ABD, Avrupa, Yunanistan ve İzlanda Borç Krizlerine Açıklama
İlk işaret, ülke kredi verenlerden düşük faiz oranı alamadığı zaman ortaya çıkar. Niye ya? Yatırımcılar, ülkenin tahvilleri ödemeye gücü yetmeyeceğinden endişe ediyor.
Borç temerrüne gideceğinden korkuyorlar.
Borç verenler endişelenmeye başladıkça, risklerini dengelemek için daha yüksek ve daha yüksek verim gerektirirler. Getiriler ne kadar yüksek olursa, ülke kendi devlet borcunu yeniden finanse etmeyi o kadar maliyetli hale getirir. Zamanla, borçtan kaçınmaya gerçekten yetmez. Sonuç olarak, varsayılan. Yatırımcıların korkuları, kendini gerçekleştiren bir kehanet haline gelir.
Bu Yunanistan, İtalya ve İspanya'ya oldu. Avrupa borç krizine yol açtı. Aynı zamanda İzlanda'nın ülkenin banka borcunu ele geçirmesi ve paranın değerinin düşmesine neden olması da oldu. Ancak, bu oran Amerika'da faiz oranlarının düşük kalması nedeniyle 2011 yılında gerçekleşmedi. Fakat çok farklı nedenlerden dolayı bir borç krizi yaşadı.
Yunan Borç Krizi
Borç krizi 2009 yılında Yunanistan'ın bütçe açığının gayri safi yurtiçi hasılasının yüzde 12,9'unu oluşturduğunu ve Avrupa Birliği'nin yüzde 3'lük sınırını aştığını açıkladı.
Kredi derecelendirme kuruluşları Yunanistan'ın kredi notlarını düşürdü ve sonuç olarak faiz oranlarını artırdı.
Genellikle, bir ülke borcunu ödemek için daha fazla para basardı. Fakat 2001 yılında Yunanistan, avroyu para birimi olarak kabul etti. Birkaç yıl boyunca, Yunanistan, özellikle Alman bankalarından daha düşük faiz oranları ve doğrudan yabancı yatırımlarla euro üyeliğinden yararlandı.
Ne yazık ki Yunanistan, AB'den fonlarını borçlarını ödemesini istedi. Buna karşılık AB, kemer sıkma tedbirleri verdi . Alman bankaları başta olmak üzere endişeli yatırımcılar, Yunanistan'ın yatırımlarını korumak için harcamaları azaltmasını istedi.
Ancak bu önlemler ekonomik büyümeyi ve vergi gelirlerini düşürdü. Faiz oranları artmaya devam ederken, Yunanistan 2010 yılında borç ödemelerinde temerrüde düşmek zorunda kalabileceği konusunda uyardı. AB ve Uluslararası Para Fonu Yunanistan'ı kurtarmak için anlaştılar. Fakat karşılığında daha fazla bütçe kesintisi talep ettiler. Bu aşağıya doğru bir spiral yarattı.
2012 yılında Yunanistan'ın borç-GSYİH oranı yüzde 175, dünyadaki en yüksek oranlardan biriydi. Tüm yatırımlarını kaybetmekle ilgili olarak, hissedarlar, dolar üzerinde 25 sent kabul edildi. Yunanistan şimdi yüzde 25'lik bir işsizlik oranı, siyasi kaos ve zor işleyen bir bankacılık sistemi ile depresyon tarzı bir durgunluk içinde.
Yunanistan borç krizi , büyük bir uluslararası sorun oldu, çünkü Avrupa Birliği'nin ekonomik istikrarını tehdit etti.
Euro Bölgesi Borç Krizi
Birçok Yunan bankası Yunan şirketlerine ve devlet borçlarına yatırım yaptığı için, Yunanistan borç krizi kısa bir süre sonra avro bölgesinin diğer bölgelerine yayıldı. İrlanda, Portekiz ve İtalya gibi diğer ülkeler de, avro bölgesi üyeleri olarak düşük faiz oranlarından yararlanarak aşırı artış göstermişlerdir.
2008 mali krizi bu ülkelere özellikle sert vurdu. Sonuç olarak, devlet borçlarında temerrüde düşmemek için kurtarma operasyonlarına ihtiyaçları vardı.
İspanya biraz farklıydı. Hükümet mali olarak sorumluydu, fakat 2008 mali krizi bankalarını ciddi biçimde etkiledi. Ülkenin emlak balonuna çok fazla yatırım yapmışlardı. Fiyatlar çöktüğünde, bu bankalar ayakta kalmak için mücadele etti. İspanya'nın federal hükümeti onları işlerini sürdürmek için kurtardı. Zamanla İspanya, borcunu yeniden finanse etmede sorun yaşamaya başladı. Sonunda yardım için AB'ye döndü.
Bu, AB'nin kendisinin yapısını vurguladı. Almanya ve diğer liderler krizin nasıl çözüleceğine karar vermekte zorlandılar. Almanya, Almanya'nın Doğu Almanya'sı olduğu gibi zayıf AB ülkelerini güçlendireceği inancıyla kemer sıkmalarını zorlamak istedi.
