Hangisi En İyi: Yüksüz Fonlar veya Yük Fonları?
Yatırım Fonu Yükü Nedir?
Bir yatırım fonu , bir yatırım fonunun satın alınması veya satılması için talep edilen ücrettir. Fon paylarının satın alınmasıyla yüklenen yüklere ön uç yükler denir ve yatırım fonunun satışı üzerine yüklenen yüklere arka uçlu yükler veya koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC) denir. Yükleri yükleyen fonlar genellikle "yük fonları" olarak adlandırılır ve yük almayan fonlara "yüksüz fonlar" denir.
Kendiniz mi yapacaksınız yoksa bir danışman mı kullanacaksınız?
Yüksüz ve yük sermayesi tartışmasında sorulması gereken ilk soru, kendinize yatırım yapmak isteyip istemediğiniz veya bir danışmanı kullanıp kullanmayacağınızdır . Yük, yatırım fonu işlemlerinde tavsiye ve / veya hizmet için ödeme yaptığı için, öncelikle araştırmayı yapmak ve ticaret yapmak isteyip istemediğinize veya sizin için bir danışman veya komisyoncu isteyip istemediğinize karar vermelisiniz. Beceri ve bilgi, yatırım dünyasında iyi bir karardan daha az önem taşır. Bunun anlamı, bilgili bir danışmanın, açgözlülük ya da korku tarafından etkilendikleri ya da güdüldükleri durumlarda portföyün yıkım kararlarını verebilmeleridir.
Çoğu yatırım danışmanı ve komisyoncu, uzun vadede ortalamanın getirisi olarak düşük getiri yaratabilecek duygulara ve kötü yargılara karşı hassastır. Ancak, iyi bir danışman paranıza mantıklı bir şekilde bakacak ve takip edeceğiniz nesnel bir yol haritasının hazırlanmasına yardımcı olacak, böylece mevcut hayatınızı daha eksiksiz bir şekilde yaşarken gelecekteki finansal hedeflerinize ulaşabilirsiniz.
Bu sizin için ne kadar değerli olabilir?
Yük Fonu Satın Alma Sebepleri
Neden bir yük fonu satın almalı? Öncelikle, yüksüz fonların yatırımcılar için en iyi yol olduğunu düşünebilirsiniz, ancak bu her zaman geçerli değildir. Yüklenen fonların satın alınmasının nedeni, ilk başta yüklerin nedenleri ile aynıdır - fon araştırmasını yapan danışman veya komisyoncuya ödeme yapmak, tavsiyeyi yapmak, size fon satmak ve daha sonra satın alım için ticareti yerleştirmek. Bununla birlikte, yatırım fonu kendisinden başka, değer değişkeni bir şey olmadıkça, kimseye ödeme yapmak için iyi bir sebep yoktur.
Bazı danışmanlar ve komisyoncular komisyonlar aracılığıyla ödenir ve bu ödeme kaynağı yatırımcı müşterisine veya müşterisine tavsiyede bulunur. Her ne kadar resmi bir müşteri-aracı ilişkisi olmadan yük parası satın almak mümkün olsa da, bunun için iyi bir neden yoktur.
Alt satır: Genel olarak, kendi araştırmalarını yapan, kendi yatırım kararlarını veren ve kendi yatırım fonu satın alımlarını veya satışlarını yapan herhangi bir yatırımcı, fon satın almamalıdır .
Neden Yüksüz Bir Fon Alınır?
Neden yüksüz bir fon alıyorsunuz? Zaten bir danışman kullanmıyorsanız, genellikle yüksüz fon satın almanız gerektiğini biliyorsunuz. Yüksüz yatırım fonları almak için başka nedenler nelerdir?
Belki de en iyi sebep, giderleri en aza indirerek getirileri artırmaktır.
Çoğu durumda, yüksüz fonlar, yük fonlarından daha düşük ortalama gider oranlarına sahiptir ve daha düşük masraflar genellikle daha yüksek getirilere dönüşmektedir. Bunun nedeni, yatırım fonu portföyünü yönetmek için yapılan harcamaların doğrudan fonun brüt getirisinden kaynaklanmasıdır.
Örneğin, bir yatırım fonu, ücretler ve harcamalardan önce toplam% 10.00, fonun toplam harcama oranı% 1.00 ise, yatırımcının gerçek getirisi% 9.00'dür. Şimdi, ortalama% 1,25'lik bir gider oranına sahip olabilecek, ortalama büyük bir hisse senedi fonu aldığınızı düşünün. Bir yatırımcı,% 0.75 veya daha düşük bir gider oranıyla bir yüksüz fon kolayca bulabilir. Bu, esas olarak, yük fonu üzerinde yıllık% 0,50'lik bir geri dönüş avantajıdır. Zaman içinde bu, binlerce dolarlık bir tasarruf ve bir yük boşaltma fonunu kullanan yatırımcıya bileşik faiz farkı anlamına gelebilir.
Yüksüz Yatırım Fonlarında 12b-1 Ücreti?
