En Büyük Sahip Sizsiniz!
Borç İki Kategoride
ABD Hazinesi ABD borcunu Kamu Borç Bürosu aracılığıyla yönetir.
Borç iki geniş kategoriye ayrılır: Kamu Sermayesi Holding ve Kamu tarafından Yapılan Borç .
Hükümetlerarası Holdings. Bu federal borç 230 diğer federal kurumlara borç kısmıdır. Borcun yaklaşık yüzde 30'u, 5.6 trilyon dolar. Devlet neden kendi parasına borçlanır? Sosyal Sigortalar Fonu gibi bazı ajanslar, ihtiyaç duydukları kadar vergiden daha fazla gelir elde ediyorlar. Bu parayı devasa bir şilte altında tutmak yerine, bu kurumlar ABD Hazineleri'ni satın alıyor.
Hazineleri sahiplenerek, fazla paralarını harcanan genel fona aktarırlar. Tabii ki bir gün paralarını Hazine notlarını alacaklar. Federal hükümetin ya vergi vermesi ya da ajanslara ihtiyaç duyacağı parayı vermek için daha fazla borç vermesi gerekecek.
Hangi kurumların çoğu Hazineye sahip? Sosyal Güvenlik, uzun bir atışla. İşte, 31 Aralık 2016 itibariyle ayrıntılı bir döküm.
- Sosyal Güvenlik (Sosyal Güvenlik Güvence Fonu ve Federal Engellilik Sigortası Vakıf Fonu) - 2.801 trilyon dolar
- Personel Yönetimi Emekliliği Ofisi - 888 milyar dolar
- Askeri Emeklilik Fonu - 670 milyar dolar
- Medicare (Federal Hastane Sigorta Fonu Fonu, Federal Ek Tıbbi Sigortalar Fonu) - 294 milyar dolar
- Diğer tüm emeklilik fonları - 304 milyar dolar
- Federal hükümet operasyonlarını finanse etmek için elden çıkın - 580 milyar dolar.
Kamu tarafından yapılan borç. Halk, ulusal borcun geri kalan kısmını elinde tutuyor (14,7 trilyon dolar). Yabancı hükümetler ve yatırımcılar neredeyse yarısını elinde tutuyor. Dörtte biri diğer devlet kurumları tarafından tutuluyor. Bunlar Federal Rezerv'in yanı sıra eyalet ve yerel yönetimleri de içerir. Yatırım fonları , bireysel emeklilik fonları ve tasarruf bonosu sahipleri ile Hazine notları yüzde 15 oranında tutuluyor. Kalan yüzde 10, bankalar ve sigorta şirketleri gibi işletmelere aittir. Aynı zamanda, bir çeşit güven, şirket ve yatırımcı tarafından tutulur.
Aralık 2016 itibarıyla kamu borçlarının sahiplerinin dağılımı şöyle:
- Yabancı - 6.004 trilyon dolar
- Federal Rezerv - 2.465 trilyon dolar
- Yatırım fonları - 1,671 trilyon dolar
- Emeklilik fonları dahil devlet ve yerel yönetim - 905 milyar dolar
- Bireysel emeklilik fonları - 553 milyar dolar
- Bankalar - 663 milyar dolar
- Sigorta şirketleri - 347 milyar dolar
- ABD tasarruf bonoları - 166 milyar dolar
- Diğer (bireyler, devlet destekli işletmeler, brokerler ve bayiler, bankaların kişisel güven ve mülkleri, kurumsal ve kurumsal olmayan işletmeler ve diğer yatırımcılar) - 1.662 trilyon dolar.
Bu borç sadece Hazine bonoları, tahviller ve tahvillerden değil aynı zamanda Hazine Enflasyon Korumalı Menkul Kıymetler ve özel devlet ve yerel hükümet menkul kıymetlerinden de ibarettir.
