Bu Komple Dağılımla Sizin İçin En İyi Fonları Bulun
İster inanın ister inanmayın, yük fonlarının her iki tarafında da iyi olmayan fonlar tartışılır. Yükünüzde% 100 net olmayanlar için, bir yatırım fonu satın almanız veya satmanız için ücret alınır.
Fon paylarının satın alınmasıyla yüklenen yüklere ön uç yükler denir ve yatırım fonunun satışı üzerine yüklenen yüklere arka uçlu yükler veya koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC) denir. Yükleri yükleyen fonlar genellikle "yük fonları" olarak adlandırılır ve yük almayan fonlara "yüksüz fonlar" denir.
Öncelikle, yüksüz fonların yatırımcılar için en iyi yol olduğunu düşünebilirsiniz, ancak bu her zaman geçerli değildir. Yüklenen fonların satın alınmasının nedeni, ilk olarak yüklerin mevcut olmasıyla aynıdır - fon araştırmasını yapan danışman veya komisyoncuya ödeme yapmak, tavsiyeyi yapmak, fonu size satmak ve daha sonra satın alma işlemini gerçekleştirmek.
Bu nedenle, yük parası satın almanın en iyi nedeni, size tavsiyede değer gösteren komisyon bazlı bir danışman kullandığınız içindir. Her ne kadar resmi bir müşteri-broker ilişkisi olmaksızın yük fonları satın almak mümkün olsa da, bunun için iyi bir gerekçe yoktur, özellikle de yüksek kaliteli yüksüz malların seçilmesi durumunda.
Alt satır: Genel olarak, kendi araştırmalarını yapan, kendi yatırım kararlarını veren ve kendi yatırım fonu satın alımlarını veya satışlarını yapan herhangi bir yatırımcı, fon satın almamalıdır .
Aktif Yönetilen ve Pasif Yönetilen (Endeks) Fonlar
Yatırım stratejileriyle ilgili olarak “aktif” veya “pasif” derken insanlar ne anlama geliyor?
Aktif olarak yönetilen yatırım fonları pasif yönetilen fonlardan daha mı iyi?
Aktif bir yatırım stratejisi, “piyasayı yenmek” için açık veya zımni bir hedefe sahip olan bir stratejidir. Basit bir ifadeyle, aktif kelime, bir yatırımcının S & P 500 gibi geniş bir piyasa endeksinden daha iyi performans gösterebilecek yatırım menkullerini almaya çalışacağı anlamına gelir.
Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının portföy yöneticileri, genellikle bir hedef kriterden daha iyi performans gösterme hedefine sahip olacaktır. Bu fonları satın alan yatırımcılar ideal olarak ortalama geri dönüş elde etme hedefini paylaşacaktır.
Aktif olarak yönetilen fonların avantajları, portföy yöneticisinin bir hedef kriterden daha iyi performans gösterecek menkul kıymetleri aktif olarak alabileceği varsayımına dayanmaktadır. Aynı menkul kıymetlerin gösterge endeksi olarak tutulması gerekmediği için, portföy yöneticisinin endeksten daha iyi performans gösterebilecek ve düşük performansa sahip olanlardan kaçınabilecek veya satabilecek menkul kıymetleri alacağı veya tutacağı varsayılmaktadır.
Pasif yatırım stratejisi, "eğer yenemezsen, onlara katıl" fikriyle açıklanabilir. Aktif yatırım, genellikle i ndex fonlarının ve ETF'lerin kullanılmasını, pasif yatırımın tersine, endeks performansını yerine yenmek yerine kullanmaktadır.
Zamanla, pasif strateji genellikle aktif stratejiyi geride bırakmaktadır.
Bu büyük ölçüde aktif yatırımın daha fazla zaman, finansal kaynak ve piyasa riski gerektirmesinden kaynaklanmaktadır. Sonuç olarak, giderler zaman içinde getiriler üzerinde bir sürüklenme eğilimi gösterir ve ek risk, hedef kıyas noktasına kaybetme olasılığını artırır. Bu nedenle, piyasayı yenmeye çalışmadığı için, yatırımcı zayıf karar veya kötü zamanlama nedeniyle ona kaybetme riskini azaltabilir.
