Sabit gelir
Sabit gelir , nispeten sabit veya istikrarlı bir gelir elde etmeyi amaçlayan ya da bir yatırım portföyü içindeki yatırım türlerine de atıfta bulunabilecek bir yatırım stratejisine veya stiline atıfta bulunabilir.
Bir yaşam tarzı perspektifinden, sabit gelir de bir kişinin gelirini yansıtabilir.
Bir yatırım fonları portföyü oluştururken, sabit gelir terimi genellikle portföyün piyasa riskinde göreceli olarak düşük olan fonlardan ibaret olduğunu ve gelir elde etmek amacıyla yatırımcıya faiz ödemektedir. Sabit gelir yatırım stratejisi için genel fikir istikrarlı ve öngörülebilir getiriler üretmektir.
Sabit gelir yatırım stratejisinin en yaygın amacı emeklilik içindir. Bu, istikrarlı ve öngörülebilir getirilerin elde edilmesinin en önemli olduğu bir zaman dilimidir. Emekliliğe sahip bir kişi, bir yıldan yıla aynı miktarda gelir (veya küçük, nominal bir oranda artan bir miktar) üreten Sosyal Güvenlik, emekli maaşları, maaşlar ve / veya yatırım hesapları gibi gelir kaynaklarına dayanabilir. temeli. Başka bir deyişle, bu kişinin geliri zamanla maddi olarak değişmez ve periyodik harcamalarda önemli artışlar elde etme yetenekleri çok az olabilir.
Tahvil ve Tahvil Yatırım Fonları Arasındaki Fark
Tahviller , şirketler veya hükümetler gibi kuruluşlar tarafından ihraç edilen borç yükümlülükleridir. Bireysel bir tahvil aldığınızda, paranızı belirli bir süre için kuruluşa borçlandırırsınız. Krediniz karşılığında, işletme, orijinal yatırım veya kredi tutarını (anapara) alacağınız dönem sonuna kadar (vade tarihi) size faiz ödeyecektir.
Tahvil türleri, bunları ihraç eden kuruluş tarafından sınıflandırılır. Bu varlıklar arasında şirketler, kamuya ait araçlar ve eyalet, yerel ve federal hükümetler bulunur.
Tahvil fonları, tahvillere yatırım yapan yatırım fonlarıdır. Bir başka deyişle, bir tahvil fonu, bir tahvil portföyü içinde düzinelerce veya yüzlerce temel tahvilin (işletme) bir sepeti olarak düşünülebilir. Örneğin, bir şirket tahvil fonu öncelikle şirketler tarafından ihraç edilen tahvilleri tutacaktır. Bu yazıda daha sonra tahvil fonlarının türlerini daha ayrıntılı olarak açıklayacağım.
Yatırım Yapmanın Piyasa Riski
“Sabit gelir” terimini duyduğunuzda, tüm sabit getirili menkul kıymetlerin ya da yatırım türlerinin değerinde dalgalanmadığını düşünebilirsiniz. Bu yanlış! Bir tahvil aldığınızda, belli bir süre boyunca sabit bir ödeme alırsınız (ilk anapara tutarını geri aldığınızda tahvil “olgunlaşana” kadar). Ancak, tahvilin fiyatı yukarı veya aşağı çıkabilir. Bu nedenle, tahvilinizi vadesi gelmeden satmak istiyorsanız ve fiyat düştükten sonra, yatırdığınız para miktarından daha az alacaksınız.
Genel olarak tahvillere yatırım yapmak, stoklara kıyasla çok az risk taşır. Ancak, tahvil ve bono yatırım fonları risksiz değildir.
Tahvillere yatırım yapmanın en büyük riski faiz oranı riskidir . Faiz oranları yükseldiğinde, tahvil fiyatları düşüyor. Örneğin,% 2,0 faiz ödeyen bir tahvil aldığınızı ve vadenin satın alma tarihinden itibaren 5 yıl olduğunu varsayalım. Ardından 2 yıl sonra hakim faiz oranları yükselir ve yatırımcı aynı fiyata benzer bir tahvil alabilir ancak bu yeni tahvil% 3.0 öder. Bağışınızı% 2.0 ödeyerek satmak istiyorsanız, indirimli fiyattan ödemeniz gerekecek, çünkü diğer tahvillerden daha az faiz ödeyen bir bono için kimin tam fiyatını ödemek ister?
Bono Fonları Nasıl Para Kaybedebilir?
