Hazineler Neden Güvenli Sayılır?
Tahvil piyasasında iki tür risk vardır: kredi riski ve faiz oranı riski . Kredi riski, bir ihraççının temerrüde düşme riskidir. Faiz oranı riski, mevcut oranlardaki değişikliklerin etkisine neden olur.
Hazineler ilk sırada risksizdir: kredi riski. ABD'nin mali sağlığı ile ilgili endişelere rağmen, ABD devlet tahvillerinin, faizlerinin ve anaparalarının zamanında ödenmesi olasılığı bakımından dünyanın en güvenli ülkeleri arasında olduğu görülmektedir. 1800'lerde bazı yeniden yapılanma vakaları olmasına rağmen, ABD modern dönemde borcunu hiçbir zaman ertelemedi.
Hazine Yatırımına Para Kaybetebilirsiniz
Hazineler gerçekten de kredi riskinden yoksundur, ancak faiz riskine tabidirler. Hazine bonoları ve kısa vadeli konular, oran hareketlerinden büyük ölçüde etkilenmezken, ara vadeli tahviller (beş ila on yıl vadeli olanlar) ılımlı dalgalanmalar yaşayabilirken, uzun vadeli tahviller (on yıl ve üzeri) oldukça değişken olabilir.
Bir yatırımcı, Hazine güvencesini vadesine kadar elinde tutarsa, bu bir faktör değildir. Ana değer, faiz oranlarının ve enflasyonun değişen görünümüne bağlı olarak tahvilin ömrü boyunca yukarı ve aşağı yönde dalgalanma göstermesine karşın, yatırımcı, nihayetinde orijinal yatırımlarının geri döndüğünü göreceğinden emin olabilir.
Bununla birlikte, yatırımcının vadesinden önce bir Hazine meselesini satmaya zorlanması bir faktör haline gelmiştir. Bu durumda tahvilin fiyatı piyasadaki dalgalanmalara bağlı olarak değişecek ve yatırımcı, orijinal yatırımlarından az ya da çok az olan geliri alacaktır.
ABD Hazine Fonları ve ETF'ler
Bireysel Hazine menkul kıymetleri nihayetinde tam değerleriyle olgunlaştığı için, devlet tahvili bir yatırımcı, tahvilin değeri kısa vadede düşse bile, anaparanın zamanında geri ödeneceğini bilerek rahat olabilir.
Hazineye yatırım yapan yatırım fonları veya borsada işlem gören fonlar (ETF'ler) söz konusu değil. Bir fon belirli bir vade tarihine sahip bir “hedef tarih” fonu olmadıkça, fonlar asla olgunlaşmaz.
Kısa vadeli tahvillere yatırım yapan fonlarda, genellikle temelde önemli bir sorun değildir, çünkü altta yatan varlıkların volatilitesi düşüktür - fiyat gerçekten ılımlı bir düşüş yaşayabilir. Bununla birlikte, uzun vadeli Hazinelere yatırım yapan fonlar son derece değişken olabilir. Hazine fiyatları düşerse, bu yatırımcı için anapara kaybına yol açacaktır.
Bu nedenle, uzun vadeli Hazinelere yatırım yapan bir fonun satın alınmasını düşünen yatırımcılar, bu nedenle, temel menkul kıymetlerin temerrüde düşmemesine rağmen, esas olarak yüksek risk oluşturduklarının farkında olmaları gerekmektedir. Doğal olarak, yüksek risk, pazarın doğru yönde hareket etmesini sağlayarak yüksek getiri anlamına gelebilir.
Alt çizgi
ABD Hazineleri gerçekten de risksizdir - vade sonuna kadar bireysel tahvillere sahip olan kişiler için. Ancak, tahvillerini vadesinden önce satan veya uzun vadeli Hazine fonlarına yatırım yapanlar için risk vardır. Sonuç olarak, bu “risksiz” yatırım bile gerçekte bazı durumlarda oldukça riskli olabilir.