Bir Hedge Fonu Nedir?
Bir hedge fonu , yatırım fonuna benzer şekilde çalışır, ancak yöneticilerin fon varlıklarına nasıl yatırım yapabileceği konusunda aynı kısıtlamalara sahip değildir. Yatırım fonlarının aksine, yatırımcılar bir hedge fonunda pozisyon alıp satamazlar. Hedge fonları genellikle açık uçludur ve aylık veya üç aylık bazda ek yatırımlara veya para çekme işlemlerine izin verir.
Hedge fonları, riskli kısa satışlar, gayrimenkuller, hisse senetleri, tüm şirketleri satın alma ve satma veya belirli bir yatırım ilkesi veya kılavuzu dahil olmak üzere neredeyse tüm varlık sınıflarına yatırım yapabilir. Milyarder Kulübünün pek çok üyesi paralarını George Soros, David Einhorn, Bill Ackman, John Paulson ve bir avuç dolusu avukat gibi hedge fon yöneticileri olarak yaptılar.
Kamu yatırım fonlarının aksine, finansal riskten korunma fonları genellikle yüksek riskli ve yüksek ücretlere sahip olan zengin yatırımcılarla sınırlıdır . Tipik hedge fon ücretleri, önceki yıla göre yatırım kazançları için yöneticiye ödenen yüzde 2'lik bir yönetim ücreti ve tipik olarak yüzde 20 civarında bir performans ücreti içerir.
Bunun gibi ücretlerle, hedge fon endüstrisinde çok fazla milyarder var.
Deneyimsiz Yatırımcıları Koruma Kuralları
Yeni yatırımcıların bir hedge fonuna para koymasını yasaklayan özel kurallar yoktur. Yeni yatırımcıların üstesinden gelmeleri gereken büyük engel , Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu (SEC) kurallarına göre akredite bir yatırımcı olarak hak kazanmaktır.
Akredite bir yatırımcı olarak nitelendirmek için, son iki yılın her birinde en az 200.000 $ (veya bir eşi de dahil olmak üzere 300.000 dolar) kazanmış olmanız ve mevcut yıl için aynısını beklemeniz veya 1 milyon dolarlık bir net değere sahip olmanız gerekir ( Bir ana konutun değeri hariç bir eş). Bu kuralları karşılamadıysanız, yatırım deneyiminizden bağımsız olarak hedge fonlarına yatırım yapma hakkına sahip değilsiniz.
Akredite yatırımcı kuralları, hedge fonlarıyla sınırlı değildir. Büyük bir borsa veya kambiyoda kamuya açık olmayan çoğu “özel plasman” yatırımına uygulanırlar. Düzenli hisse senetleri, tahviller ve diğer yatırımları almak için sadece yatırımı karşılamak için nakit paraya ihtiyacınız var. Özel yerleşimlere yatırım yapmak için, akredite yatırımcı eşiğini karşılamanız gerekir.
Son olarak, bir çok riskten korunma fonunun akredite yatırımcı eşiğini karşılamaya yetecek kadar fazla paraya ihtiyaç duyduğunu ve en düşük yatırımcıları için paranın tamamını erişemeyen asgari hesap gereklilikleri gerektiğini unutmayın. Ancak akredite yatırımcı eşiği, bir hedge fonuna yatırım yapmak için tek yasal gerekliliktir.
Sadece yapabildiğin için, demek istediğin anlamına gelmez
Eğer yeni bir yatırımcıysanız, akredite bir yatırımcı olarak hak kazanırsınız ve paranızı alacağınız bir hedge fonu bulursunuz, o zaman tebrikler: Paranızı fon yöneticilerinden yapacakları şeyi yapmaya zorlayacak hiçbir şeyiniz yok.
Ama Dr. Ian Malcolm'ın “Jurassic Park” da ünlü olarak söylediği gibi: “Bilim adamlarınız, yapıp yapamayacakları konusunda çok meşguldüler, eğer yapmaları gerektiğini düşünmek için durmadılar .” Aynı şey yatırım fonları için yatırım fonları arıyor.
Pasif endeks fonu yatırımından farklı olarak, hedge fonları çok risklidir. Paranızı veya daha fazlasını ikiye katlamanın iyi bir şansı vardır, ancak her bir doları kolayca kaybedebilirsiniz . Genellikle varlıkların tasfiyesine yol açan ve yatırımcıları bir dereceye kadar geri ödeyen bir iş başarısızlığından farklı olarak, finansal riskten korunma fonu başarısızlıkları çoğunlukla ya hep ya hiç değildir ve milyarlarca dolarlık zarara yol açabilir.
Yeni yatırımcılar, daha öngörülebilir getiri sağlayacak düşük riskli bir yatırımla çok daha iyi durumdalar. Hedge fonlarına yatırım yapabiliyor olsanız bile, yatırım ihtiyaçlarınız için uygun olmayabilirler.
Riski Alabilir Mi?
Yatırım dünyasında, yüksek risk genellikle daha yüksek getiriler anlamına gelir. Bu hiçbir şey hedge fonlarının dünyasından daha doğru olamaz. Yüksek riskli yatırım stratejileri ile, hedge fonları paranızı kısa sürede çok kez geri kazanabilir. Ancak riskten korunma fonları, yatırımcıları her bir kuruşuna mal olan büyük kayıplara ve hatalara maruz bırakabilir. Bir çok zengin insanın riskten korunma fonlarına yatırım yapmasının bir nedeni , riski üstlenebilecek niteliktedir, ancak bu sizin için geçerli olmayabilir.
Akredite yatırımcı gereksinimlerini karşılayan yeni bir yatırımcıysanız, kesinlikle hedge fonlarına yatırım yapabilirsiniz. Ancak, istemeyebilirsiniz.