Bilanço Analizinde Kullanılan Formüller ve Hesaplamalar

Yatırım Ders 3 - Bilanço Analizinin Yapılması

Bir bilançeyi nasıl analiz edeceğinizi öğrendiniz! Bu dersin 2. bölümünde, birkaç büyük Amerikan şirketinin eski bilançolarında çalışacağız. Buna girmeden önce, bir süre, yol boyunca öğrendiğiniz bilanço formüllerini ve oranlarını gözden geçirelim. Gelecekte bu sayfayı kullanışlı bir başvuru kılavuzu olarak kullanın. Bunları mümkün olan en kısa zamanda ezberlemelisiniz; Uygun ve uygun olduğunda hayatınızın geri kalanında kullanılmak üzere yatırım araçlarınızın paha biçilemez araçlarıdır.

Bilanço için Formüller ve Hesaplamalar

Her bir bilanço formülünü, oranını veya hesaplamasını iki gruptan birine ayıralım. Bunlardan birincisi, bir şirketin mali gücünü ve likiditesini gösterenleri kapsarken, ikincisi bize, bir şirketin gelirini kazanç elde etmek için varlık tabanını kullanma konusundaki verimliliğine bir göz atmaktadır. Bu oranların çoğunun gelir tablosunun bilanço ile birlikte kullanılmasını gerektirdiğini hatırlayın.

Bilanço Hesaplaması ve Oran Grubu I:

Bir Şirketin Finansal Gücünün ve Likiditesinin Testleri:

Çalışma Sermayesi: Mevcut Varlıklar - Mevcut Yükümlülükler
Satış Dolarına Göre Çalışma Sermayesi : Çalışma Sermayesi ÷ Toplam Satışlar ¹
Cari Oran: Cari Varlıklar ÷ Cari Yükümlülükler
Hızlı / Asit Test / Akım Oranı: Cari Varlıklar eksi envanter (“Hızlı Aktifler” olarak adlandırılır) ÷ Cari Yükümlülükler
Özsermaye Oranına Borç : Toplam Borçlar ÷ Özkaynaklar

Bilanço Tablosu ve Oran Grubu II:

Bir Şirketin Verimliliği Testleri:

Alacak Ciro: Net Kredi Satışları ¹ Dönemin Ortalama Net Alacakları
Alacakların Ortalama Yaşı: Dönemdeki gün sayısı ÷ Alacaklı Menkul Değerler
Stok Ciro: Satılan Malın Maliyeti ¹ Dönem için Ortalama Envanter
Dönecek Envanter Gün Sayısı : Dönem İçindeki Gün Sayısı ÷ Envanter Ciro

^{1.) Bunlar bilanço değil, gelir tablosunda bulunabilir.}

Bu derste neredeyse hiç değinmediğim en sevdiğim bilanço formüllerinden bir diğeri, net geliri gelir tablosundan almak ve bunu net maddi varlıklara, özellikle de en az bir veya daha fazla resesyon içeren çok yıllı açıklara göre karşılaştırmak; Böylece işin ekonomik özellikleri hakkında bir fikir edinebilirsiniz. Bu durum, petrol uzmanlarının hisse senetlerine yatırım yapmak gibi bazı özel durumlarda işe yaramaz, çünkü kazanç, on yıl önce boğa ve ayıya girme eğiliminde olan doğal gaz ve ham petrol gibi bir emtia veya metaya bağlıdır. o dönemde yürürlükte olan arz / talep / ekstraksiyon / rafinaj ilişkileri ile ilgili piyasalar . Yine de, bir işletmenin temel ekonomik gerçekliğine bakmanın ve motorun kalibresinin sahibi için karı dışarı çıkaran noktaya dikkat etmenin etkili bir yolu olabilir. İyi bir iş ile iyi bir iş arasında ne kadar farklı sonuçlar elde edebileceğinizi anladıktan sonra, bunun favori metriklerinizden biri olacağını da hayal ediyorum. Muhtemelen, sadece bol miktarda serbest nakit akışı üreten işletmelerin mülkiyetini talep ediyor olacaksınız; Sürekli büyüyen ya da beklentilerinize göre daha düşük bir fiyattan ödün vermeksizin ya da beklentilerinizi karşılayamayan, düşük ya da vasattan dönen sermaye harcamalarına ihtiyaç duymak yerine, sürekli artan temettülerde boğulma ya da kitap değerini genişletme yeteneğine sahip olabilirsiniz.

Örnek bilançolarına girmeden önceki son adım, bir bilançonun size anlatamayacağı şeylere bakmaktır; Sınırlamalar ve eksiklikler, işletme şirketinin kendisine anlamlı olmayan veya zararlı olabilecek metriklere odaklanarak denemeye ve üstesinden gelmeye dikkat etmelisiniz.