Bu pasif doğa nedeniyle, endeks fonları düşük gider oranlarına sahiptir ve yönetici riski (bir fon yöneticisinin yaptığı çeşitli hatalardan dolayı düşük performans) kaldırılmıştır. Bu nedenle pasif yönetilen fonların birincil avantajı, yatırımcıların piyasada asla düşük performans göstermeyecekleri konusunda güvence vermeleridir.
Pasif olarak yönetilen rotaya gitmeyi seçerseniz, dizin yatırım fonlarını veya Borsa Yatırım Fonlarını ( ETF'ler ) kullanma seçeneğiniz vardır veya her ikisini de kullanabilirsiniz.
Farklılıkları gözden geçirmeden önce, benzerliklerin kısa bir özeti: Her ikisi de S & P 500 gibi altta yatan bir endeksin performansını yansıtan pasif yatırımlardır (bazı ETF'ler aktif olarak yönetilmektedir); İkisi de aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla son derece düşük gider oranlarına sahiptir; ve ikisi de çeşitlendirme ve portföy oluşturma için ihtiyatlı yatırım türleri olabilir.
Burada daha önce belirtildiği gibi, ETF'ler genellikle endeks fonlarından daha düşük gider oranlarına sahiptir. Bu, teoride, yatırımcı için endeks fonları üzerinden getirilerde hafif bir avantaj sağlayabilir. Bununla birlikte, ETF'ler daha yüksek işlem maliyetlerine sahip olabilir. Örneğin, Vanguard Investments'da bir aracılık hesabınız olduğunu varsayalım . Bir ETF ile işlem yapmak isterseniz, aynı endeksi takip eden bir Vanguard endeks fonu işlem ücreti veya komisyona sahip olamayacakken, yaklaşık 7.00 $ 'lık bir işlem ücreti ödeyeceksiniz. Bu nedenle, eğer sık sık işlem yapıyorsanız veya yatırım hesabınıza aylık mevduatlar gibi periyodik katkılar yapıyorsanız, ETF'lerin işlem maliyetleri, toplam portföy getirileri üzerinde zaman içinde sürüklenecektir.
Endeks fonları ile ETF'ler arasındaki geri kalan farkların hepsi bir birincil farkın unsurları olarak düşünülebilir: Endeks fonları yatırım fonlarıdır ve ETF'ler hisse senedi gibi işlem görmektedir. Ne anlama geliyor? Örneğin, bir yatırım fonu almak veya satmak istediğinizi varsayalım. Aldığınız veya sattığınız fiyat gerçekten bir fiyat değil; temel menkul kıymetlerin Net Varlık Değeri (NAV) ve işlem gününün sonunda fonun NAV'sinde işlem göreceksiniz. Bu nedenle, hisse senedi fiyatları gün içinde yükselir ya da düşerse, ticaretin yürütülmesi zamanlaması üzerinde hiçbir kontrolünüz yoktur. Daha iyi veya daha kötüsü için, günün sonunda aldığınız şeyi alırsınız.
Aksine, ETF'ler gün içi ticaret. Bu, gün içinde meydana gelen fiyat hareketlerinden yararlanabilmeniz bir avantaj olabilir. Buradaki anahtar kelime IF'dir . Örneğin, piyasanın gün içinde daha fazla hareket ettiğini ve bu trendden yararlanmak istediğinizi düşünüyorsanız, işlem gününün başında bir ETF satın alabilir ve pozitif hareketini yakalayabilirsiniz. Bazı günlerde piyasa,% 1,00 veya daha fazla bir oranda daha yüksek veya daha düşük hareket edebilir. Bu, trendi tahmin etmedeki doğruluğunuza bağlı olarak hem risk hem de fırsat sunar.
ETF'lerin ticarete konu olan kısmının bir kısmı, bir teminatın teklif ve talep fiyatı arasındaki fark olan “spread” olarak adlandırılmaktadır. Bununla birlikte, basitçe söylemek gerekirse, en büyük risk, yaygın olarak işlem görmeyen, spreadlerin daha geniş ve bireysel yatırımcılar için uygun olmadığı ETF'lerle ilgilidir. Bu nedenle, iShares Core S & P 500 Endeks (IVV) gibi geniş çapta işlem gören endeks ETF'lerini araştırın ve dar ticaret sektörü fonları ve ülke fonları gibi niş alanlara dikkat edin.
