DYY Hayatınızı Nasıl Etkiliyor?
Yabancı doğrudan yatırım, bir bireyin veya işin yabancı bir şirketin yüzde 10 veya daha fazlasına sahip olmasıdır. Bir yatırımcının yüzde 10'un altında olması durumunda, Uluslararası Para Fonu onu hisse senedi portföyünün bir parçası olarak tanımlar.
Yüzde 10 sahiplik, yatırımcıya kontrol faizini vermez. Şirketin yönetimi, işlemleri ve politikaları üzerinde etki yaratır. Bu nedenle hükümetler kendi ülkelerine yatırım yapan kişileri takip ediyor.
Birleşmiş Milletler'e göre 2016 yılında küresel DYY 1,75 trilyon dolar oldu. 2015'in 1,76 trilyon dolarlık rekorundan yüzde 2 düştü.
DYY'nin önemi
Doğrudan yabancı yatırımlar gelişmekte olan ve yükselen piyasa ülkeleri için kritik öneme sahiptir. Şirketlerinin uluslararası satışlarını genişletmek için çokuluslu şirketlerin finansman ve uzmanlığına ihtiyaçları var. Ülkelerinin, işleri ve ücretleri artırmak için altyapı, enerji ve suya özel yatırım yapması gerekiyor. BM raporu , iklim değişikliğinin onları en çok zorlayacağı konusunda uyardı.
2016 yılında, gelişmekte olan ülkeler toplam küresel DYY'nin yüzde 37'sini almıştır. 2015'te yüzde 43'leri vardı. Düşüş gelişmiş dünyada yavaş büyümeden kaynaklanıyordu. Amerika Birleşik Devletleri ekonomisi, 2015 yılında yüzde 2,9'a kıyasla sadece yüzde 1,5 oranında büyümüştür. Birleşmiş Milletler 2017'de gelişmekte olan bir ekonominin dünya DYY'sini 1.8 trilyona çıkaracağını öngörmektedir.
Avrupa Birliği ve ABD gibi gelişmiş ekonomilerin de DYY'ye ihtiyacı var.
Şirketleri farklı nedenlerle yapıyorlar. Bu ülkelerin yatırımlarının çoğu, olgun şirketler arasındaki birleşmeler ve satın almalar yoluyla gerçekleşiyor. Bu küresel şirketlerin yatırımları, temel işletmelere yeniden yapılanma ya da yeniden yapılanma içindi.
Avantajları
Doğrudan yabancı yatırımlar, küresel ekonomiye, yatırımcılara ve alıcılara yarar sağlar.
Sermaye , dünyanın her yerinde en iyi büyüme beklentilerine sahip işletmelere gidiyor. Çünkü yatırımcılar en az riskle en iyi getiriyi aramaktadırlar. Bu kâr saik , renk körlüğüdür ve din ya da siyasetle ilgilenmez.
Bu, ırk, renk veya inançtan bağımsız olarak, rekabetçi bir avantajı olan iyi yönetilen işletmeler sağlar . Siyaset, kronizm ve rüşvetin etkilerini azaltır. Sonuç olarak, en akıllı para dünyanın her yerindeki en iyi işletmeleri ödüllendirir. Malları ve hizmetleri, sınırsız DYY'den daha hızlı bir şekilde pazara gidiyor.
Bireysel yatırımcılar, azaltılmış riskin ekstra faydalarını alırlar. Doğrudan Yabancı Yatırımlar, sahiplerini belirli bir ülke, endüstri veya politik sistem dışında çeşitlendirir . Çeşitlendirme her zaman riski arttırmadan geri dönüşü artırır.
Alıcı işletmeler, yatırımcılarından "en iyi uygulamaları" yönetme, muhasebe veya yasal rehberlik alırlar. En son teknoloji, operasyonel uygulamalar ve finansman araçlarını birleştirebilirler. Bu uygulamaları benimseyerek çalışanlarının yaşam tarzlarını geliştirirler. Bu, alıcı ülkede daha fazla insan için yaşam standardını yükseltir. DYY herhangi bir ülkedeki en iyi şirketleri ödüllendirir. Yerel yönetimlerin bunların üzerindeki etkisini azaltır.
