Hangisi en iyi? Endeks Yatırım Fonları veya ETF'ler?
Benzerlikler: Dizin Oluşturma Stratejisini Neden Kullanmalı?
Endeks fonları ve ETF'lerin farklılıklarına girmeden önce, bazı benzerliklerle başlayalım, ya da neden bir endeks fonuna veya ETF'ye yatırım yapacağınıza. Endeks fonları ve ETF'lerin her ikisi de "endeksleme" başlığı altında yer alır, çünkü her ikisi de bir temel gösterge endeksine yatırım yapmayı içerir. Endekslemenin temel nedeni, endeks fonlarının ve ETF'lerin uzun vadede aktif olarak yönetilen fonları yenebilmesidir .
Endeks fonlarını veya ETF'leri kullanmanın ilk ve en iyi nedeni, yatırım sektörünün pasif yatırım stratejisi olarak adlandırdığı şeydir. Aktif olarak yönetilen fonların aksine, pasif yatırımlar piyasayı ya da belirli bir gösterge endeksinden daha iyi performans gösterecek şekilde tasarlanmamıştır. Buradaki avantaj, bir para yöneticisinin bir hata yapacağı ve S & P 500 gibi bir referans endeksine kaybolabileceği risk (ya da kaçınılmaz sonuç) riski olan yönetici riskini ortadan kaldırmasıdır.
Aktif Olarak Yönetilen Fonlar Neden Sıklıkla Endeks Fonlarına Geçiyor?
En iyi performans gösteren aktif olarak yönetilen fonun kuruluşundan itibaren ilk birkaç yıl içinde iyi bir örnek olduğu tipik bir örnektir; Daha fazla yatırımcı çeken ortalamanın üstünde getiriler elde eder; Fonun varlıkları geçmişte olduğu gibi yönetmek için de çok büyüktür; ve geri dönüş ortalamanın üstünden ortalamanın altına kaymaya başlar.
Farklı bir deyişle, çoğu yatırımcı bir üst düzey yatırım fonu keşfettiğinde, ortalamanın üzerindeki getirileri kaçırdılar. "Para peşinde koşmak" dediğim şey bu. Öncelikle geçmiş performansa dayalı yatırım yaptığınız için en iyi getirileri yakalarsınız.
Endeks fonları ve ETF'ler gibi pasif yatırımlara yatırım yapmanın bir başka avantajı da aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla oldukça düşük gider oranlarına sahip olmalarıdır.
Bu, aktif yöneticinin üstesinden gelmek için başka bir engeldir, bu da sürekli ve zaman içinde yapmak zor. Örneğin, birçok endeks fonunun% 0,20'nin altında gider oranları vardır ve ETF'ler% 0.10 veya daha düşük maliyetler gibi daha düşük maliyet oranlarına sahipken, aktif olarak yönetilen fonlar genellikle% 1,00'in üzerinde gider oranlarına sahiptir. Bu nedenle, pasif fon, yatırım dönemi başlamadan önce aktif olarak yönetilen yatırım fonları üzerinden% 1,00 veya daha yüksek bir avantaja sahip olabilir. Özetle, düşük masraflar genellikle zaman içinde daha yüksek getiri anlamına gelir.
Endeks Fonları ve ETF'ler Arasındaki Farklar
Farklılıkları gözden geçirmeden önce, benzerliklerin kısa bir özeti: Her ikisi de S & P 500 gibi altta yatan bir endeksin performansını yansıtan pasif yatırımlardır; İkisi de aktif olarak yönetilen fonlara kıyasla son derece düşük gider oranlarına sahiptir; ve ikisi de çeşitlendirme ve portföy oluşturma için ihtiyatlı yatırım türleri olabilir.