ETF'lerin hisse senedi benzeri işlemleriyle ilgili nihai bir ayrımı, hisse senedi siparişleri verebilme yeteneğidir, bu da günlük işlemlerin davranışsal ve fiyatlama risklerinin bazılarının üstesinden gelinmesine yardımcı olabilir. Örneğin, bir limit emri ile yatırımcı, bir işlemin gerçekleştirildiği fiyatı seçebilir. Stop emri ile yatırımcı mevcut fiyatın altında bir fiyat seçebilir ve bu fiyatın altında bir kayıp olmasını önleyebilir. Yatırımcılar, yatırım fonları ile bu tür esnek kontrollere sahip değildir.
Toplam Borsa Endeksi - S & P 500 Endeksi
Farklı bir hisse senedi endeksi fonunu seçerken, çoğu yatırımcı ya toplam hisse senedi endeksi fonu ya da S & P 500 endeks fonu kullanır. Fark ne? Toplam hisse senedi fonlarıyla başlayalım.
Yatırımcıların kafası karıştırabileceği ve / veya hata yapabileceği yerlerde, toplam hisse senedi piyasası endeks fonları , Wilshire 5000 Endeksini veya Russell 3000 Endeksini referans noktası olarak kullanmaktadır. Tanımlayıcı, "toplam borsa endeksi", yanıltıcı olabilir. Hem Wilshire 5000 Endeksi hem de Russell 3000 Endeksi, geniş bir stok yelpazesini kapsamaktadır, ancak her ikisi de büyük ya da tamamen büyük sermaye stoklarından oluşmakta olup, bu da S & P 500 Endeksine yüksek bir korelasyon ( R-kare ) getirmektedir. Bunun nedeni, toplam hisse senedi fonlarının "kap ağırlıklı" olması ve bunun da büyük çaplı stoklarda daha fazla yoğunlaştıkları anlamına gelmektedir.
Daha basit bir ifadeyle, toplam borsa fonu gerçek anlamda "toplam borsaya" yatırım yapmaz. Daha iyi bir betimleyici "geniş kapsamlı hisse senedi endeksi" olacaktır. Pek çok yatırımcı, büyük bir hisse senedi büyüklüğüne sahip hisse senedi, orta seviye hisse senedi ve küçük çaplı hisse senetlerinin tek bir fonda çeşitliliğe sahip olduğunu düşünerek, toplam borsa fonu satın alma hatasına düşüyor. Bu doğru değil.
Adından da anlaşılacağı gibi, S & P 500 Endeks fonları S & P 500 Endeksinde bulunan aynı stokları (yaklaşık 500 işletme) tutuyor. Bunlar piyasa değerine göre 500 büyük hisse senedi.
Hangisi en iyi? Teorik olarak, toplam borsa fonları, S & P 500 Endeks fonlarından biraz daha yüksek getiri elde edebilir, çünkü orta hisse senetleri ve küçük hisse senedi stoğunun, uzun vadede büyük kaptan daha yüksek getiri elde etmesi beklenmektedir. hisse senetleri. Bununla birlikte, potansiyel ekstra getiri önemli değildir. Bu nedenle, bu endeks fonu tiplerinden herhangi biri, bir ana stok tutma olarak mükemmel bir seçim yapabilir.
Değer Fonları ve Büyüme Fonları
Değer stok fonları, belirli piyasalarda ve ekonomik ortamlarda büyüme stok fonlarından daha iyi performans gösterir ve büyüme stok fonları, diğerlerinde değerden daha iyi performans gösterir.
Ancak, her iki kampın takipçilerinin - değer ve büyüme hedeflerinin - aynı sonuca ulaşmaya gayret etmeleri - yatırımcı için en iyi toplam geri dönüşün söz konusu olmadığı sorusu yoktur. Siyasi ideolojiler arasındaki ayrılıklar gibi, her iki taraf da aynı sonucu ister, ancak bu sonuca ulaşma yolunda sadece fikir ayrılığına düşmezler (ve sıklıkla kendi taraflarını politikacılar kadar tutkulu bir şekilde tartışırlar)!