12b-1 ücret, genellikle pazarlama, dağıtım ve hizmet maliyetlerini ödemek için kullanılan ve aracıya ödenen yatırım fonları tarafından toplanan bir ücrettir. Finansal Sektör Düzenleme Kurumu (FINRA), fonların yıllık% 1,00 oranında 12b-1 ücreti olarak ücretlendirilmesini sağlar.
Gerçek bir yüksüz fon, 12b-1'lik bir ücret talep etmezken, bu tür ücretleri talep eden ortak fonların en tipik hisse sınıfları, B Sınıfı Hisseleri (arka yük fonları) ve C Sınıfı Hisseleri ("düzey yük" fonları) içerir.
Bununla birlikte, bir fonun herhangi bir yükü talep etmediği, ancak yine de 12b-1'lik bir ücreti talep ettiği zamanlar vardır. Bu paylaşım sınıfları, Yük Feragat Edilen Fonlar ve Sınıf R Paylaşımlarını içerir .
Hangisi En İyi, Yüksüz veya Yüklüdür?
Yüksüz fonlar mı yoksa feragat edilen fonlar mı kullanıyorsunuz? Bu biraz elma ve portakal karşılaştırması. Bununla birlikte, yüksüz fonlar genellikle yükten vazgeçilen fonlardan daha düşük ortalama gider oranlarına sahiptir. Daha düşük masraflar, özellikle uzun vadede yatırımcıya daha yüksek getiriler anlamına gelir. Bu nedenle, yüksüz yükler genellikle en az geri dönüşlere yol açabilecek daha düşük masraflar olmak üzere, yükten arındırılmış fonlardan daha iyidir.
Yüksüz bir gerçek fon, herhangi bir yükü talep etmez ve 12b-1 ücretleri gibi, yatırımcıya gizlenmiş olabilecek herhangi bir ücrete sahip değildir. Bununla birlikte, yükten vazgeçilen fonlar genellikle 12b-1 ücretlerini tahsil etmektedir. Bu şekilde komisyon tarafından ödenen bir danışman veya komisyoncu, yükü ödemeden hala para kazanabilir. Bunu nasıl yapıyorlar? Yükü kaldırıyorlar (feragat ediyorlar) ama 12b-1 ücretini tutuyorlar. Bu nedenle, yükten feragat edilen fonlar, iyi bir anlaşma aldığınıza benziyor olabilir, ancak araştırmanızı yapmanız ve yüksek bir 12b-1 ücrete sahip bir fon satın almadığınızdan emin olmanız gerekir.
Yükten vazgeçilen yatırım fonları, fon adının sonunda bir "LW" ile tanımlanır. Buna karşılık, yük taşımayan fonların, bir hisse sınıfını belirten fon adının sonunda A, B, C, D, R veya LW gibi herhangi bir harfi veya harfi yoktur.
Yatırım Fonu Paylaşım Sınıfı Türleri Hakkında Bilgi Edinme
Hangi paylaşım sınıfı türü sizin için en iyisidir ? Bazen ihtiyaçlarınızı karşılayan belirli bir yatırım fonu bulacaksınız, ancak yük taşımayan veya yükten feragat edilen bir fon olmayabilir. Her biri kendi avantajları ve dezavantajlarına sahip olan ve bunların çoğu harcamalara odaklanan çok çeşitli yatırım fonu paylaşım sınıfları bulunmaktadır. Paylaşım sınıflarının doğrudan karşılaştırılması için, Hangi Yatırım Fonu Paylaşım Sınıfının En İyi olduğu makalesine bakmak isteyebilirsiniz ? Ancak şimdilik, paylaşım sınıfı türlerinin temelleri hakkında bazı temel noktalar.
- A sınıfı hisselerin genel olarak ön uç satış ücretleri (yükler) vardır. Bir yatırım danışmanı veya başka bir finansal profesyonelin hizmetlerini ödemek için yük olan yük, genellikle% 5,00'dur ve daha yüksek olabilir. Yükler satın alındığı zaman yüklenir. Örneğin, 10.000 ABD Doları tutarında bir yatırım fonu A sınıfı hisse satın aldınız ve "yük"% 5.00, ardından da komisyon olarak 500 ABD doları ödüyorsanız ve fona toplam 9,500 ABD doları yatırmış olursunuz. Hisse senetleri daha büyük miktarlarda yatırım yapmayı planlayan ve nadiren hisse alacak olan yatırımcılar için en iyisidir. Satın alma tutarı yeterince yüksekse, "ayrılma indirimleri" için uygun olabilirsiniz. Fonun (veya aynı fon ailesindeki yatırım fonlarının) ek hisselerini satın almayı planlıyorsanız, bu indirimler hakkında bilgi aldığınızdan emin olun.
