Endeks Fonlarıyla Taktik Varlık Tahsisi (İşler)
TAA yatırım tarzı, öncelikli olarak varlık tahsisine ve ikincil olarak yatırım seçimine odaklandığı için teknik analiz ve temel analizlerden farklıdır.
Taktik varlık tahsisi nasıl çalışır.
Taktik Varlık Tahsisi Neden Yatırım Seçiminden Daha Önemli?
Taktik varlık tahsisini kullanarak yatırım yapmayı tercih eden yatırımcılar ve finansal danışmanlar "büyük resme" bakıyorlar. Muhtemelen varlık tahsisinin portföy getirileri ve piyasa riski üzerinde bireysel yatırım seçiminden daha büyük bir etkiye sahip olduğunu ifade eden Modern Portföy Kuramı'na muhtemelen üye olurlar.
Taktik varlık tahsisinin arkasındaki temel öncülüğü anlamak için bir istatistikçi olmanıza gerek yoktur. İyi bir araştırma ve analiz işi yapan temel bir yatırımcı düşünün. Belki de birbirini izleyen üç yıl boyunca tutarlı bir şekilde eşleştirilen veya çıkarılan S & P 500 endeks fonlarına sahip 20 hisse senedi portföyüne sahipler. Bu iyi olurdu, değil mi?
Soruyu cevaplamak için, bu senaryoyu düşünün: 1997 yılının başından 1999'un sonuna kadar olan üç yıllık dönemde, birçok yatırımcı S & P 500'ü dışarı çıkarmayı kolay bulmuştur.
Bununla birlikte, Ocak 2000'den Aralık 2009'a kadar olan 10 yıllık dönemde, sağlam bir hisse senedi portföyü bile% 0.00 oranında bir geri dönüşe sahip olacak ve en muhafazakâr hisse senedi, tahvil ve nakit karması tarafından bile gerçekleştirilecekti.
Asıl nokta, varlık tahsisinin toplam portföy performansında, özellikle uzun süreler boyunca en büyük etki faktörü olduğunu göstermektedir.
Bu nedenle bir yatırımcı yatırım seçiminde zayıf olabilir ancak taktik varlık tahsisinde iyi bir performans sergileyebilir ve yatırım seçiminde iyi olabilen ancak varlık tahsisi ile zayıf bir zamanlamaya sahip olan teknik ve temel yatırımcılara kıyasla daha yüksek performansa sahiptir.
Taktik Varlık Tahsis Stratejisi Nasıl Uygulanır?
Örneğin taktik varlık tahsisini kullanan yatırımcı, risk toleransı ve yatırım hedeflerine uygun varlıkların sağduyulu bir karışımına ulaşabilir. Bu yatırımcı ılımlı bir portföy tahsisi seçerse,% 65 hisse senetleri,% 30 tahvil ve% 5 nakit olarak hedeflenebilir.
Taksitli kılan bu yatırım tarzının bir parçası, tahsinin hakim (veya beklenen) piyasa ve ekonomik koşullara bağlı olarak değişmesidir. Bu şartlara ve yatırımcının hedeflerine bağlı olarak, belirli bir varlığa (veya birden fazla varlığa) tahsis, nötr ağırlıklı, aşırı ağırlıklı veya düşük ağırlıklı olabilir.
Örneğin, yukarıda verilen 65/30/5 miktarını dikkate alın. Bu yatırımcının hedef tahsisi olarak düşünülebilir; tüm varlıklar "nötr ağırlıklı" dir. Şimdi, piyasa ve ekonomik koşulların değiştiğini ve stoklar için değerleme oranlarının nispeten yüksek olduğunu ve vadeler içinde bir boğa piyasası gibi göründüğünü varsayalım.
Yatırımcı, hisse senedi fiyatlarının aşırı olduğunu ve olumsuz bir ortamın yakın olduğunu düşünüyor. Yatırımcı daha sonra piyasa riskinden uzaklaşmaya ve% 50 hisse,% 40 tahvil ve% 10 nakit gibi daha muhafazakar bir varlık karmasına adım atmaya karar verebilir.
Bu senaryoda, yatırımcı az ağırlıklı hisse senedi ve aşırı ağırlıklı tahvil ve nakit var. Riskteki bu düşüş, yeni bir ayı piyasası göründüğü ve durgunluğun daha yakınlaştığı için adım adım devam edebilir. Yatırımcı, zaman zaman piyasa koşullarının belirgin olması nedeniyle neredeyse tamamen tahvil ve nakde girmeye çalışabilir. Bu sırada, taktik varlık ayırıcısı, bir sonraki boğa piyasasına hazır olmak için stok pozisyonlarına yavaşça ekleneceğini düşünecektir.