Faiz oranı riski, tahvil yatırım fonu yatırımcılarına tahvil yatırımcılarına göre daha fazla ilgi gösterebilir. Daha önce açıklandığı gibi, tahvil fonları tahvillerden farklı çalışır çünkü yatırım fonları düzinelerce veya yüzlerce işletme ve tahvil fon yöneticilerinden oluşur ve fonda tutulan tahvilleri sürekli olarak satın alır ve satar.
Tahvil fonlarının bir “fiyat” ı değil, daha ziyade altta yatan varlıkların Net Varlık Değeri ( NAV ) yoktur. Yöneticiler ayrıca geri ödemelere de (diğer yatırımcılardan yatırım fonundan para çekmekten) sorumludur. Bu nedenle tahvil fiyatlarındaki değişim fonun NAV'ını değiştirecektir.
Yükselen faiz oranlarının bulunduğu bir ortamda, tahvil fiyatları genellikle düşmektedir. Yine, bu, tahvil yatırımcılarının indirimden yararlanamadıkları takdirde daha düşük faiz oranları ödeyen tahvilleri satın almak istememeleridir.
Ayrıca, vade ne kadar uzun olursa, faiz hareketlerine bağlı olarak fiyattaki artış da o kadar büyük olur. Artan oranlarda ve düşen fiyatlarda, uzun vadeli tahvil fonları, orta vadeli ve kısa vadeli tahvillerden daha fazla değer kaybedecektir. Bu nedenle, bazı yatırımcılar ve para yöneticileri, sabit faizli yatırımlarını faiz oranlarının yükselmesi beklendiğinde daha kısa vadelere kaydırır. Faiz oranlarının daha uzun vadelerde (uzun vadeli tahvil fonları) düşmesi daha iyi bir bahis olabilir.
Özetle, tahvil yatırım fonu artan faiz oranı ortamında önemli miktarda bono satarsa ve açık piyasadaki yatırımcılar daha düşük faiz ödeyen eski tahvillere indirim (daha düşük fiyat) talep ederse, bir tahvil yatırım fonu değer kaybedebilir. oranları. Ayrıca, düşen fiyatlar NAV'ı olumsuz etkileyecektir.
Tahvil Fonlarının Türleri
Fon yatırım fonları fonun birincil amacına göre kategorize edilir, bu da kategorinin portföyde tutulan tahvil türlerini tanımlayacağı anlamına gelir. Tahvil fonları, şirket ya da devlet gibi çeşitli türden tahvillerden oluşabilir ve daha sonra kısa vadeli (3 yıldan az), ara dönem (3 ila 10 yıl) ve uzun vadeli olarak vadeye kadar geçen süre ile tanımlanabilir. -term (10 yıl veya daha fazla).
Bir tahvil fonunun ismi genellikle amacına ve dolayısıyla sahiplerine dair bir ipucu verir. Örneğin, "XYZ Orta Vadeli Kurumsal Yüksek Getiri Bonosu" olarak adlandırılan bir tahvil yatırım fonu hisselerini satın almayı düşünüyorsanız, portföyün öncelikli olarak 3 ila 10 yıl vadeli vade ile kurumsal tahvillerden oluştuğu anlamına gelir. Aynı zamanda önemsiz tahviller olarak bilinen yüksek getirili tahviller, daha yüksek faiz ödemeye eğilimlidir, ancak daha fazla temerrüt riski taşır, yani tahvil ihracı yapan şirket, şüpheli bir kredi ödeme kapasitesine sahip olabilir.
Yeni başlayanlar, önemsiz tahvillerden kaçınmak ve iyi çeşitlendirilmiş ve giderlerde düşük olan ara vadeli tahvil fonları aramak konusunda akıllıca davranırlar.
En temel, düşük maliyetli ve çeşitlendirilmiş yatırım fonları endeks fonudur . Yatırımla ilgili bir endeks, pazarın belirli bir segmentini temsil eden menkul kıymetlerin istatistiksel bir örneğidir. Farklı bir deyişle, bir yatırımda geniş ve çeşitli tahvil seçimine geniş ölçüde maruz kalmak istiyorsanız, bir tahvil endeksi fonunu kullanabilirsiniz.
Tahvil piyasasına en geniş şekilde maruz kalmak için, toplam tahvil piyasası endeksi fonunu kullanın. "Toplam tahvil piyasası endeksi", genellikle ABD'de işlem gören tahviller ve ABD'de işlem gören bazı yabancı tahviller için geniş bir tahvil endeksi olan BarCap Agrega olarak da bilinen Barclay Agrega Bond Endeksine atıfta bulunmaktadır.
> Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.