İşte değer ve büyüme temelleri:
- Değer stoku yatırım fonları , bir yatırımcının, kazanç veya diğer temel değer ölçütlerine göre düşük bir fiyattan sattığına inandığı stoklar olan değer stoklarına yatırım yapar. Diğer yatırımcılar, diğer şeylerin yanı sıra, yüksek getiri için en iyi yol olduğuna inanırlar. İndirimli satış stokları bulmak; Düşük P / E Oranları ve yüksek temettü getirimleri istiyorlar.
- Büyüme stoku yatırım fonları, ağırlıklı olarak hisse senedi piyasasına göre daha hızlı bir oranda büyümesi beklenen şirketlerin stokları olan büyüme stoklarına yatırım yapmaktadır. Büyüme yatırımcıları, diğer şeylerin yanı sıra, yüksek getiri için en iyi yolun güçlü nispi momentuma sahip stokları bulmak olduğuna inanıyor; Yüksek kazanç büyüme oranları ve çok az kar payı almak istemiyorlar.
Değer stoklarının toplam getirisinin hem hisse senedi fiyatında hem de temettülerdeki sermaye kazancını içerdiği dikkate alınmalıdır, oysa büyüme hisse senedi yatırımcıları sadece sermaye kazancına (fiyat değerlemesi) güvenmelidir çünkü büyüme stokları genellikle temettü üretmemektedir. Farklı bir deyişle, yatırımcıların temettüleri oldukça güvenilir olduğu için yatırımcıların belli bir “güvenilir” değer kazanmasını takdir ediyorlar, oysa büyüme yatırımcıları genellikle fiyatların daha fazla volatilitesine (daha yüksek artışlar ve düşüşler) katlanıyorlar.
Ayrıca, bir yatırımcı, bankalar ve sigorta şirketleri gibi finansal stokların, ortalama olarak yatırım fonunun ortalama fonlama fonundan daha büyük bir kısmını temsil ettiğini not etmelidir. Bu aşırı pozlama, resesyonlar sırasında büyüme stoklarından daha fazla piyasa riski taşıyabilir. Örneğin, Büyük Buhran sırasında ve daha yakın zamanda 2007 ve 2008'deki Büyük Durgunluk döneminde, finansal stoklar fiyatta diğer sektörlerden daha fazla kayıp yaşadı.
Sonuç olarak, diğerinden daha iyi performans gösterdiğinde, değer ya da büyümeye maruz kalmayı artırarak piyasayı zamanlamak zordur. Çoğu yatırımcı için daha iyi bir fikir, hem değer hem de büyümeyi birleştirecek en iyi S & P 500 Endeksi fonlarından biri gibi bir endeks fonunu kullanmaktır.
ABD Hisse senedi Fonları vs Avrupa Hisse Fonları
Amerika Birleşik Devletleri, dünyadaki en güçlü ekonomi ve Avrupa ülkelerinin, dünyanın en eski ekonomisi olarak kabul edilebilecek şeyleri oluşturmak için birleştiğinden kuşkusuzdur.
Europe Stock, genellikle Avrupa Bölgesi'nin Büyük Britanya, Almanya, Fransa, İsviçre ve Hollanda gibi daha büyük ve daha gelişmiş pazarlarına yatırım yapan portföylere atıfta bulunan Uluslararası Stok'un bir alt kategorisidir.
Günümüzde, küresel ekonomiler, özellikle gelişmiş piyasalar birbiriyle ilişkilidir ve dünya çapındaki büyük piyasa endekslerinde stok fiyatları genel olarak korelasyonludur. Örneğin, ABD veya Avrupa için modern küresel ortamda önemli bir piyasa düzeltmesi veya sürekli düşüş olması, diğerinin ise boğa piyasası olması yaygın değildir.
ABD hisse senetleri tarihsel olarak daha yüksek yıllık getiriler elde ettiler ve genellikle Avrupa stoklarından daha düşük ortalama giderlere sahipler. Avrupa stokları en yüksek getiri oranına sahiptir, ancak en yüksek volatilite (ve daha yüksek piyasa riski) anlamına gelen en kötü geri dönüş en düşük getiriye sahiptir.
