadece bir ters ETF satın almak yerine, uzun bir fonla kısa vadeli satış yapmanın faydası, yatırımcıların geri dönüşün gerçekleşen yatırımın gerçek ters performansına daha yakından uyduğunun farkına varmasıdır.
(Yine, ters ETF'ler bekleyişini yalnızca tek takvim günlerinde teslim ederler; daha uzun süreler boyunca geri dönüşleri, bir yatırımcının fonun amacına dayalı olarak tahmin edebileceği sonuçtan önemli ölçüde sapar.)
Vadeli İşlemler ve Opsiyonlar
Bu, en sofistike yatırımcıların ve bir kaybı özümseme yeteneği en yüksek olanların alanıdır. Bir emtia futures brokeriyle hesap sahibi olanlar için, vadeli işlem sözleşmelerinin Hazine bonoları ve değişken vade notları üzerinden ticareti mümkündür. Bir hisse senedi veya bir ETF'de olduğu gibi, bir yatırımcı, fiyatının düşeceği umuduyla kısa vadeli bir tahvil sözleşmesi satabilir. Riskler büyüktür, çünkü temel teminatlardaki küçük hareketler, ilgili vadeli işlem sözleşmesinin hareketinde önemli ölçüde artmaktadır.
Ayrıca bireysel yatırımcıların opsiyon sözleşmeleri olan opsiyon sözleşmeleri - ya da daha spesifik olarak, hisse senetlerini - satın alma opsiyonu olan ETF'leri satın almaları da mümkündür. Hazine, kurumsal ve yüksek getirili tahviller gibi önemli bağlayıcı ETF'ler üzerinde opsiyon ticareti, dolayısıyla pazarın tüm önemli bölümlerinin yönünü oynamak için seçenekleri kullanma yolu vardır.
Ancak, aklınızda bulundurun: seçenekler, yatırımcıların yalnızca temel güvenlik yönünde değil, aynı zamanda hareketin gerçekleştiği zamanlamada da doğru olmasını gerektirir. Opsiyonlar da son derece riskli, ve onlar - sıfır ve% 100 kayıpları ile talihsiz tüccarlar eyer gitmek - yapmak. Söylemek yeterli, bu “havuzun son noktası” ve acemi yatırımcıların para kazanmaya çalıştığı bir alan değil.
Portföyünüzün Hedging
Piyasaya karşı bahis yapmak uzun vadede işe yaramamaktadır, ancak yatırımcılara portföylerini “koruyacak” ya da başka bir deyişle kısa vadeli kayıplara karşı korunma olanağı sunabilir. Örneğin, 100.000 $ 'lık bir tahvil portföyüne sahip olan bir kişi, ters piyasalardaki kısa vadede 50.000 $' lık bir pozisyon alabilir ya da piyasanın düşüşünü etkilemek için piyasanın tersine hareket eden diğer yatırımlar olabilir.
Sorun, elbette ki, yatırımcı yanlışsa ve piyasa gerçekte aşağı inmiyorsa, hedge'nin kendisi de para kaybeder ve yatırımcının ilk olarak başarmaya çalıştığı uzun vadeli servet birikiminden uzaklaşır. yer. Yine, bu sadece en sofistike yatırımcının dikkate alacağı hareket türüdür.
Alt çizgi
Bir yatırımcının tahvil piyasasında yaşanan bir gerilemeden kar sağlama girişiminde bulunabileceği sıkıntısı yok ve birçok usta yatırımcı bu teknikleri karlı bir şekilde kullanıyor. Ancak yatırımcıların çoğunluğu için, servete giden yol iyi bilinir: çeşitlendirin , uzun vadeli hedeflerinize odaklanın ve yüksek riskli stratejilerden uzak durun. Piyasa zafiyetinden kâr elde etmenin bir yolunu düşünüyorsanız, böyle bir hareketin risklerini anladığınızdan emin olun.
Feragatname : Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yorumlanmamalıdır. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez. Yatırım yapmadan önce yatırım ve vergi uzmanlarına danıştığınızdan emin olun.