Yatırım Ders 4 - Bir Gelir Tablosunun Analizi
Gelir Tablosunda Faiz Geliri
Şirketler bazen nakitlerini, oniki aya kadar vadeli mevduatlar , birikim hesapları ve para piyasası fonları gibi kısa vadeli mevduat yatırımlarında tutarlar. Bu hesaplarda yer alan nakit, faiz gelirleri olarak gelir tablosuna kaydedilen işletme için faiz kazanır.
Bazı şirketler için gelir tablosundaki faiz gelirleri küçük veya anlamsızdır. Bir an önce bahsettiğim sigorta sigortacıları gibi diğerleri için bu çok büyük bir öneme sahip. Mülkiyet ve kaza sigortası şirketleri, yatırımcı bonolarında , özellikle de şirket tahvillerinde , poliçe taleplerinin ödenmesine rağmen sahip olmadıkları paraya kadar sahip oldukları para olan "float" ın önemli bir yüzdesine yatırım yapmaktadır. Faiz oranlarındaki değişiklikler, firmanın karlılığına daha iyi veya daha kötü bir şekilde önemli değişimlere neden olabilir. Gerçek dünya illüstrasyonu: Sigortacılık sektörü, 2014 yılında uzun yıllar aldıkları tahvillerin geçmişte bile on yıllarca vade için geldiği bir döneme yaklaşmaya başladı.
Sorunluydu, çünkü bu tahvillerin birçoğu, faiz oranlarının çok daha yüksek olduğu ve piyasada mevcut olan her şeyden çok daha fazla tahvil bonosu aldıkları bir zaman aldı. Faiz oranları uzun bir süre boyunca yüzde sıfır veya yakınında kalıyorsa, sigorta sektörünün bir bütün olarak kârlılığında uzun süreli, belki de ciddi bir düşüşe neden olabilir.
Birçok sigorta şirketinin fiyat-kazanç oranlarının göründüğünden daha yüksek olduğu anlamına gelir . Portföy oluşturmada değerleme temelli bir yaklaşım benimseyenler için, bir sahiplik hissesi için uygun fiyatı belirlerken göz önünde bulundurulması gereken yararlı bilgilerdir.
Gelir Tablosunda Faiz Giderleri
Çok daha yaygın olan ve çoğu işletme türü için çoğu zaman daha önemli olan gelir tablosundaki faiz gideri, bankalardan, tahvil yatırımcılarından ve kısa vadeli işletme sermayesi ihtiyaçlarını karşılamak için diğer kaynaklardan borçlanma maliyetini, mülk, tesis, ve bilançoya ekipman sağlayın , rakipleri edinin veya envanteri artırın.
Varlıkların yoğun olduğu işletmeler için faiz oranlarındaki artış önemli bir risk oluşturarak kazançları bankalara ve sigorta şirketlerine aynı şekilde düşürür. Birincil yönetim, borç yönetiminin mümkün olan en ileri düzeyde mümkün olan en uzun vadeli faiz oranlarını ödemeye devam ederken, enflasyonun geri dönmesi gereken gerçek satın alma gücünü aşmasına olanak tanıyacak şekilde, borç vadelerini mümkün olduğu kadar uzağa kilitlemesini sağlamaktır. Düzenleyici dosyalara girmeniz ve borç vadesi çizelgesine bakmanızın nedeni budur; o anda geçerli olması muhtemel olan oranlarda yeniden finansmanı ne yapacağını tahmin etmek ve tahmin etmek.
Bazı gelir tabloları faiz gelirlerini ve faiz giderlerini kendi satır kalemleri olarak ayrı ayrı raporlamaktadır. Diğerleri onları birleştirir ve daha önce ya da ikincisinin olup olmamasına bağlı olarak ya "Faiz Geliri - net" ya da "Faiz Gideri - net" altında rapor eder. Net, yönetimin faiz gelirlerinden sadece bir rakam ile çıkması için faiz gelirinden çıkardığı gerçeğini ifade eder. Diğer bir deyişle, bir şirketin borçları için 20 $ 'lık bir faiz ödemesi ve tasarruf hesabından 5 $' lık faiz kazanması halinde, gelir tablosu sadece 15 $ 'lık “Faiz Gideri - Net” i gösterecektir.
Bir şirketin gelir ve kazancı ile ilgili olarak ödediği faiz miktarı muazzam derecede önemlidir. Faizlerin kazanca olan ilgisini ölçmek için, yatırımcılar faiz teminat oranını hesaplayabilirler.
Bu sayfa Investing Lesson 4'ün bir parçasıdır - Gelir Tablosunun Nasıl Okunması .