Neyse ki, ekonomik stres zamanlarında net değerindeki uzun vadeli hasarı potansiyel olarak azaltmak için alabileceğiniz genel önlemler vardır. Gibi bizim özel, bir fincan kahve kapmak, bu özellik göz atın ve kendinizi ve ailenizi korumak için neler yapabileceğini düşünün.
Tüketici Zımba Stoklarına odaklanın
Ne kadar kötü şeyler olursa olsun, insanlar nasıl yemek yediklerini, tuvalet kağıdı aldıklarını ve evlerini ısıtacaklar. Para kıt olduğunda, “tüketici zımbaları” ve “enerji” olarak bilinen mallar ve hizmetler, bunları üreten ve satan şirketler için sürekli olarak kârlar çıkarır. Procter & Gamble, Clorox ve Colgate-Palmolive gibi şirketler, gerçekten çok kötü bir şey olmadıkça daha az diş macunu, tıraş kremi, çamaşır deterjanı ve bulaşık sabunu satamazlar. Sorun zamanlarında maddi güç burçlarıdır.
Benzer şekilde, William Wrigley, Coca-Cola, PepsiCo, Hershey ve HJ gibi “uygun fiyatlı lüksler”
Heinz, daha geniş pazarlara kıyasla bir sıkıntı hissetmeyecek gibi görünmüyor çünkü bir erkeğin ya da kadının öğleden sonra kolalarını bırakması ya da marka dışı bir çikolata bara geçmesi çok zor çünkü bir ücret kesintisi ya da geçici iş kaybı yaşadı . Aslında, Folgers gibi ürünler bile insanlar 4 dolardan ve kapuçinodan uzaklaştıkça daha iyi yapabilirler, ancak bildikleri ve güvendikleri marka isimlerine sadık kalmak isterler.
Piyon dükkanları ve avans ödünç veren mağazalar gibi bazı işletmeler muhtemelen kâr ve işlerde keskin artışlar yaşatacak, bu nedenle bu tür işletmelere sahip olma konusunda hiçbir ahlaki açıdan yeterli olmayan büyük kazanç elde etmek bile mümkün. Bu kendiniz için yapmanız gereken bir karardır.
Yüksek Sürdürülebilir Kar Payı Getiren Şirketler İçin Bakın
Jeremy Siegel, yazar ve saygın profesör ( Neden Boring'in Neredeyse Her Zaman Daha Kârlı Olduğunu Oku), yaptığı araştırmada, temettülerin bir yatırımdaki kayıpları geri almanız için gereken süreyi azaltabileceğini gösterdi. Bunun nedeni, çöküşler ve piyasa düzeltmeleri sırasında yeniden yatırılan temettülerin , gelecekte piyasa ribaundları olduğunda daha yüksek kârlar yaratacak daha ucuz hisselere sahip olmalarıdır.
Buna ek olarak, temettü hisse senetleri genellikle bir hisse senedinin temettü ödemeyen hisse senetlerinden çok daha az düşmesine neden olur, çünkü “getiri desteklenir”. GPE Consulting Group adi hisse senedini (kurgusal bir şirket) hisse başına 100 $ olarak izlediğinizi düşünün. Hisse senetleri 5 dolarlık bir temettü ödemesi yaparken, ABD Hazineleri% 4,65 ödeme yaparken,% 5 (5 paylık hisse başına 100 $ veya 5,00 $) olmak üzere 5 temettü ödenir. Gelecek umutları iyi görünüyor; Çok heyecan verici değil, ama beklendiği kadar iyi.
Şimdi, başka bir şirket, River Rock Çikolata ve Dondurma (başka bir kurgusal şirket), hisse başına 100 $ ve nakit temettü yok olduğunu düşünün.
