Yatırım Ders 4 - Bir Gelir Tablosunun Analizi
Papa John's gibi bir işletme için, pizza satan vergi öncesi karını temsil edecek.
Faaliyet karı, tercih edilen hisse senedi temettüleri ve gelir vergileri (endişelenmeyin - bu dersin ilerleyen bölümlerinde yer alan diğer şeyleri de kapsayacağız) gibi birkaç öğe daha ödenmeden önce sahipler için neyin mevcut olduğunu gösterir.
İşletme Gelirlerini İnceleyerek Bir Şirketin Temel İşinin Sağlığını Ölçmek
Faaliyet geliri, bir şirketin ana faaliyetinin veya işletmesinin genel sağlığını ölçmek için kullanılabilir. Diğer her şey eşittir, bir hisse senedini hisse senedini satın alarak almayı düşündüğünüzde ya da tahvil alımı yoluyla bir işin borç verilip verilmeyeceğine karar verdiğinizde bilmeniz gereken en önemli rakamlardan biridir.
Nedeni açık ve sezgiseldir: Bir firmanın satabileceği çok fazla varlığa sahip olmadığı sürece, hissedarlara akacak herhangi bir para bir ürün veya hizmet gibi bir şeyden satılmaktan oluşmalıdır. Bir işletme azalan işletme geliri yaşıyorsa, sahipler, genişleme, borç indirimi veya yönetimin ulaşmayı umduğu her şey için daha az para olacaktır.
Bu, borç verenler ve hissedarlar tarafından yakından izlenen nedenlerden biridir. Aslında, faaliyet karı, faiz teminat oranını ve faaliyet marjını hesaplamak için kullanılır. Bazı işletmeler ekonomik koşullarla çılgınca dalgalanan işletme gelirine sahiptir.
Bu firmalar çevrimsel şirketler olarak bilinir.
Bunlar çelik fabrikaları, alüminyum üreticileri, otomobil üreticileri, ağır ekipman üreticileri, oteller ve tatil köyleri, ev üreticileri ve güzel mücevherler gibi birçok lüks eşyadan oluşuyor.
Bu şirketler uzun vadede sahipleri için çok fazla para kazanabilir, ancak işletme gelirlerindeki durgunluk ve çöküşler sırasında iş sözleşmelerini görmeleri muhtemel olduğundan, işletme gelirlerinde pürüzsüz ve yukarı yönlü bir eğilim olmayacaktır. Devrik şirketlere değer verirken kullanmanız gereken bir hile vardır, tek bir işletme karı olarak izolasyonda bilmeniz gerekenleri size söylemeyecektir.
İşletme Gelirlerinin Hesaplanması
Faaliyet Geliri = Brüt Kar - Faaliyet Giderleri
Faaliyet Marjı (veya Faaliyet Kar Marjı ) Faaliyet marjı, yönetimin verimliliğinin bir başka ölçümüdür. Bir şirketin faaliyetinin kalitesini rakiplerine göre karşılaştırır. Endüstrinin diğerlerinden daha yüksek bir faaliyet marjına sahip olan bir işletme, genel olarak, borçların ödenmesi ya da hissedarların parasıyla yüksek riskli spekülasyonlar yapılmasıyla elde edilemediği sürece, daha iyiye gidiyor.
Rakiplere göre yüksek işletme marjları için en yaygın neden, düşük maliyetli bir işletme modelidir. Bu, bir şirketin müşterilere mal veya hizmeti rakiplerine göre daha ucuz fiyatlarla sunabildiği ve hala para kazandığı anlamına gelir.
Klasik örnek, depo dağıtım sisteminin verimliliği nedeniyle, diş macundan çoraplara kadar her şeyi çok daha düşük fiyata depolayabilen Wal-Mart'dır. Emtia Gibi İşler Perdelerinde düşük maliyetli bir işletme modelinin güzelliğini anlattım. Aksi takdirde çekici olmayan bir sektörde çok para kazanabileceğiniz birkaç istisnai durumdur.
İşletim Marjını Hesaplamak
Faaliyet marjını hesaplamak için işletme gelirini toplam gelirlere bölün.
Faaliyet Geliri ÷ Satış = Faaliyet Marjı
Brüt kar marjı ile öğrendiğiniz gibi, “iyi” olarak değerlendirilen şey endüstriye bağlıdır. Yine de öğrenmeniz gereken çok önemli bir şey var. Ciddiyim. Yaptığınız şeyi durdurun ve bu ifadeye odaklanın: En önemli rakam gelir elde etmemek .
Kaldıraçsız özsermayenin geri dönüşüdür. Bu şimdi size mantıklı gelmeyebilir, ama dersin sonunda, olacak.
% 20 işletme marjına sahip bir işletmeye göre, işletme sahiplerine daha kârlı olmak için% 3'lük işletme marjları üreten bir işletme için (olası olmamakla birlikte) mümkündür. Yine, neden hakkında endişelenmeyin; Daha sonra ona ulaşacağız. Sadece farkındasın. Ezberle. Bir kağıda yaz. Bu önemli.
Bu sayfa Investing Lesson 4'ün bir parçasıdır - Gelir Tablosunun Nasıl Okunması . Başa dönmek için İçindekiler tablosuna bakın.