Gördüğünüz gibi, eğer Sosyal Güvenlik ve tüm emeklilik ve emeklilik fonları tarafından tutulan borcu ekliyorsanız, ABD Hazine borcunun yaklaşık yarısı emekli olmanız için güvende tutuluyor. Amerika Birleşik Devletleri'nin borcu temerrüde düşerse, yabancı yatırımcılar öfkelenecek, ancak şimdiki ve gelecekteki emekliler en çok zarar verecek.
Neden Federal Rezerv Hazineleri Sahiptir?
Ülkenin merkez bankası olarak , Federal Rezerv ülke kredisinden sorumludur. Hazine notlarına sahip olmak için mali bir sebebi yoktur. Peki neden 2007 ve 2014 yılları arasında sahiplerini ikiye katladı?
Bu, açık piyasa işlemlerini Hazine'de 2 trilyon dolar satın alarak artırdı . Bu niceliksel gevşeme , faiz oranlarını düşük tutarak ekonomiyi canlandırdı. Amerika Birleşik Devletleri'nin durgunluğun pençelerinden kaçmasına yardım etti.
Fed borcu paradan mı aldı?
Evet, bu etkilerden biri. Fed, hazineleri kendi üye bankalarından satın alarak, krediyi ince havayla yarattı. Para basmakla aynı etkiye sahipti. Fed, faiz oranlarını düşük tutarak, hükümete yüksek faiz oranı cezasından kaçınarak genellikle aşırı borçlara maruz kalmasına yardımcı oldu.
Fed, Ekim 2014'te parasal genişlemeyi sona erdirdi. Sonuç olarak, 10 yıllık gösterge niteliğindeki Hazine bonosu faiz oranı, Haziran 2012'de 200 yıl azalarak yüzde 1,442 seviyesine yükseldi.
29 Eylül 2017'de Federal Açık Piyasa Komitesi , Fed'in Hazine şirketlerini Ekim ayında azaltmaya başlayacağını söyledi. Sonuç olarak uzun vadeli faiz oranlarının artmasını bekliyoruz. Daha fazla bilgi için, bkz. FOMC Toplantı Bildirisi Özeti .
ABD Borçlarının Yabancı Mülkiyeti
Aralık 2017'de Çin , 1.2 trilyon ABD borcuna sahipti . ABD Hazine menkul kıymetlerinin en büyük yabancı sahibidir. En büyük ikinci tutucu ise Japonya’dır ve 1.1 trilyon dolar seviyesindedir. Hem Japonya hem de Çin , dolar değerini, para birimlerinin değerinden daha yüksek tutmak ister. Bu, kendi ekonomilerinin büyümesine yardımcı olan Amerika Birleşik Devletleri için ihracatlarını makul bir fiyata tutmaya yardımcı olur. Bu nedenle, Çin'in aralarında satış yapma tehdidine rağmen, her iki ülke de Amerika'nın en büyük yabancı bankacıları olmaktan mutluluk duyuyor. Çin, Birleşik Krallığı 31 Mayıs 2007 tarihinde ikinci büyük yabancı hamil olarak değiştirdi. Bu, sahiplerini Birleşik Krallık'ın 640 milyar dolarını geride bırakarak 699 milyar dolara çıkardı.
İrlanda üçüncü, 326 milyar dolar tutuyor. Cayman Adaları dördüncü, 270 milyar dolar. Uluslararası Yerleşim Bürosu , sahiplerinin pozisyonlarını göstermek istemediği devlet fonları ve hedge fonları için bir cephe olduğuna inanıyor . Yani Lüksemburg (218 milyar dolar) ve Belçika (119 milyar dolar).
Cayman Adaları'ndan sonra, bir sonraki en büyük sahipler Brezilya , İngiltere, İsviçre, Hong Kong , Tayvan, Suudi Arabistan ve Hindistan'dır . Her biri 14 ila 4 dolar ve 257 milyar dolar tutar.
Veriler farklı zamanlarda yayınlanan çeşitli raporlardan alınmıştır. Bu nedenle, bu makaledeki rakamlar 21 trilyon dolarlık toplam ABD borcuna eklenemez.