Şimdi, bir an için şu senaryoyu izleyin: Borsa çöküyor. Yatırımcılar panik, 401k planlarını , hisse senedi yatırım fonlarını boşaltmak için sipariş ederek, profesyonel para yöneticilerinin, ucuz oldukları bilinen stoklardan kurtulmaları için zorluyorlar. Başlangıçta, hem GPE Consulting Group hem de River Rock Çikolata ve Dondurma, hisse başına 60 dolara düştü. River Rock'ın ödeme yapmayan politikası devam ederken, GPE artık% 8,33'lük bir temettü verimine sahip. Eğer yatırım fonu yöneticisi daha fazla hisse satmalıysa, hangisini seçeceğini düşünüyorsunuz? Firmalara yönelik beklentilerin eşit olması durumunda temettü ödemeli hisse senedinin bir sonraki tura çıkmasını ve temettü ödemesiz hisse senedinin kesilmesini neredeyse garanti ederim.
Uluslararası yatırımcılar, varlıklı bireyler ve kurumlar da, bir noktada, temettü verilerinin bono getirilerini büyük ölçüde aştığı fiyatlarda işlem gören şirketlerin hisselerini fark edebilir. Ödemenin sürdürülebilir olduğuna inanıyorlarsa (şirket, sektörde konuşmak için yeterli kâr elde etmeye ya da “hizmete” hizmet etmeye devam edecektir) yatırım yapmaya eğilimlidir. Bunun sonucu olarak, daha fazla nakit üreten temettü stoklarından oluşan portföylerin, rakiplerinden çok daha az volatilite ve daha hafif düşüşlere sahip olma eğilimi vardır.
Bu durum, hisse senedi fiyatının temettü indirilmesinden daha büyük bir oranda düşmesi kaydıyla, kâr payı kesildiğinde bile geçerlidir. Diğer bir fayda ise nakit temettülerin daha geniş piyasaya gelir tablosunda bildirilen karların somut olduğunu göstermektedir. Finansal kriz dönemlerinde, bir firmanın bunu kanıtlayabilmesi, postayla size nakit göndererek para kazanıyor olması, yatırımcıların kolektif gözünde çok avantaj sağlar.
Ekonomik stres zamanlarında, likidite kraldır. Bu nedenle durgunluk sırasında, işinizi kaybetmeniz, borsaların düşmesi ve hisse senetlerinizi satmak istememeniz durumunda, bir çok nakit, nakit karşılığı veya paranıza bir şekilde erişiminizi istemeniz gerekir. Depresif fiyatlar, bir tür ödeme kesintisi yaşıyorsanız, devre dışı kalıyorsunuz, ya da bir işiniz var ve satışlar düşmeye başlıyor.
Tweedy Browne ve Third Avenue dahil olmak üzere dünyanın en iyi yatırımcılarının çoğu, piyasalar düştüğü zamanlar için “kuru toz” olarak hizmet etmek için bilançolarında rutin olarak nakit para tuttu. Yeşiller, piyasalar patladığında geri dönüşlerde bir avantaj olarak görünse de, hisse senedi fiyatları düşmeye başladığında çok büyük faydalar sağlayabilirler. Bu arada, muhtemelen enflasyona ayak uydurmak için en azından birkaç yüz puanlık faiz veya para piyasası kar payı toplayacaksınız.
Vergiden muaf belediye bonoları , doğru yatırımcı tipi için iyi bir seçim olabilir. Böylece Hazine bonosu, tahviller, notlar, tasarruf hesapları, hesap ve para piyasası fonları kontrol edebilirsiniz. Profesyonel yatırımcılar ve kurumlar, ticari kağıt veya geri satın alma anlaşmaları gibi daha ezoterik araçlara girebilir, ancak bu, deneyimsizliğin yürümesi için bir alan değildir.