Burada daha önce belirtildiği gibi, ETF'ler genellikle endeks fonlarından daha düşük gider oranlarına sahiptir. Bu teoride, yatırımcı için endeks fonlarının getirilerinde hafif bir avantaj sağlayabilir. Bununla birlikte, ETF'ler daha yüksek işlem maliyetlerine sahip olabilir. Örneğin, Vanguard Investments'da bir aracılık hesabınız olduğunu varsayalım .
Bir ETF ile işlem yapmak isterseniz, aynı endeksi takip eden bir Vanguard endeks fonu işlem ücreti veya komisyona sahip olamayacakken, yaklaşık 7.00 $ 'lık bir işlem ücreti ödeyeceksiniz.
Endeks fonları ile ETF'ler arasındaki geri kalan farkların hepsi bir birincil farkın unsurları olarak düşünülebilir: Endeks fonları yatırım fonlarıdır ve ETF'ler hisse senedi gibi işlem görmektedir. Ne anlama geliyor? Örneğin, bir yatırım fonu almak veya satmak istediğinizi varsayalım. Aldığınız veya sattığınız fiyat gerçekten bir fiyat değil; Dayanak oluşturan menkul kıymetlerin Net Varlık Değeri (NAV); ve işlem gününün sonunda fonun NAV'ında işlem yapacaksınız. Bu nedenle, hisse senedi fiyatları gün içinde yükselir ya da düşerse, ticaretin yürütülmesi zamanlaması üzerinde hiçbir kontrolünüz yoktur. Daha iyi veya daha kötüsü için, günün sonunda aldığınız şeyi alırsınız.
ETF'ler ve Endeks Fonlarının Avantajları
ETF'ler gün içi ticaretini, hisse senedi gibi.
Bu, gün içinde meydana gelen fiyat hareketlerinden yararlanabilmeniz bir avantaj olabilir. Buradaki anahtar kelime IF'dir . Örneğin, piyasanın gün içinde daha fazla hareket ettiğini ve bu trendden yararlanmak istediğinizi düşünüyorsanız, işlem gününün başında bir ETF satın alabilir ve pozitif hareketini yakalayabilirsiniz. Bazı günlerde piyasa,% 1,00 veya daha fazla bir oranda daha yüksek veya daha düşük hareket edebilir. Bu, trendi tahmin etmedeki doğruluğunuza bağlı olarak hem risk hem de fırsat sunar.
ETF'lerin ticarete konu olan kısmının bir kısmı, bir teminatın teklif ve talep fiyatı arasındaki fark olan “spread” olarak adlandırılmaktadır. Bununla birlikte, basitçe söylemek gerekirse, en büyük risk, yaygın olarak işlem görmeyen, spreadlerin daha geniş ve bireysel yatırımcılar için uygun olmadığı ETF'lerle ilgilidir. Bu nedenle, iShares Core S & P 500 Endeks (IVV) gibi geniş çapta işlem gören endeks ETF'lerini araştırın ve dar ticaret sektörü fonları ve ülke fonları gibi niş alanlara dikkat edin.
ETF'lerin hisse senedi benzeri işlemleriyle ilgili nihai bir ayrımı, hisse senedi siparişleri verebilme yeteneğidir, bu da günlük işlemlerin davranışsal ve fiyatlama risklerinin bazılarının üstesinden gelinmesine yardımcı olabilir. Örneğin, bir limit emri ile yatırımcı, bir işlemin gerçekleştirildiği fiyatı seçebilir. Stop emri ile yatırımcı mevcut fiyatın altında bir fiyat seçebilir ve bu fiyatın altında bir kayıp olmasını önleyebilir. Yatırımcılar, yatırım fonları ile bu tür esnek kontrollere sahip değildir.
Endeks Fonları, ETF'ler veya Her İkisini Kullanmanız Gerekir mi?
