TIPS ve Borsa Yatırım Fonları (ETFs) Riskleri hakkında bilgi edinin
Bireysel TIPS tahvilleri, tasarruflarının satın alma gücünü korumak isteyen yatırımcılar için önemli bir portföy bileşeni olabilir.
Ancak TIPS, ABD hükümeti tarafından yayınlanmasına rağmen, risk içermez - özellikle de varlık sınıfına yatırım fonları veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) yoluyla erişmeyi seçerseniz.
Bireysel İPUÇLARDA Yatırım Riskleri
TIPS, Amerika Birleşik Devletleri hükümetinin tam inanç ve kredisi ile desteklendiğinden, kredi riskinden arındırılmış olarak görülüyor - başka bir deyişle, yatırımcıların kendilerine gelen tüm menfaat ve sorumluluğu almaları garanti ediliyor.
Bir TIPS tahvilinin fiyatı, ihraç edildiği zaman ile olgunlaştığı tarih arasında dalgalanma gösterse de , vadeye kadar elinde kalan kişi bu fiyat hareketlerinden etkilenmez. Bununla birlikte, bu ılımlı seviyedeki dalgalanma, bir kişinin vadesi gelmeden önce bir tahvil satması durumunda bir sorun haline gelme potansiyeline sahiptir. Bu durumda, piyasa fiyatı, satış anında az veya çok olduğundan, tahvilin par değerini almayı garanti etmemektedir.
TIPS'nin bir başka potansiyel riski ise resmi TÜFE'nin gerçek enflasyonu veya yatırımcının ihtiyaç duyduğu ürün veya hizmetlerin artan fiyatlarını takip etmemesidir. Bu durumda, tahvilde enflasyon korumasının unsurunun, yatırımcının gerçek satın alma gücünü korumak için yetersiz kalması ihtimali vardır.
Üçüncü bir risk, bozulma veya düşen fiyatların nadir rastlanma olasılığıdır. Bu durumda, yatırımcıların enflasyona karşı korumaya gerek olmadığı için TIPS - sürüş fiyatlarının düşmesi muhtemeldir. Bu durum, 2008 mali krizinin derinliklerinde, dünya çapında finansal çöküş korkularının deflasyon olasılığını artırdığı ve bu yılın sonbaharında TIPS fiyatlarında keskin bir düşüşe yol açtığı zaman gerçekleşti. Deflasyon, uzun atış olasılığı, ama dikkate değer bir.
TIPS Yatırım Fonları ve ETF'lerin Riskleri
TIPS, bireysel tahvilleri alan ve bunları vadeye kadar elinde tutan yatırımcılara yönelik olarak çalışacak olsa da, yatırım fonları veya ETF'ler aracılığıyla TIPS'ye sahip olanlar tamamen farklı bir risk grubuyla karşı karşıyadır.
Fonlar, fonlar tarafından tutulan tahvillerin ana değerinin enflasyonla yukarı doğru ayarlanması anlamında bir enflasyon koruması unsuru sağlamaktadır. Bununla birlikte, menkul kıymetlerin aksine, tahvil fonlarının vadesi yoktur . Bu, yatırımcıların tam anapara iadesi görmeyi garanti etmedikleri anlamına gelir. TIPS, faiz oranı hareketlerine karşı oldukça hassas olduğundan, bir TIPS yatırım fonu ya da ETF değeri çok kısa bir sürede büyük ölçüde dalgalanabilir.
Bu tehlikenin en önemli örneği 2010 yılının Kasım-Aralık aylarında gerçekleşti.
Söz konusu iki aylık dönemde, tahvil getirileri fiyatlar düştükçe yükseldi ve 10 yıllık ABD Hazine tahvillerinin getirisini% 2.61'den% 3.31'e yükseltti. Aynı dönemde, en büyük TIPS ETF, iShares Barclays TIPS Bond Fonu (ticker: TIP)% -3.2 geri döndü. Fon, Hazine getirilerindeki benzer artışa rağmen Mayıs-Haziran 2013 döneminde% 7,8'lik bir zarar için dövüldü.
Bu kayıplar, enflasyonun tipik olarak son yıllarda% 1-3 oranında çalıştığı için anlamlıdır. Sonuç olarak, fonların TIPS sahiplerine ait koruma özelliğini dengelemek çok fazla zaman kaybetmez.
İPUÇLAR Fonları Gerçek Enflasyon Koruması Yok
İPUÇ fonları başka bir rüzgârla karşı karşıyadır: daha yüksek enflasyon genellikle daha yüksek oranlara yol açar ve bu da TIPS yatırım fonları ve ETF'ler için düşen hisse fiyatlarına eşittir. Enflasyonun yükselmesiyle ilgili herhangi bir ima neredeyse Hazine fiyatlarında bir düşüşe yol açacaktır (akılda tutulursa, fiyatlar ve getiriler zıt yönlerde hareket eder ), ki bu da TIPS ve onlara yatırım yapan fonların fiyatlarına ağır basacaktır.
Bu anlamda TIPS fonları, pek çok yatırımcının bekleyeceği şeyin tam tersini sağlar: Enflasyona karşı korumak yerine, gerçekte bundan zarar görür. Kısa vadeli TIPS fonları için, etki daha az şiddetli olacaktır.
Unutmayın, bu oranlar artarsa sadece bir problemdir. Ancak şimdiden çok düşük seviyelerde olan yatırımlarla, TIPS fonlarındaki yatırımcılar, yatırımlarının beklentilere cevap vermeyecek bir şansı var.