Yeni Yatırımcılara Hedge Fonu Tanımı, Açıklama ve Bilgi
Bu makalede, bir hedging fonunun ne olduğunu açıklayacağım, hedge fonlarının nasıl çalıştığını anlatabilmemiz ve bir hedge fonuna yatırım yapmakla ilgili diğer ilgili detayların bir kısmını yıkacağım.
Bir Hedge Fonu Nedir?
Öncelikle, sizi buraya getirecek olan soruyu cevaplayalım. Bir hedge fonu belirli bir yatırım türü değildir. Bunun yerine, bir para yöneticisi veya kayıtlı yatırım danışmanı tarafından kurulmuş bir havuz yatırım yapısıdır. Bu havuzlanmış yatırım yapısı genellikle ya sınırlı bir ortaklık ya da sınırlı bir sorumluluk şirketi olarak düzenlenmiştir . (Sonuncusu, LLC'lerin rakip kuruluş formları üzerindeki ana avantajlarından dolayı son yıllarda çok daha yaygınlaşmıştır. Eskiden, eskiden çok daha popüler - örneğin, Warren Buffett'in sınırlı ortaklıkları - daha önce geleneksel c-şirketleri hatta kullanıldı - örneğin, Benjamin Graham'ın Graham-Newman Şirketi.)
Bir Hedge Fonu Ne Yapar?
Bir hedge fonunda, hedge fon yöneticisi dış yatırımcılardan para toplar ve daha sonra kullanmak için söz verdiği stratejiye göre yatırım yapar. “Sadece uzun” hisse senetlerinde uzmanlaşan ve sadece hisse senetleri satın aldıkları ve asla kısa satmadıkları anlamına gelen “hedge” fonları bulunmaktadır.
Özel sermayeye katılan, özel sektörde faaliyet gösteren, genellikle onları ele geçiren, operasyonları iyileştiren ve daha sonra halka arz edilen bir ilk teklife sponsor olan hedge fonları bulunmaktadır. Hurda tahvilleri ticareti yapan hedge fonları bulunmaktadır. Gayrimenkul konusunda uzmanlaşmış hedge fonları bulunmaktadır. Patentler ve müzik hakları gibi özel varlık sınıflarında çalışmak için para getiren hedge fonları bile vardır. Basitçe ifade edilen, hedge fonları hemen hemen her konuda uzmanlaşabilir.
Hedge Fonları Adlarını Nerede Aldı?
Birçok nesil önce, orijinal riskten korunma fonları, hem uzun hem de kısa vadeli hisse senedi tutacak şekilde yapılandırılmıştır (pozisyonlar “finansal riskten korunma”), böylece yatırımcılar pazarın artmasına veya azalmasına bakılmaksızın para kazanmıştır. Neyse, amaç buydu. İsim, her türlü havuzlanmış sermaye düzenlemesini içerecek şekilde genişletildi ve genişletildi.
Hedge Fon Yöneticileri Nasıl Ücretlendirilir?
Riskten korunma fonu yöneticileri, işletim sözleşmesinde yer alan şart ve düzenlemelere dayanarak tazmin edilir. Bazı finansal riskten korunma fonu yöneticileri “2 ve 20” standardını alırlar, bu da yıllık net varlıkların% 2'sini ve önceden belirlenmiş bir engel oranının üzerindeki% 20'lik karı ifade eder. Diğer finansal riskten korunma fonu yöneticileri, saf kâr düzenlemesi kapsamında ödenmektedir.
Şimdi meşhur Buffett ortaklığına geri dönecek olan Warren Buffett, kârların% 25 ila% 50'sini aldı, ama aynı zamanda, çeşitli derecelerdeki iş ortaklarının zararlarını karşılamayı kabul etti ve birçok profesyonelin yapacağı rahatlıktan çok daha fazla riske maruz bırakıldı. Neredeyse tüm riskten korunma fonları “yüksek su işareti” özelliğine sahiptir, yani fon azalırsa, müdür ek ödemeler kazanmadan önce zararları telafi etmelidir.
Hedge Fonlarına Kimler Yatırım Yapabilir?