… Ve Borç Kötü
Bir durgunluk sırasında riskinizi azaltmanın önemli bir parçası, sabit ödemeleri düşürmektir. Borç, uygun bir şekilde ele alınmadığı takdirde korkunç bir şey olabilir çünkü faiz içeren ödemeleri başlatır, ki bu da “kiralamayı” paradan başka bir şey değildir. Amacınız basittir ve asla unutmamalısınız: İşinizi kaybetmeniz, işinizi kaybetmeniz veya ani ve beklenmedik bir nakit ihtiyacınız varsa, felaketin eşiğinde olmayacaksınız. İşler olağanüstü zorlaşsa da, kısa bir süre içinde normale dönmeleri için makul bir beklentiniz varsa, marketler gibi ürünler üzerinde geçici olarak size yardımcı olmak için genişletilmiş borçlanma kapasitenizi bile kullanabilirsiniz.
Tipik olarak, düşük maliyetli, konsolide öğrenci kredileri ve ev ipotekleri en az endişe verici. Her zaman istisnalar vardır - muhtemelen yılda 25.000 $ kazanıyor ve öğrenci kredilerinde 90.000 $ (hala mümkün, bu yüzden umutsuzluk yok!) Var, ancak vergi avantajları ve nispeten düşük faiz oranları nedeniyle, muhtemelen daha fazla sorun yüksek kredi kartı veya araç kredisi bakiyeleri ile sorun yaşayabilirsiniz. Sadece faiz oranlarının kredi derecenize bağlı olarak potansiyel olarak büyük olması değil, aynı zamanda vergiden düşülebilir olmaması, gerçek maliyetinin diğer borç biçimlerine göre daha pahalı olması. İyi haber şu ki, kişisel bilançonuzu güçlendirmek için borcunuzu ödemenize yardımcı olacak büyük miktarda kaynak bulabilirsiniz.
Varlık Bakiyenizi koruyun
Yatırım yapmak, rasyonelliktir. Geleneksel portföy modellerinin çoğu, kapsamlı muhasebe bilgisi ve finansal deneyim ile deneyimli iş lideri için çok az anlam ifade eder. Bir hisse senedinin ne olduğunu veya bir S & P 500 endeks fonunun hisselerinin neden olduğunu gerçekten anlayamayan ortalama kişi için, volatilitenin (fiyat dalgalanmalarının oranı ve şiddeti) azaltılması önemli bir hedef olabilir. Böylelikle, korkudan ucuz olduklarında, hisse senedi bırakma olasılıkları azalır.
Bu konu varlık tahsisi olarak bilinir ve Varlık Tahsisine Giriş özel makalesinde ele alınmıştır. Kısacası, uygulama yatırımcının parasını hisse senetleri, tahviller, yatırım fonları , gayrimenkul, altın, diğer mallar , uluslararası firmalar, güzel sanatlar, vb. Gibi farklı varlık sınıflarına taşımaktan başka bir şey değildir. tüm piyasalar birbiriyle ilişkili değildir - yani, biri aşağı indiğinde ve diğeri el değmemişken, hatta artıyorsa. Böylelikle yatırımcının panik yapması daha az olasıdır, temettüler yeniden yatırım yapılabilir, dolar ortalama alım planları takip edilir ve servet yöneticisi müşteriyi psikolojik dürtülerinden ticaret trendleri ile piyasaya “fethetmek” için korumuştur.
Mükemmel bir örnek, 11 Eylül'deki hisse senedi piyasası çöküşünün ardından 401 bin planlarındaki stokları ucuz fiyatlarda sattığı için daha fazla para kaybetmek istemedikleri için kendi genişletilmiş ailemin üyeleridir. düşük kaliteli stokların kısa vadede spekülasyonunu yapan bir gün tüccarı için mantıklı, mavi çip şirketleri satın alan , temettülerini yeniden satın alan ve çalışmaya devam eden uzun vadeli yatırımcılar için su tutmuyor. Oranlar neredeyse yarım yüzyıla oranla daha düşük olan bir zamanda para piyasa fonlarına taşındı, Wall Street en sonunda kurtarıldı ve havaya uçurulduğunda sadece anemik getiri kazanmak için. Bu tür bir yatırımcı için, dengeli bir portföy korkunuzu azaltabilir çünkü finansal dünyanın önemli alanlarından herhangi biriyle doğrudan bir ilişki görmeyeceksiniz.