Alt Hat: Gelecek yakın geçmişe benzerse, Avrupa stokları ABD stoklarına ve daha yüksek bir risk seviyesine geri dönüşler üretecek. Bu nedenle, ödül riski haklı çıkarmaz ve yatırımcı, ABD stoklarını kullanarak daha iyi olabilir ve S & P 500 ile düşük korelasyonlu tahvil fonları veya sektör fonları gibi diğer yatırım türleri ile çeşitlendirilebilir.
Şimdi temel hisse senedi ve hisse senedi fonu türleri ele alındığında, tahvil ve tahvil yatırım fonları arasındaki farkları tamamlayalım.
Tahviller tipik olarak tahvil yatırımcısı tarafından vade sonuna kadar tutulur. Yatırımcı, 3 ay, 1 yıl, 5 yıl, 10 yıl veya 20 yıl veya daha fazla süre gibi belirli bir süre için faiz (sabit gelir) alır. Yatırımcı tahvili elinde tutarken tahvilin fiyatı dalgalanma gösterebilir, ancak yatırımcı ilk vadesinde (anapara) vadesinin% 100'ünü alabilir.
Bu nedenle, yatırımcının vadesine kadar bonoyu elinde tutması koşuluyla (ve iflas eden kuruluşun iflas gibi aşırı koşullar nedeniyle temerrüde düşmediğini varsayarsak) anaparanın "zararı" yoktur.
Bono yatırım fonları, tahvillere yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Diğer yatırım fonları gibi, tahvil yatırım fonları da onlarca veya yüzlerce menkul kıymet içeren sepetler gibidir (bu durumda tahviller). Bir tahvil fon yöneticisi veya yöneticiler, tahvil yatırım fonu genel hedefine dayanarak, en iyi tahviller için sabit gelirli piyasaları araştıracaklardır. Yönetici (ler) daha sonra ekonomik ve piyasa faaliyeti temelinde tahvil alıp satar. Yöneticiler ayrıca yatırımcıların geri ödemelerini (para çekme) karşılamak için para satmak zorundadırlar. Bu nedenle, tahvil fon yöneticileri vadeye kadar tahvilleri nadiren tutmaktadır.
Daha önce de belirttiğim gibi, tahvil ihraççısının temerrüde düşmemesi (örneğin iflastan dolayı) ve tahvil yatırımcısının vadeye kadar elinde tuttuğu sürece münferit bir tahvil değer kaybetmeyecektir. Bununla birlikte, bir fon yatırım fonu, Net Varlık Değeri - NAV olarak ifade edilen değer kazanabilir veya kaybedebilir, çünkü fon yöneticisi (ler) genellikle vadeden önceki fondaki temel tahvilleri satar.
Bu nedenle tahvil fonları değer kaybedebilir . Bu muhtemelen yatırımcıların tahvil ve tahvil yatırım fonları ile not etmeleri için en önemli farktır.
Genel olarak, hesap değerinde dalgalanmalar görmeyi rahat görmeyen yatırımcılar, tahvil yatırım fonları üzerinden tahvil tercih edebilirler. Bir çok tahvil fonunda değer düşüklüğü veya sıklık düşüşleri görülmemekle birlikte, ihtiyatlı bir yatırımcı, tahvil fonlarında yıllar süren istikrarlı kazanımları görmekte rahat olmayacak, bir yıl sonra zararla karşı karşıya kalacaktır.
Bununla birlikte, ortalama yatırımcının, yatırım hedeflerinin uygunluğunu belirlemek için münferit tahviller araştırmak için zaman, faiz veya kaynak yoktur. Ve çok farklı türdeki tahvillerle, bir karar vermek çok zor görünebilir ve aceleyle hatalar yapılabilir.
Bir yatırımcı, aralarından seçim yapabileceği çok sayıda tahvil türü olmasına rağmen, Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksi (VBMFX) gibi düşük maliyetli bir endeks fonu ile tahvillerin çeşitlendirilmiş bir karışımını alabilir ve ortalama uzun vadeli getiriler ve getiriler sağlayabilir. nispeten düşük volatilite ile.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.