Taktiksel varlık tahsisinin mutlak piyasa zamanlamasından farklı olduğu, çünkü yöntemin yavaş, kasıtlı ve metodik olduğu, ancak zamanlamanın genellikle daha sık ve spekülatif ticaret içerdiğini not etmek önemlidir.
Taktik varlık tahsisi, aktif pasif yatırım ve alım ve tutma nitelikleri olan aktif bir yatırım tarzıdır, çünkü yatırımcı mutlaka varlık türlerini veya yatırımları terk etmemekte, bunun yerine ağırlıkları veya yüzdelerini değiştirmemektedir.
Taktik Varlık Tahsisi için Endeks Fonları, Sektör Fonları ve ETF Kullanımı
Endeks fonları ve Borsa Yatırım Fonları (ETF'ler) taktik varlık ayırıcısı için iyi yatırım türleridir, çünkü bir kez daha, odak öncelikle yatırımların değil varlık sınıflarına odaklanır. Bu büyük bir resim, ormandan önceki orman metodolojisi, eğer yapacaksan. Örneğin, yatırım fonu yatırımcısı menkul kıymet portföyü oluşturmanın aksine, hisse senedi endeks fonlarını, tahvil endeks fonlarını ve para piyasası fonlarını seçebilir. Stoklar için özel fon türleri ve kategorileri , büyük miktardaki hisse senedi, yabancı hisse senedi, küçük hisse senedi stoğu ve / veya sektör fonları ve ETF'ler gibi kategoriler ile de basit olabilir.
Sektörler seçildiğinde, taktik varlık ayırıcı, yakın gelecekte ve ara dönemde iyi performans göstereceğine inandığı sektörleri seçebilir. Örneğin, yatırımcının Gayrimenkul, Sağlık ve Kamu Hizmetleri'nin önümüzdeki birkaç ay veya birkaç yıl boyunca diğer sektörlere kıyasla daha yüksek getiri sağlayabileceğini düşünüyorsanız, ilgili sektörlerde ETF satın alabilirler.
Endeks Fonları ve ETF'lerle Örnek Varlık Tahsisi
Taktik varlık ayırıcısı genellikle bir portföy oluşturmak için endeks fonlarını ve ETF'leri kullanacaktır, çünkü yatırımcı varlık sınıfını yönetmek ve altta yatan varlıkları kontrol etmek ve aktif olarak yönetilen fonların kullanımından kaynaklanabilecek stil kayması ve stok çakışması potansiyelini önlemek istemektedir. . Özünde, yatırımcı kendi alfalarını yaratıyor .
İşte endeks fonları ve ETF'leri kullanarak örnek bir portföy:
% 65 hisse senedi:
% 25 S & P 500 Endeksi
% 15 Dış Hisse Senedi (MSCI) Endeksi
% 10 Russell 2000 Endeksi
% 5 Gayrimenkul Sektörü ETF
% 5 Sağlık Sektörü ETF
% 5 Kamu Hizmetleri Sektörü ETF
% 30 Tahvil:
% 10 Kısa Vadeli Tahvil Endeksi
% 10 Hazine Enflasyon Korumalı (TIPS) tahvil Endeksi
% 10 Orta vadeli tahvil Endeksi
% 5 Nakit:
% 5 Para piyasası fonu
Yukarıdaki tahsisler, ılımlı bir yatırımcı için örnek bir hedef tahsisini göstermektedir. Ağırlıkları değiştirmek için, taktik varlık ayırıcı, yatırımcıların yakın vadeli piyasa ve ekonomik koşullara ilişkin beklentilerini yansıtacak şekilde belirli alanlarda tahsis oranlarını artırabilir veya azaltabilir. Yatırımcı ayrıca Enerji (Doğal Kaynaklar) ve Kıymetli Madenler gibi diğer sektörleri de seçmeyi tercih edebilir.
Bu site vergi, yatırım veya finansal hizmetler ve tavsiye vermemektedir. Bilgiler, yatırım hedefleri, risk toleransı veya herhangi bir özel yatırımcının mali durumu göz önüne alınmadan sunulmakta olup, tüm yatırımcılar için uygun olmayabilir. Geçmiş performans gelecekteki sonuçların göstergesi değildir. Yatırım, olası anapara kaybı dahil olmak üzere risk içerir.