Ancak, bu aynı kemer sıkma önlemleri, ülkelerin borcu geri ödeyecek kadar büyümek için daha zor hale getirdi ve kısır bir döngü yarattı. Aslında, avro bölgesi çoğu sonuç olarak durgunluğa girdi. Euro Bölgesi Krizi , 2011 yılında küresel bir ekonomik tehdit oluşturdu.
ABD Borç Krizi
Birçok insan ABD'nin Yunanistan gibi faturalarını ödeyemediği konusunda uyardı. Ancak bunun üç sebepten dolayı gerçekleşmesi olası değildir:
- ABD doları , Amerika Birleşik Devletleri para basmaya devam ederken bile, istikrarlı bir dünya para birimidir .
- Federal Rezerv parasal genişleme yoluyla faiz oranlarını düşük tutabilir.
- ABD ekonomisinin gücü, ABD borcunun nispeten güvenli bir yatırım olduğu anlamına geliyor.
2013 yılında ABD, politik nedenlerle borcunu ertelemeye yaklaştı. Cumhuriyetçi Parti'nin çay partisi şubesi, borç tavanını yükseltmeyi ya da Obamacare'nin zarar görmediği sürece hükümeti finanse etmeyi reddetti. Cumhuriyetçilerin bütçe sürecine dönme, borç tavanını yükseltme ve hükümete fon sağlama yönünde baskılar arttıkça 16 gün süren bir hükümet kapatma süreci başlattı. Kapanışın sona erdiği gün, ABD ulusal borcu 17 trilyon rekorun üzerine çıktı ve borç-GSYİH oranı yüzde 100'ün üzerindeydi.
Bir önceki yıl, borç 2012 Başkanlık seçimlerinde bir sorun oldu. Yine, çay partisi Cumhuriyetçiler harcamaları kesilmedikçe ABD'yi bir mali uçurumun üzerine itmek için savaştılar. Uçurumun önü kesildi, ancak bütçenin tahliye yoluyla tahtanın yüzde 10'unu keseceği anlamına geliyordu.
ABD borç krizi 2010 yılında başladı. Zenginlik üzerinde vergi artışını tercih eden Demokratlar ve harcama kesintilerini destekleyen Cumhuriyetçiler, borcu frenlemek için savaştılar. Nisan 2011'de, Kongre harcama kesintilerini zorlamak için 2011 Mali Yılı'nın onaylanmasını geciktirdi. Neredeyse Nisan ayında hükümeti kapattı. Temmuz ayında, Kongre, harcama kesintilerini zorlamak için borç tavanını yükseltmeye durdu.
Kongre, Bütçe Kontrol Yasası'nı geçerek, Ağustos ayında borç tavanını yükseltti. Kongrenin, 2012 sonuna kadar borcu 1.5 trilyon dolar azaltma yolunda uzlaşmaya varması gerekiyordu. Ne zaman gelmediyse , tecelliyi tetikledi. Bu, 2013 yılı Mart ayında başlayan 2013 Yılı Federal bütçe harcamalarının zorunlu olarak yüzde 10'luk azaltılması anlamına geliyor.
Kongre, 2012 Başkanlık Kampanyasının sonuçlarının çözümüne yönelik çalışmaların sonuçlanmasından sonra bekledi. Vergi artışları ile birleştirilen tecavüz, 2013'te bir durgunluğu tetiklemekle tehdit eden bir mali uçurum yarattı. Bu müzakerelerin sonuçlarına dair belirsizlik, işletmelerin neredeyse 1 trilyon dolar yatırım yapmasını ve ekonomik büyümeyi azaltmasını sağladı. ABD'nin borç yükümlülüklerini karşılamadığı konusunda gerçek bir tehlike olmasa da, ABD borç krizi ekonomik büyümeyi olumsuz etkiledi.
İronik olarak, kriz tahvil piyasası yatırımcılarını endişelendirmedi. ABD Hazinelerini talep etmeye devam ettiler. Bu faiz oranlarını 2012 yılında 200 yıla indirdi.
İzlanda Borç Krizi
2009 yılında, İzlanda hükümeti, ülkenin iflasının yarattığı stres nedeniyle liderleri istifa ettiğinde çöktü. İzlanda, en büyük üç bankayı kamulaştırdığında 62 milyar dolarlık banka borcu aldı. İzlanda'nın GSYİH'si sadece 14 milyar dolardı. Sonuç olarak, para birimi önümüzdeki hafta yüzde 50 oranında düştü ve enflasyonun yükselmesine neden oldu.
Bankalar 2008 mali krizinde iflas eden çok fazla yabancı yatırım yapmıştı. İzlanda, çöküşünü önlemek için bankaları devletleştirdi. Ancak bu hareket, hükümetin kendi başına çöküşünü de beraberinde getirdi.
Neyse ki, turizme, vergi artışlarına ve sermaye uçuşunun yasaklanmasına odaklanmak, İzlanda ekonomisinin iflastan kurtarılmasının bazı temel nedenleriydi.