İnsanları varlıklarınızı çeşitlendirmekten, ancak nakit jeneratörleriniz hakkında neredeyse hiç bahsetmiyorsunuz! Bir durgunluk sırasında portföyünüze gelebilecek en kötü şey, gelir sağlama yeteneğinizi kaybedersiniz ve yaşam giderlerini karşılamak için varlıklarını satmaya zorlanırsınız. Sorun şu ki, sahip olduğunuz menkul kıymetlerin (hisse senetleri, tahviller vb.) Ucuz olması muhtemel bir zamanda satıyorsunuz! Evlerini aşağı pazarda satmak isteyen var mı? Yine de, bu, bir işi kaybetmesi veya fabrika saatlerini kestirmek zorunda kaldığı için birçok kişinin yaptığı şeydir ve tasarruflarını harcama ile kredi kartlarını genellikle yüksek faiz oranlarında kullanma arasında bir seçim yapmalarıdır. Bu, gerekli değil, pek çok ailenin gelir düştüğünde masrafları çabucak düşürmediği, keskin gerçekliğe göre değil.
Acil durum yedek fonuna ek olarak, aileniz için bir gelir kaynağı olarak hizmet vermek üzere kendi kontrollü, kontrollü nakit jeneratörünüzü kurmak akıllıca olabilir. Kariyerinin başlarında takıntım, günümde ne yaptığım önemli değil, yatırım sermayesi getirecek olan bu “nakit jeneratörlerini” yaratmaktı. Üniversitedeyken, geçmişte yaptığım projelerden ve yatırımlardan yıllık raporları okuyan, temettülerini, telif haklarını, faizleri ve ücretleri toplayan bir kahvehanede otururken, arkadaşlarım çok daha küçük bir maaş için zamanlarını satan perakende mağazaları ve lokantalarında çalışmış olurdum. Bu yaklaşım benim başarının anahtarıydı çünkü zengin bir aileden gelmedim ve net değerinizi oluşturmanın en emin yollarından birinin ölçeklenebilir öğelere odaklanacağını biliyordum - işten sonra satılan ardışık birimler için para alabiliyordum zaten yapıldı. Diğer bir deyişle, yeni bir ruj türü tasarlayan ve çim biçmek yerine milyonlarca birim satmış olan adamı tercih ederim çünkü her bir lipstick birimi kar üretiyor ama daha fazla para kazanmak için fazla çaba gerektirmiyor. çim bakımı işi, daha fazla saat koymak ve daha fazla insan kiralamak gerekir.
On milyonlarca insan artık Ebay'de mal satarak fazla para üretiyor. Bunu düşünün - yirmi yıl önce neredeyse anlaşılmaz olurdu. İnsanların istediği bir ürünü bulabilir ve yeterince cazip marjlarla bir fiyata satabiliyorsan, hayatına daha fazla sermaye getireceksin. Eğer bunu yatırımlarınızı tamponlamak, nakit rezervini oluşturmak ve borcunuzu ödemek için kullanırsanız, işinize güvenmediğinizi ve duygusal bağımlılıktan kurtulmanızı sağlayacağınızı göreceksiniz. Diğerleri araba yıkama, depolama birimleri veya hediyelik eşya mağazası açmak gibi projelere fon sağlamak için günlük işlerini kullanıyorlar. Bunların hiçbiri emin bir şey değildir ve dikkatli değilseniz para kaybettirebilirsiniz, ancak işler iyi giderse ve yönetim mümkün olsa da, bir kar elde etmek mümkündür.
