Değer yatırımı, pazarlık sepetini saniyeler ve üretilmeyen modellerde satın almıyor. Bu hisse başına 3 dolardan daha az bir şey satın almakla ilgili değil.
Değer yatırımı, piyasanın doğru fiyatlandırılmamış stoklarını bulmakla ilgilidir. Diğer bir ifadeyle, daha fazla olan bir hisse senedi, mevcut fiyatlara yansıtılmaktadır.
Değer Yatırımcısı
Diğer yatırımcılardan daha fazla olan değer yatırımcısı, hisse senedi fiyatı üzerindeki diğer etkilerden ziyade iş ve temelleri ile ilgilidir.
Kazançların büyümesi, temettü, nakit akışı ve defter değeri gibi temel değerler, hisse senedi fiyatı üzerindeki piyasa faktörlerinden daha önemlidir. Değer yatırımcıları, uzun vadede bir şirkete sahip olan yatırımcıları da alır ve tutmaktadır.
Eğer temel değerler sağlamsa, ancak hisse senedinin fiyatı bariz değerinin altındaysa, yatırımcı bunun muhtemel bir yatırım adayı olduğunu bilir. Piyasa stokları yanlış değerlendirdi. Piyasa bu hatayı düzelttiğinde, hisse senedinin fiyatı güzel bir yükseliş yaşamalıdır.
Stok XYZ, altı ay öncesinden% 25 düştü.
Değerli bir yatırımcı için aday mı? Belki, ama muhtemelen değil. Fiyat düşüşü için temel bir neden olmadıkça, değer yatırımcıları genellikle stokları dövmekle ilgilenmezler.
Piyasa Hakkı
Bu olur. Bununla birlikte, çoğu zaman piyasa haklı ve hisse senedi, herhangi bir sayıdaki temel nedenlerden dolayı (kazançların azalması, gelirlerin azalması, iyi örneklerdir) ya da pazarlarında ya da ürün serilerinde önemli değişiklikler olması nedeniyle dövülür.
Bir ilaç firması, hükümetin piyasaya sürdüğü ve şirketin temelini değiştiren bir satıcıya sahip. Öte yandan, diğer ilaç şirketleri de geri çekilmenin bir parçası olmamasına rağmen stoklarını kırpılmış görebilirler. Bu, bir değer yatırımcısı tarafından görülmeye değer olabilir.
Değer Yatırım Rehberi
Yatırımcıların potansiyel bir yatırımda neye değer aradığı nedir? Çeşitli değer yatırımcılarından toplanan bazı yönergeler. Yatırımcılar onlar için çalışan bir formüle yerleşmeli, ancak muhtemelen bu unsurları asgari olarak içermelidir:
- Sektörünün yüzde 10'unda bir Fiyat Kazanç Oranı (P / E) .
- Birden az bir PEG . (Bağlantı sizi PEG'nin nasıl hesaplanacağını açıklayan bir makaleye götürecektir.) Birden az olan bir PEG, stok değerinin düşük olduğunu gösterebilir.
- Bir Borç / Varlık Oranının birden azı.
- Uzun bir süre boyunca güçlü kazanç büyümesi. Gerçekçi bir sayı 7 ila 10 yıl içinde% 6 - 8 aralığında olabilir.
- Bir veya daha az olan bir fiyat oranı .
- Hisse senedi başına düşen hisse fiyatının% 60 ila% 70'ini ödemezsiniz (daha fazla fiyat için aşağıya bakınız).
Değer yatırımcısı ve tüm yatırımcılar için büyük bir meydan okuma, bu konuda piyasa değerini ve kitap değerini uzlaştırmaktır.
Içsel değer
Mevcut muhasebe standartları binaları ve ekipmanları (kitap değeri) ölçmek için yeterlidir, ancak ekonomimiz daha fazla teknoloji / bilgi tabanına ilerledikçe, bu fikri varlıkların çoğu hiçbir zaman finansal tablolarda yer almamaktadır.
Değer yatırımcılar, hedef yatırım şirketlerinin devam eden bir işletme (beklenen nakit akışı, vb.) Olarak varlıklarından (piyasa değeri) çok daha değerli olduğunu kabul ederler. Pek çok durumda, zor varlıklara değil, gelecekteki büyümenin beklentilerini yönlendiren maddi olmayan varlıklar (patentler, ticari markalar, araştırma ve geliştirme, marka vb.).
Maddi olmayan varlıkların değerini nasıl hesaplarsınız? Investopedia.com'dan bir makale, bir sayı bulmak için adım adım bir süreç sunuyor. Bir stoğun içsel değeri ile gelmek karmaşık bir süreçtir ve sayıya ulaşmanın birçok yolu vardır.
İçsel Değeri Bulmak
Neyse ki, sayıyı bulmak için internette gidebileceğiniz birkaç yer var. MorningStar.com sitesinde “adil değer” olarak adlandırdığı sayıyı hesaplar. Ancak üye olmanız gerekiyor. Hizmetlerini beğenip beğenmediğinizi görmek için iki haftalık ücretsiz deneme sürümünü kullanın. Bir başka iyi kaynak da bir kayıt gerektiren Reuters'dir, ancak ücretsizdir.
Ancak, içsel ya da adil değere ulaşırsanız, kendinize bir hata payı verin, çünkü hesaplama yanlışsa, ödeyebilirsiniz. Yukarıda belirtilen hizmetlerden birini veya içsel değeri bulmak için başka bir kaynak kullanırsanız, zaten bir hata payı faktörü olup olmadığını belirleyin. Örneğin, içsel değerin hisse başına 40 ABD doları olduğunu düşünüyorsanız, kendinize bir güvenlik marjı sağlayın ve hedefi hisse başına 36 ABD doları düşürün.
Sonuç
Birçok insan yatırım için değer temelli bir yaklaşım kullanarak servet kazanmıştır. Bu genel bakış, dikkatli bir şekilde satın alır ve uzun vadede tutarsanız, zamanla çalışan bir felsefeye işaret eder.