Alıcı ülkeler kendi yaşam standartlarını görüyorlar. Alıcı firma yatırımdan yararlanırken, daha yüksek vergiler ödeyebilir. Ne yazık ki, bazı ülkeler DYY çekmek için vergi teşvikleri sunarak bu avantajı dengelemektedir.
DYY'nin bir başka avantajı, "sıcak para" nın yarattığı oynaklığı dengelemesidir. Kısa vadeli borç verenler ve döviz tüccarları bir varlık balonu oluşturduğunda. Bir kerede çok fazla para yatırıyorlar, daha sonra yatırımlarını da hızla satıyorlar.
Bu, ekonomileri mahvedip siyasi rejimleri sona erdiren bir patlama-patlaması döngüsü yaratabilir. Doğrudan yabancı yatırımların kurulması daha uzun sürer ve bir ülkede daha kalıcı bir ayak izi vardır.
Dezavantajları
Ülkeler stratejik olarak önemli sektörlerde şirketlerin yabancı sahipliğine izin vermemelidir. IMF raporuna göre bu, milletin karşılaştırmalı üstünlüğünü azaltabilir.
İkincisi, yabancı yatırımcılar herhangi bir değişiklik yapmadan değerini işten çıkarabilir. Şirketin kâr amacı gütmeyen bölümlerini yerel, daha az sofistike yatırımcılara satabilirlerdi. Düşük maliyetli yerel krediler almak için şirketin teminatlarını kullanabilirler. Yeniden yatırım yapmak yerine, parayı ana şirkete geri ödünç veriyorlar.
Serbest Ticaret Anlaşmaları ve DYY
Ticaret anlaşmaları , ülkelerin daha fazla DYY'yi teşvik etmeleri için güçlü bir yoldur. Bunun en güzel örneği dünyanın en büyük serbest ticaret anlaşması olan NAFTA'dır . ABD, Kanada ve Meksika arasındaki DYY'yi 2012 yılına kadar 452 milyar dolara çıkardı. Bu sadece NAFTA'nın avantajlarından biriydi.
Doğrudan Yabancı Yatırım İstatistikleri
Dört ajans, DYY istatistiklerini takip ediyor.
- BM Ticaret ve Kalkınma Konferansı Küresel Yatırım Eğilimler Monitörünü yayınladı. Dünyadaki DYY trendlerini özetler. Örneğin UNCTAD, DYY'nin 2012'de 1.5 trilyon dolarlık bir rekor kırdığını bildirdi. 2015'te bu rekoru aştı.
- Ekonomik İşbirliği ve Kalkınma Örgütü , üye ülkeleri için üç aylık DYY istatistiklerini yayınlamaktadır. Hem girişleri hem de çıkışları rapor eder. Yakalamadığı tek istatistik, gelişmekte olan pazarların kendileridir.
- IMF, 2010 yılında Dünya Çapında Doğrudan Yabancı Yatırım Pozisyonları Anketini yayınladı. Bu yıllık dünya çapında anket, çevrimiçi bir veritabanı olarak mevcut. 72 ülke için yatırım pozisyonlarını kapsamaktadır. IMF, Avrupa Merkez Bankası, Eurostat, OECD ve UNCTAD'dan yardım aldı.
- Ekonomik Analiz Bürosu, ABD şirketlerinin yabancı iştiraklerinin DYY faaliyetleri hakkında raporlar. Bu bağlı kuruluşların finansal ve operasyonel verilerini sağlar. Hangi ABD şirketlerinin yabancı tarafından satın alındığını veya oluşturulduğunu söylüyor. Ayrıca, ABD şirketlerinin ne kadar yatırım yaptığını da açıklıyor.
(Kaynaklar: "Doğrudan Yabancı Yatırım Tanımları: Bir Metodolojik Not," Banco de Espana, 31 Temmuz 2003.)