Maddi Mallara Yatırım Yapmayı Düşün
Eğer bir resesyon, enflasyonun yükselme şansı ile birlikte gerçekleşirse - ki bu da verilmez - doların satın alma gücünde bir düşüşten etkilenmeyecek bir tür maddi duran varlığa yatırım yapmayı düşünebilirsiniz. Mevcut piyasada, büyük miktarda kredi, çok nakit ve az borca sahip olan yatırımcılar gayrimenkulde mutlak çalıntı bulabilirler, sadece birkaç yıl önce sattıklarından daha az mülk edinebilirler. Bu değer temelli yaklaşım, Warren Buffett tarafından sık sık dile getirilen ve “başkalarının korktuğu ve başkalarının açgözlü olduğu zaman korkulu olduğunda açgözlü olmalısınız” ifadesinin kalbi.
Tek dikkat, gerçek ve vergiden sonra, enflasyona göre ayarlanmış servetin emtia ve emlak piyasalarında, işletmelere ve ortak hisselere sahip olmanın getirdiği gibi, çok daha zor olduğunu gösteren önemli bir tarihsel kanıt olmasıdır. Tabii ki, her zaman istisnalar vardır, ancak bir satın alma ve alma esasına göre, onlar makroekonomi ve stok metaller ve kullanım eğilimleri hakkında yüksek düzeyde bilgi sahibi olmayan ortalama yatırımcı için bana çekici görünmüyor örneğin, seviyeleri. Teori, bu tür yatırımların enflasyonist dönemde gerçekleşen hasarı tahvil ve diğer sabit gelirli yatırımlara karşı dengeleyebileceğini savunmaktadır.
21. yüzyılın Çin ve Hindistan'a ait olduğuna dair pek az şüphe var. Avrupa Birliği, Euro'nun para birimi modelinin uygulamaya konulmasından sonraki yıllarda kendi haline geldi. Bir yatırımcının portföyüne yönelik bir çıkarım, Amerika Birleşik Devletleri sınırlarının dışında bir çok zenginliğin yaratılacağıdır. Bir ülke olarak, 19. yüzyılda İngiltere'nin İngiltere ile aynı konumda olduğunu ve JP Morgan'ın babasının bankacılık işlemlerini Londra'dan ve nakliye sermayemizi yeni cumhuriyetimize taşıdığını, altyapı ve şirketlere büyük kârlar ve her şey kapitalizme gider.
Bu, toplumumuzun değişime ayak uydurması gibi bazı zorlukları ortaya çıkaracak olsa da, yeni küresel ekonomiden yararlanarak yapılması gereken para ve refah var. Third Avenue ve Tweedy Browne gibi şirketler tarafından sunulan en sevdiğim yatırım fonlarım (tam açıklama: ailem ve bu firmalarla yaptığım yatırımlar), zaten yüksek net değere sahip bireyler ve kitleler için yatırım fonları için özel hesaplar (ayrı ayrı yönetilen hesaplar) sunuyor Dünya çapında yoğun yatırımlar.
Bunlar, küresel bir portföyde “ABD hapşırdığında, dünyanın üşüdüğü zaman” geleceğinde doğru olamayacağı gerçeğinden ötürü önemli bir bileşen. Durgunluğa dirençli bir portföy için uluslararası varlıklar, genellikle evdeki finansal gerçekler ile ilişkisiz hale gelebilir ve güzel bir tampon sağlar. Bununla birlikte, Price'ın Paramount olduğu temel kural hâlâ geçerlidir. İyi bir endüstride, iyi bir sanayide, büyümekte olan bir ülkeden işletme yapmak yeterli değildir, çünkü eğer çok fazla ödersiniz, para kaybedersiniz. Bu kadar basit.
Bir durgunluk sırasında gizli boğa pazarları için bak
Eski hedge fon yöneticisi Jim Cramer, “her zaman bir yerlerde bir boğa piyasası var” demekle ünlüdür. Kesinlikle haklıdır. Ekonomi ne kadar kötü olursa olsun, ne kadar kötü olursa olsun, iş piyasası ne kadar yüksek, ne de borcun maliyeti ne kadar yüksek olursa olsun, dünyanın her yerinde bir araya gelerek var olan koşullar nedeniyle para kazanmanın inanılmaz derecede kolay olduğu bir cep vardır. Finansal piyasalarda onları bulmak için gerekli beceri, deneyim, mizaç ve uzmanlığa sahip olduğunuzu hissetmiyorsanız, bunları kendiniz yaratmak için daha uygun olabilirsiniz. Sonuçta bir durgunluk, sadece genel ekonominin küçüldüğü anlamına gelir - bu, gelirinizi artıramayacağınız anlamına gelmez!
