Worldcom's Magic Trick - Worldcom Skandalı Açıkladı

Dünyanın En Büyük Şirketlerinden 3.8 Milyar Dolarlık Yönetime Nasıl Başlandı?

Muhtemelen, bir nesil Wall Street'i sallamak için en şok edici ve yaygın sahtekarlıklardan biri olan Worldcom skandalıyla ilgili duymuşsunuzdur. Hızlı bir açıklamaya gerek duymamış ve ihtiyacınız varsa, temelde şu noktaya gelir: Dünyanın en büyük telekomünikasyon şirketlerinden biri olan Worldcom, birçok emeklinin elinde çekirdek bir temettü hissesi ve tüm ülkede bir hane adı, şişirmeye teşebbüs etti. Mali tablolarını, özellikle de gelir tablosu ve bilançosunu manipüle ederek, 10-K dosyalama ve yıllık raporunda bulunan kazançları 4 milyar dolar civarındadır.

Bunu üst yönetimin işleyişleriyle yaptı. Bunun nasıl gerçekleştiğini anlamak için, Baş Finansman Görevlisi Scott Sullivan'ın sermayeleştirilmiş sermaye harcamalarını ve giderleştirilen giderlerin yanı sıra, muhasebenin temel bir ilkesi olan tahakkuk yöntemi olarak bilinen bir şeyi nasıl ele aldığını anlamak zorundasınız.

Worldcom Skandalı'nı Açıklamak için Tahakkuk Metodu Hakkında Size Öğretmek Gerek

Bir işletme bir masraf doğurduğunda, muhasebe kuralları, bu giderlerin maliyetinin, şirketin yarar sağlayacağı tüm dönem boyunca dağıtılması gerektiğini belirtir. Gelirleri bu gelirleri üretmek için harcadığı maliyetle eşleştirme girişimi, tahakkuk yöntemi olarak bilinir. Yatırım Ders 4'ten bir örnek yardımcı olacaktır:

Sherry's Cotton Candy Co., yılda 10.000 dolar kazanıyor. 2002 yılının ortalarında, iş beş yıl sürmesi beklenen 7,500 dolarlık bir pamuk şeker makinesi satın alıyor ve çalışanların saatte iki kat fazla pamuk şeker üretmesini sağlayacak. Eğer bir yatırımcı finansal tabloları incelediyse, işlerin 2002 sonunda sadece 2.500 dolar olduğunu görmekten vazgeçebilir (yeni makine satın almak için $ 10k kar - $ 7.5k gider). Yatırımcı karların neden düştüğünü merak ederdi. yıl boyunca çok fazla.

Neyse ki, Sherry'nin muhasebecileri onu kurtarmaya gelir ve ona 7,500 $ 'lık paranın şirketin yararına olacakları tüm dönem boyunca dağıtılması gerektiğini söyler. Pamuk şeker makinesinin beş yıl sürmesi beklendiğinden, Sherry pamuk şeker makinesinin maliyetini üstlenebilir ve beşte bir oranında (7,500 $ / 5 yıl = 1.500 $ / yıl) bölünebilir. Bir kerelik bir masraf gerçekleştirmek yerine, şirket Gelecek beş yıl için her yıl 1.500 $ çıkartın, 8,500 $ 'luk gelir elde edin. Bu, yatırımcının şirketin ekonomik gerçekliğinin daha doğru bir resmini almasını sağlar.

Örnekte, pamuk şeker makinesinin satın alınması bir tür sermaye harcamasıdır. Sermaye harcamaları, bir şirketin fabrika, makine veya ekipman gibi varlıklar için ödeme yaptığı harcamalardır. Sermaye harcamaları için bu tahakkuk yöntemi, materyaller, maaşlar, ofis malzemeleri ve benzeri faaliyet giderleri için geçerli değildir.

Hokey-Pokey'i (veya Kitaplarını Nasıl Karıştırın) Yapın

Bu, Worldcom'a nasıl uygulanır? Şirketin CFO'su Scott Sullivan, hileli olarak işletme giderlerine milyarlarca dolar harcadı ve bunları, bir tür sermaye gideri hesabı olan sözde emlak hesaplarına yaydı. Bu, Worldcom'un harcamaları hemen yatırımcılara bildirmek yerine, masrafları yavaş yavaş ve daha küçük miktarlarda tahsil etmesine izin verdi. 2001 yılında şirket 1.4 milyar dolar kar bildirdi. İşletim maliyetleri yanlış bir şekilde gizlenmemiş olsaydı, Worldcom 2001 mali yılı ve 2002 yılının ilk çeyreği için para kaybetti.

Bu makale başlangıçta 24 Mayıs 2003 tarihinde yayınlanmıştır.

Bu yatırımcılar için ne anlama geliyor?

Worldcom sahtekarlığı, yatırımcılar için geniş kapsamlı etkilere sahiptir. Amerikan finansal sisteminin temeli, yönetim tarafından yayınlanan finansal raporların bütünlüğüdür. Bu rakamlar olabildiğince doğru olmadıkça, analistler, para yöneticileri ve yatırımcıların benzer şekilde bir işletmeyi doğru bir şekilde değerleyebilecek kaynakları yoktur. CFO Scott Sullivan, söz konusu masrafları ayırma konusundaki seçimini savunmasına rağmen, o ve Worldcom, bazı şirketlerde kullanılan agresif muhasebe uygulamalarının çok ötesine geçti.

Düzeltici eylem

Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC), büyük şirketlerin yöneticilerinin, inandıkları küfürleri, bilgilerinin en iyisine, şirketlerin yayınladığı mali tabloların mümkün olduğunca doğru olduğuna dair beyanlarını imzalamasını gerektirecektir. Bu eylem, sonuçta kurumsal sahtecilik durumunda sorumlu yöneticileri tutan hükümete yol açabilir.