ETF tartışmasına karşı dizin fonları gerçekten bir ya da soru değil. Yatırımcılar her ikisini de göz önünde bulundurarak akıllıca davranırlar. Ücret ve masraflar endeks yatırımcının düşmanıdır. Bu nedenle, ikisi arasında seçim yaparken ilk dikkate gider oranıdır. İkincisi, bir fonun diğerine göre bir avantajı olabileceği bazı yatırım türleri olabilir. Örneğin, altın fiyat hareketini yakından yansıtan bir endeks almak isteyen bir yatırımcı, SPDR Altın Hisseleri (GLD) olarak adlandırılan ETF'yi kullanarak en iyi şekilde hedeflerine ulaşacaktır.
Son olarak, geçmiş performansın gelecekteki sonuçlara ilişkin bir garantisi olmasa da, geçmiş getiriler bir endeks fonunu veya ETF'nin altta yatan endeksi yakından takip edebilme yeteneğini ortaya çıkarabilir ve böylece yatırımcıya gelecekte daha fazla potansiyel getiri sağlayabilir. Örneğin, endeks fonu, Vanguard Toplam Tahvil Piyasası Endeksinde (VBMFX), VBMFX'in% 0,20'lik bir paya sahip olmasına ve AGG'lerin% 0,08'lik bir paya sahip olmasına ve her ikisinin de aynı endeksi takip etmesine rağmen, tarihsel olarak iShares Çekirdek Toplam ABD Tahvil Piyasası Endeksi ETF (AGG) 'nin üzerinde bir performans sergilemiştir. , Barclay'ın Toplam Tahvil Endeksi . Farklı bir deyişle, AGG performansı tarihsel olarak VBMFX'ten daha endeksin altında değişmiştir.
Bilgeliğin Dikkatli Sözleri: ETF'ler Üzerine Jack Bogle
Tahmin edebileceğiniz gibi, Vanguard Investments'ın kurucusu ve indeksleme öncüsü Jack Bogle, Vanguard'ın geniş bir seçim yelpazesine sahip olmasına rağmen, ETF'lerle ilgili şüpheleri var. Bogle, ETF'lerin popülerliğinin büyük ölçüde finans endüstrisinin pazarlamasına bağlı olduğu konusunda uyarıyor. Bu nedenle ETF'lerin popülaritesi, pratiklikleri ile doğrudan ilişkili olmayabilir.
Ayrıca, hisse senedi gibi bir endeks ticareti yapabilme yeteneği, düşük maliyetli endeksleme felsefesinin aksine, zayıf piyasa zamanlaması ve sıkça alım satım artışları gibi potansiyel olarak zarar verici yatırım davranışlarını teşvik edebilecek bir cazibeye yol açmaktadır.
Endeks Fonları ve ETF'lerin Alt Hattı
Endeks fonları ile ETF'ler arasında seçim yapmak, iş için uygun aracı seçme ve daha fazlası değil. Düzenli eski bir çekiç projenizin ihtiyaçlarını etkili bir şekilde karşılayabilir, oysa zımba tabancası daha iyi bir seçim olabilir. Her ne kadar bu iki araç benzer olsa da, uygulamada ve kullanımda hafif fakat anlamlı farklılıklar vardır.
Endeks fonları ve ETF'leri yapmak için belki de en iyi nokta, bir yatırımcının her ikisini de akıllıca kullanabilmesidir. Örneğin, bir temel holding olarak bir endeksli yatırım fonu kullanmayı ve çeşitlilik eklemek için sektörler olarak yatırım yapan sektörlere yatırım yapan ETF'leri eklemeyi tercih edebilirsiniz. Uygun amaç için yatırım araçlarını kullanırken, bütün (portföy) parçaların toplamından daha büyük olduğu sinerjik bir etki yaratabilir.
Feragatname: Bu sitedeki bilgiler sadece tartışma amaçlıdır ve yatırım tavsiyesi olarak yanlış değerlendirilmemelidir. Hiçbir koşulda, bu bilgiler hiçbir zaman menkul kıymet almama veya satmayla ilgili bir tavsiyeyi temsil etmez.