Yatırımlarınızın Farkına Göre Durumunuza Göre Riske Ayarlanmış Getiri Oranınız
Kavramın kendisini tanımlamak özellikle kolay olmasa da - herhangi bir kural yoktur - riske göre ayarlanmış getiri oranına odaklanmak, bir yatırımcının 401'e yatırım yapıp yapamayacağı çeşitli fırsatları değerlendirirken kullanmak için akıllıca olacak önemli bir korumadır. (k), 403 (b), Basit IRA, SEP-IRA, Geleneksel IRA, Roth IRA, Roth 401 (k), aracılık satın alma, araba yıkama ya da yeni bir işe başlama.
Riske Ayarlanmış Getiri Oranı Kavramı
Riske göre ayarlanmış getiri oranının kullanılmasının ardında yatan temel dayanak, herhangi bir yatırımın potansiyel getirisine bakamayacağınız ve onları çekiciliğe göre en yüksekten en düşüğe doğru sıralayamayacağınızdır. Bunun nedeni, başarılı olma ihtimali olmayan riskli girişimlerin üstlenilmesi ya da büyük miktarlarda para borçlanması veya piyasa hareketlerine dayalı varlıklarda alım satımı gibi önemli bir kaldıraç kullanmak gibi inanılmaz derecede aptalca şeyler yaparak karı “sulamak” mümkün olmasıdır. temeldeki intrinsik değerin tersine.
Diğer bir deyişle, yatırım yapmak için 10.000 $ ve Potansiyel Yatırım AAA yıllık% 10, ya da 12 aylık süre sonunda 1000 $ kâr sağladıysa ve Potansiyel Yatırım FFF% 40 geri dönüş, ya da 12 ay sonunda 4.000 dolar kar sağladıysa, muhtemelen ilk bakışta ikincisi için gider. Bununla birlikte, Yatırım AAA'sının sadece% 2'lik bir toplam zararı olduğunu ve Yatırım FFF'nin% 60'lık bir toplam kayıp şansı olduğunu biliyorsanız, analiziniz değişecektir.
Riske göre ayarlanmış getiri oranı bazında, Yatırım FFF'in (“Spekülasyon FFF” olarak adlandırılması gerekebileceğinden, yatırım olarak adlandırılabileceğinden) 4-kat daha cazip bir getiri oranına rağmen, 4-kat daha cazip değildir. yüksek zamanlar.
Aslında, temel olasılık kuralları göz önünde bulundurulduğunda, Yatırım FFF bile akıllı bir kumar değildir (eğer olup olmadığını öğrenmek için, potansiyel kazancınızı alırsınız, bu durumda, $ 4,000, ve bu bahsi geçen bahislerin oranına göre çarpın). senin iyiliğin, ya da 0.40 $ 1.600 sonuçlandı.
Yani, böyle bir riske göre düzeltilmiş getiri oranı için riske girmeye istekli olmanız gereken teori, tam 10.000 $ değil, 1600 $ olacaktır. İleriye gelirseniz, saf, aptalca şans - akıllı değildiniz.
Gerçek dünyada neye benzediğini gösteren bir örnek için, GT Advanced Technologies iflasında yaptığım bir vaka çalışmasına göz atın. Üzerinde spekülasyon yapan bazı insanlar vardı, bu yüzden her şeyi kaybettiler, sadece en iyi sonuçlara odaklandılar ve riske göre düzeltilmiş olasılıklara odaklanmadılar.
Kişiden Kişiye Fark Yaratır
Riske göre düzeltilmiş bir getiri oranı için mutlak bileşik yıllık getiri oranlarını (veya CAGR) değiştirdiğiniz derecenin tamamen finansal kaynaklarınıza, risk toleransınıza ve pazarda toparlanmaya yetecek kadar uzun bir pozisyonda olma isteğinize bağlıdır. bir hata yaptın. Ayrıca vergi durumunuz; fırsat maliyeti dahil, diğer faktörler arasında geçerlidir. Örneğin, bir belediye tahvili üzerinde% 5,5 oranında vergi muaf faiz oranı ve kısa vadeli bir borsada% 12'lik bir orana bakıyor olsaydınız, ancak% 7,8'lik bir net oranın% 35'ini bulduğunuzda Geri dönüş olarak, artan% 2.3 kazancın, hisse senetlerine ve nispeten kısa ve orta vadeli tahvillere karşı ek yatırım riskine değmeyeceğine karar verebilirsiniz.
Bununla birlikte,% 0 veya% 15'lik vergi parantezindeki bir kişi için yapılan aynı yatırımlar, girdileri daha yüksek bir seviyede telafi edilmeleri nedeniyle daha iyi bir risk ayarlanmış getiri oranı sunacak şekilde değiştirir.