Teknik olarak, çoğu insan muhtemelen hedge fonlarına yatırım yapmaya uygun. Pratikte, sadece " akredite yatırımcılar " ve / veya "sofistike yatırımcılar" bunu mümkün kılan hükümet düzenlemesi sonucunda, bir hedge fon yöneticisinin, hak kazanmadıkça sizi ortaklık ya da firmaya kabul etmesini mümkün kılacaktır. Hedge fon yöneticisi bir istisna yapmaya meyilli olsa bile, gerçekte sadece 35 akredite olmayan yatırımcıyı kabul edebilir, böylece bu noktaları yakın arkadaş ve aile üyeleri için açık tutmak isteyeceklerdir.
Hedge fonlarının ne olduğunu bilmiyorsanız, muhtemelen akredite ve sofistike yatırımcıların hangileri olduğunu düşünmüyor olabilirsiniz. Akredite yatırımcılar aşağıdaki standartlardan biriyle tanışır:
- Kendi başına yıllık 200.000 dolar veya daha fazla kişisel gelir. Evli ise, kombine gelir yıllık 300.000 $ veya daha fazla olmalıdır. Bu gelir en az iki yıl üst üste kazanılmış olmalı ve yatırımcı gelecekte bu düzeyde bir gelir elde edeceğine inanmak için bir nedene sahip olmalıdır.
- Birincil ikametgahınız hariç, bireysel veya eşiniz ile birlikte 1.000.000 $ veya daha fazla kişisel net değer
- Bir yönetici, ortak, direktör veya diğer nitelikli bir kişi, hedge fonuna bağlıdır (bu, çalışan ve yönetici katılımına izin verir)
- Yatırım yapmak için özel olarak oluşturulmamış net değeri 5.000.000 USD veya daha fazla olan bir çalışan sosyal yardım planı veya güven fonu
- Tüm özsermaye yatırımcılarının akredite yatırımcıları akredite oldukları bir varlık
Gelişmiş yatırımcılar, bir yatırımın risklerini ve değerlerini değerlendirmek ve anlamak için gerekli bilgi ve deneyime sahiptir.
Bir Hedge Fonu Nasıl Çalışır?
Konuyu daha iyi tanımak için, en iyi örneği alalım. Bir Delaware LLC olarak “Global Umbrella Investments, LLC” adlı bir şirket kurduğumu düşünün. Şirketin nasıl yönetildiğini belirten yasal belge olan işletme sözleşmesi, yılda% 3'ün üzerinde herhangi bir kârın% 25'ini alacağımı ve hisse senedi , tahvil , yatırım fonu , gayrimenkul gibi herhangi bir şeye yatırım yapabileceğimi belirtir. girişimler, sanat, nadir pullar, koleksiyon , altın , şarap; önemli değil
Ayrıca, hedge fonuma 100 milyon dolar yatırım yapan tek bir yatırımcı geliyor. Şirkete bir çek yazıyor, aracılık hesabımıza koydum ve sermayeyi işletim anlaşmasında yazılan yönergelere göre dağıttım. Belki yerel restoranları almak için parayı kullanırım. Belki yeni bir şirket kuruyorum. Her iki durumda da, her gün uyandığımda ve ofise gittiğimde, amacım yatırımcımın parasını mümkün olan en yüksek oranda çalışmaya zorlamaktır (tabii ki risk için ayarlanır ), daha çok eve döneceğim.
Argümanın aşkına, ilk senede inanılmaz bir yatırım yaptığım imajı, şirketin varlıklarını 100 milyon dolardan 200 milyon dolara çıkardı. Şimdi, şirketin iş sözleşmesine göre, ilk% 3, yatırımcıya% 25 ve% 75 oranında ayrılan yukarıdaki herhangi bir şeyle yatırımcısına aittir. Bu durumda 100 milyon dolarlık kazanç, bu engel oranı için 3 milyon dolar azaltılacak. Geriye kalan 97 milyon dolar, yatırımcıma% 25, bana% 75 oranında ayrılıyor.
Net sonuç şu ki, tazminat olarak 24,25 milyon dolar ile çıkıyorum. Yatırımcım, 3 milyon dolarlık kazandığını ve bu engelin üzerinde hak kazandığına göre 72.75 milyon dolar kazanarak, kesimini toplam 75.75 milyon dolarlık bir değere getirdi.