Bazı şirketler hisse başına düşen hisse senedi fiyatlarında karşılaşabilirken, hisse başına kazanç da tavandan geçiyor. Bu fırsatlar her gün ortaya çıkmaz, ancak yaptıkları zaman, yolda beş ya da on yıl sonra çok daha fazla ödüllendirilme şansınız olduğundan emin olabilirsiniz. En az durgunluk sırasında, satış fiyatlarını düşüren hızla büyüyen genç bir perakendecinin hisse senetlerini aldım. Bugün, yeniden kar payı getirilen temettü ile, her payın değeri, dot-com erime, teröre karşı savaş, yüksek ulusal borç ve azalan bir dolara rağmen birkaç kez artmıştır. Niye ya? Bazı resesyonların dörtte biri, gençlerin uzun vadeli moda denim kot veya polo gömleklerle daha az harcama yapmasını sağlamayacaktır. Demek istediğim, eğer bir ebeveynseniz, oğlunuz ya da kızınız en son ne zaman kapıya doğru yürüdüler ve “Son zamanlarda Gayri Safi Yurtiçi Hasıla ile ilgili sözleşmelerden dolayı [buraya şirket eklemek” için alışveriş yapmayacağım ”dedi.
Her ne kadar bir ülke içeride ya da yaklaşmakta olduğu düşünüldüğünde medya büyük bir gürültü çıkarsa da, durgunluk, gerçek şu ki, dünyanın sonu değil. İşlerinizi muhafazakar bir şekilde yürütüyorsanız, geleceğiniz için günlük işinize tamamen bağlı kalmayın ve çok az borcu ödediğinizde ya da hiç borcunuzu ödemeden bol para ödersiniz, iyi olacaksınız. Aynı şekilde, kendi işinizi yürütürseniz ve maliyetleri düşük tutmaya odaklanırsanız, marjlar yeterince yüksekse ve harcamaları çevrimiçi olarak azaltırsanız, muhtemelen bu düşüşleri maliyet ortalamanız için portföyünüze alarak oyunun önüne çıkacaksınız. Geçmişte, birçok profesyonel portföy yöneticisi, daha sonra katlanarak artan şirketlere hisse satın almak için 2001 yılı resesyonunu kullanıyorlardı.
Bu tavsiye, büyük öğrenci kredi faturaları ya da bir aileyi yetiştirmeye çalışanlar için batarip olanlar için takip edilmesi en zor olanıdır. Bir ipotek ödemesi, araba kredileri, bebek formülü ve kredi kartı borcu ile boğulduğunda, bir işe güvenmeme fikri dehşet verici olabilir. Yine de, bu koşullar altında, genç, özgür ve yüksek oranda tazmin edilmiş birinden çok daha zor olsa da, hayatınızı resesyona karşı korumanız daha önemlidir.
Paranın zaman değerini araştıranlar, gerçek mali bağımsızlığa ve istatistiksel olarak ulaşabilmek için on yıllar sürdüğünü bilirler, bu süre zarfında belki de bir depresyon bile olsa, pek çok resesyonla karşılaşırsınız. Tıpkı formda olmak, eğitiminizi kazanmak veya başarılı çocukları yetiştirmek, servetinizi inşa etmek ve varlıklı olmak kolay değildir. Aslında, zaman zaman, düpedüz sinir bozucu, acı verici ve bıkkın olabilir. Ama sonuçta dürüstçe, ahlaksızca ve hayranlık uyandırırsan buna değer.