Yatırım Ders 4: Gelir Tablosunu Analiz Etme
Bir hamburger ekine sahipseniz ve her biri 3,99 dolar için 100 cheeseburger sattıysanız, karınız veya kaybınızdan bağımsız olarak 399 $ gelir elde edersiniz.
Toplam gelir rakamı önemlidir çünkü bir işletmenin karı kapatmak için para getirmesi gerekir. Bir şirketin daha az geliri varsa, her şey eşittir, daha az para kazanır. Henüz kar etmemiş olan başlangıç şirketleri için, gelir bazen gelecekte potansiyel kârlılık göstergesi olarak hizmet edebilir.
Birçok şirket, her bölümün ne kadarının üretildiğini açıklamak için gelir veya satışları kategorilere ayırır. Açıkça tanımlanmış ve ayrı gelir kaynakları, gelir tablosunu daha kolay analiz edebilir. Gelecekteki büyümenin daha doğru tahminlerine izin verir. 14 ya da 15 yıl önce bu yatırım dersini ilk yazdığımda, Starbucks 2001 gelir tablosunun bir kopyasını, aslında bunun mükemmel bir örnek olduğunu söyleyerek paylaştım. Bu sayfanın alt kısmında, Tablo STAR-1'de yeniden üretilir.
(Eğer gerçekten tekme atmak istiyorsan, Starbucks'a ait yıllık satış rakamlarını yıllık faaliyet raporunda veya Form 10-K dosyalamada 2015 sonlarında sona erdi. punchline, gelir bu aralıkla 15.197.300.000 $ 'a yükseldi.Gerçekten, bu dersin ilk yayınlandığı tarihte 100.000 $' lık bir yatırım, Mart 2016'da, toplam geri dönüş bazında 1.071.000 $ 'dan fazla büyüyecekti.
Bu, temettülerini yeniden yatırdığını bile varsaymaz. Starbucks için, katlanarak artan satışlar da katlanarak artan kârlar anlamına geliyordu - bu, tüm firmalarda zorunlu olmayan bir şeydi - ve sahipleri, çoğu insanın hayalini kurduğu bir CAGR'dan yararlanarak sabırları için çok ödüllendirildi.
Bu sayfanın altındaki orijinal 2001 arşivinde gördüğünüz gibi, Starbucks'taki satışlar öncelikli olarak iki kaynaktan geliyor: perakende ve uzmanlık. Yıllık raporda, yönetim, gelir tablosundan önceki iki sayfa arasındaki farkı açıklar. "Perakende" gelirleri, dünya genelindeki şirkete ait Starbucks mağazalarında yapılan satışlarla ilgilidir. En sevdiğiniz kahveyi sipariş ettiğinizde ve sipariş ettiğinizde, şirket defterlerine 3 ila 5 dolar arasında bir gelir katıyorsunuz. Öte yandan, “özel” faaliyetler, şirketin “toptan hesaplar ve lisanslar, telif hakkı ve lisans ücreti gelirleri ve satışları doğrudan tüketiciye iş yoluyla” getirdiği paradan oluşmaktadır. Diğer bir deyişle, uzmanlık bölümü, işlerini web sitesi veya katalog aracılığıyla doğrudan müşterilere yapılan kahve satışlarından aldığı parayı ve kitapçılarında Starbucks konumlarını çalıştırma hakkını ödeyen Barnes ve Noble gibi şirketler tarafından üretilen lisans ücretlerini içerir. .
Bir sahibin bakış açısına göre, büyüyen satışların her zaman iyi bir şey olduğuna dair yanlış bir inanç vardır. Bu genellikle doğru olsa da, istisnalar olabilir. Mülkiyet ve kaza sigortası gibi bir sektörde, politika yönetiminin dikkatli olmaması durumunda kârları vurabilecek politika maliyetlerini düşürerek büyüme neredeyse her zaman başarılır, ancak politika ne zaman bir gecikme olduğu için birkaç yıl boyunca ortaya çıkmayabilir. fiyatlandırılır ve zarar meydana geldiğinde. Benzer şekilde, eğer mevcut hissedarların sulandırılması, aşırı miktarda borç alınması veya daha riskli faaliyetlerde bulunulması yoluyla büyüme finanse ediliyorsa, bu, kısmi ya da toplam olarak silme işlemine neden olabilir. Tarih, eski mavi çipli bankalardan ve Wachovia ve Washington Mutual gibi tasarruf sahiplerinden, AIG gibi sigorta şirketleri ve Lehman Brothers ve Merrill Lynch gibi yatırım bankalarından gelen ihtiyatlı masallarla dolu.
Satış veya gelirdeki büyüme kendi başına hedef olmamalıdır. Karlı satış ve gelirde büyüme, riske göre ayarlanan ve mevcut mal sahiplerini ödüllendirecek bir şekilde amaç, hedeftir. Gelir tablosu hakkında daha fazla bilgi edindikçe, bu daha mantıklı olacaktır. Kısa versiyon, bir işletmenin uzun vadede size bir miktar fayda sağlayacaksa daha fazla satış üretmesini istemeniz gerektiğidir. Sonuçta, şirkette risk altında olan çok para kazanmış paranız.
İşletmeye ve ekonomisine bağlı olarak, gelir tablosundaki gelir veya satış rakamı, "iadeler karşılığı karşılığı" olarak bilinen şeyle azaltılabilir. Bu, geleneksel olarak, satışlarının yüzde 1'inin müşteriler tarafından iade edilmesinin bittiğini bilen ve iş deneyiminin gerçekleşmesi muhtemel olduğu için gelir rakamında yüzde 1'lik bir azalmayı içerebilen bir işletme anlamına gelir.
Tablo STAR-1 (Orijinal Yatırım Dersinden Arşivlenmiş Örnek - Açıklama için Metne bakın)
Nostaljinin iyiliği için, neredeyse yirmi yıl önce arşivlenmiş satış / gelir rakamlarını kullanalım. Bunları, Starbuck'un mevcut 10-K dosyalama veya yıllık raporundaki rakamlarla kolayca değiştirebilirsiniz. Aslında, lütfen finansal açıklamalar bulmak ve araştırmak için izin verecek şekilde deneyin.
| Arşivlenmiş Starbucks Kahve Konsolide Mali Tablolar - Alıntı Sayfa 29, 2001 Faaliyet Raporu Binlerce | ||
| Mali yıl sona erdi | 30 Eylül 2001 | 1 Ekim 2000 |
| Net gelirler | ||
| Perakende | $ 2.229.594 | $ 1.823.607 |
| uzmanlık | $ 419.386 | $ 354.007 |
| Toplam net gelirler | $ 2.648.980 | $ 2.177.614 |