- B Sınıfı hisseler , ön uç satış ücretlerini taşımayan, ancak bir koşullu ertelenmiş satış ücreti (CDSC) veya "arka uç yükü" taşımayan bir yatırım fonları sınıfıdır. B Sınıfı hisseler, diğer yatırım fonu paylaşım sınıflarından daha yüksek 12b-1 ücrete sahip olma eğilimindedir. Örneğin, bir yatırımcı, yatırım fonu B sınıfı hisseleri satın alırsa, bir ön uç yükü yüklenmeyecek, ancak yatırımcı 7 yıl gibi belirli bir süre önce hisse satıyorsa, bir arka uç yükü ödeyecek ve hisselerini kullanmak için% 6'ya kadar ücret alınabilir. B sınıfı hisseleri, yedi veya sekiz yıl sonra en sonunda A Grubu hisselere dönüşebilir. Bu nedenle, A payında bir kırılma seviyesine hak kazanmak için yeterli yatırım yapmamış yatırımcılar için en iyisi olabilir, ancak B hisselerini birkaç yıl veya daha uzun bir süre elinde tutmak niyetindeler.
- C sınıfı hisse senetleri , genellikle% 1.00 olan bir “seviye yükü” yükler ve bu masraf asla ortadan kalkar, böylece C hisse yatırım fonları, uzun süredir yatırım yapan yatırımcılar için en pahalı fonlarıdır. Bu nedenle, genel olarak, C hisselerini kısa vadede (3 yıldan az) kullanın ve uzun vadede (8 yıldan fazla) A paylarını kullanın, özellikle büyük bir yük yapmak için ön yüklemede bir mola verebilirseniz satın alma. B sınıfı hisseleri, yedi veya sekiz yıl sonra en sonunda A Grubu hisselere dönüşebilir.
- D Sınıfı hisseleri , genellikle, ön-arka fon olan geleneksel ve daha yaygın A hissesi, B hissesi ve C hisse senedi fonlarına alternatif olarak yaratılan bir yatırım fonu paylaşım sınıfı olması nedeniyle, yüksüz fonlara benzerdir. Sırasıyla yük veya seviye yükü.
- Danışman hisseleri sadece bir yatırım danışmanı aracılığıyla kullanılabilir, dolayısıyla bu hisse sınıfındaki fonların isimlerini izleyen "Adv" kısaltması. Bu fonlar genellikle feragat edilir ancak% 0.50'ye kadar 12b-1 ücretleri olabilir. Bir yatırım danışmanı veya başka bir mali profesyonel ile çalışıyorsanız, Hukuki paylaşımlar en iyi seçeneğiniz olabilir çünkü masraflar genellikle B hisselerinden veya C hisselerinden daha düşüktür.
- Kurumsal sınıf fonları (“Inst”, Sınıf I, Sınıf X veya Sınıf Y) genel olarak sadece en az 25.000 $ veya daha fazla yatırım tutarı olan kurumsal yatırımcılara açıktır. Yatırımcıların 401 (k) plan gibi, birlikte para topladıkları bazı durumlarda, diğer hisse sınıflarına göre daha düşük harcama oranlarına sahip olan kurumsal hisse sınıfı fonlarını kullanmak için sınır değerler getirilebilir.
- R hisselerinin bir yükü yoktur, ancak genellikle% 0,25 ile% 0,50 arasında değişen 12b-1 ücretleri vardır. 401 (k) değeriniz yalnızca R sınıfı fonlar sağlıyorsa, yatırım tercihleriniz, aynı fona ait boşta veya yükten feragat edilen bir versiyonu içeriyorsa, harcamalarınız daha yüksek olabilir.
Endeks Fonları ve Yüksüz
Çoğu kendin-yap türü, yüksek kaliteli, düşük maliyetli fonlarla yatırım fonları portföyü oluşturmak için aynı temel sebepten dolayı endeks fonlarını ve yüksüz fonları kullanır. Ancak, bazı yatırımcılar bazı endeks fonlarının da yüküne sahip olduklarından haberdar olmayabilir.
Yatırımcıların hiçbir zaman bir yük ile bir endeks fonuna yatırım yapmamaları yeterince stresli olamaz! Endeks yatırımının amacı, ölçüt endeksinin performansına pasif olarak uymaktır. Bir yük varsa, satış ücretinin maliyeti pasif yatırım stratejisinde başarılı olmak için gerekli olan düşük maliyetli yaklaşımın amacını ortadan kaldırır.
Etkin Yönetilen Fonlar ve Pasif Yönetilen Fonlar
Aktif olarak yönetilen fonlar yüke değer mi? Aktif olarak yönetilen fonların avantajları, portföy yöneticisinin bir hedef kriterden daha iyi performans gösterecek menkul kıymetleri aktif olarak alabileceği varsayımına dayanmaktadır. Aynı menkul kıymetlerin gösterge endeksi olarak tutulması gerekmediği için, portföy yöneticisinin endeksten daha iyi performans gösterebilecek ve düşük performansa sahip olanlardan kaçınabilecek veya satabilecek menkul kıymetleri alacağı veya tutacağı varsayılmaktadır.
Bu nedenle, pasif bir yatırım stratejisinin elde edebileceğinden daha yüksek getiri elde etme şansı varsa, bir yatırımcı bir yükü ödemenin faydalı olduğunu düşünebilir. Bununla birlikte, yük, yatırımcının toplam getirisini etkili bir şekilde azaltacaktır; bu, hedef kriter veya endeksin atılma olasılığını ironik bir şekilde azaltabilir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.