GÜNDEM $ 5.1 Trilyon Ticaret Yapan Pazar
Nasıl çalışır
Tüm döviz işlemleri çift olarak yapılır. Başka bir tane almak için paranı satarsın. Yabancı para kazanan her gezgin forex işlem yaptı. Örneğin, Avrupa'ya tatile gittiğinizde, gidişatında avro için dolar değişimi yaparsınız. ABD doları satıyorsunuz ve Euro alıyorsunuz. Geri döndüğünüzde, avrolarınızı tekrar dolar olarak değiştirin. Euro satıyorsunuz ve ABD doları alıyorsunuz.
Forex ticaretinin en bilinen türü spot ticarettir. Başka bir para birimi kullanarak bir para biriminin basit bir şekilde satın alınması. Genellikle yabancı parayı hemen alırsınız. Bir yolculuk için para alışverişi yapmaya benzer. Tüccar ile piyasa yapıcısı veya bayi arasında bir anlaşma. Tüccar, piyasa yapıcıdan satın alınan fiyattan belirli bir para birimini satın alır ve satış fiyatından farklı bir para birimi satar. Alış fiyatı satış fiyatından biraz daha yüksek. İkisi arasındaki fark “spread” olarak adlandırılır. Bu, işlemcinin işlem maliyeti olup, karşılığında piyasa yapıcısı tarafından kazanılan kârdır.
Euro'ya paranı değiştirdiğinde, bu yayılmayı fark etmeden ödediniz. İşlemi gerçekleştirdiyseniz, yolculuğunuzu iptal edip, ardından avroyu hemen dolara geri dönüştürmeyi denediyseniz, bunu fark edersiniz. Aynı miktarda parayı geri almayacaksın.
Döviz işlemlerinin en büyük bileşeni döviz swaplarıdır.
İki taraf, para birimlerini spot orandan ödünç almayı kabul eder. Gelecekte belirli bir tarihte geri takmayı kabul ederler. Merkez bankaları bu swapları , yabancı para birimlerini üye bankaları için mevcut tutmak için kullanırlar. Bankalar sadece gecelik ve kısa vadeli borç verme için kullanırlar. Çoğu swap çizgisi iki yönlüdür , yani sadece iki ülke bankası arasındadır. İthalatçılar, ihracatçılar ve tüccarlar da takaslarla meşgul olurlar.
Birçok işletme ileri alım satım işlemleri yapıyor. Değişim hariç olmak üzere spot ticaret gibi. Gelecekte bir noktada kabul edilmiş bir ücret alacağınızı garanti etmek için küçük bir ücret ödersiniz. Vadeli bir işlem sizi döviz riskinden korur. Bu, para biriminizin değerinin ihtiyaç duyduğunuz zaman yükseleceği riskinden korur.
Kısa bir satış , önce yabancı parayı sattığınız ileri ticaret türüdür. Bunu satıcıdan ödünç alarak yaparsınız. Gelecekte üzerinde anlaşılan bir fiyatla satın alacağınıza söz veriyorsunuz. Bunu, para biriminin değerinin gelecekte düşeceğini düşündüğünüzde yaparsınız. İşletmeler kendilerini riskten korumak için kısa bir para birimi. Ama kısa devre çok riskli. Eğer para değerde yükselirse, bu fiyattan satıcıdan almanız gerekir.
Kısa vadeli hisse senedi olarak aynı artıları ve eksileri vardır.
Döviz opsiyonları, üzerinde anlaşılan bir tarih ve fiyat üzerinden döviz satın alma hakkını verir. Satın alma zorunluluğunuz yoktur, bu da bir seçeneğin vadeli bir sözleşmeden nasıl farklı olduğudur.
Her Gün Ne Kadar Para İşlemleri Yapıyor?
Uluslararası Uzlaşma Bankası anketleri, her üç yılda bir ortalama günlük forex alım satımıdır. Nisan 2016'da 5.067 trilyon dolardı. İşte, trilyonlar halinde koparma:
| tip | Miktar | Yüzde |
|---|---|---|
| Swap | $ 2,378 | % 48 |
| Yer | $ 1,652 | % 33 |
| ileriye | $ 0,699 | % 14 |
| Seçenekler | $ 0,254 | % 5 |
| Genel Toplam | $ 5,067 | 100% |
Bu rakam net-net bazlıdır. Para, ülkeler arasında işlem yapıldığında oluşan yinelenen kitap girişlerini hariç tutar. Brüt brüt olarak adlandırılan bu girişler dahil olduğunda, toplam 6.514 trilyon dolar.
Ticaret, Nisan 2013'te işlem gören 5.357 trilyon $ rekorundan biraz düştü.
Bu spot ticaret pazarında bir yavaşlamanın sonucudur. 2010 yılında, günlük 3,3 trilyon dolar işlem görüyor. 2007 yılında, durgunluk öncesi yüksek gün başına 3.324 trilyon dolar çarptı. Forex işlemleri 2008 mali krizinde büyümeye devam etti. 2004 yılında, günde sadece 1.934 trilyon dolar işlem görmüştür.
En Çok İşlem Yapılan Para Birimleri
Nisan 2016'da işlemlerin yüzde 88'i ABD doları ile diğer para birimleri arasında gerçekleşti. Euro yüzde 31 seviyesinde. Bu, 2010 yılının nisan ayında yüzde 39 azaldı. Yen taşıma ticareti güçle geri döndü. Ticaret hacmi 2007'de yüzde 17 iken 2016'da yüzde 22'ye yükseldi. Çin Yuanında ticaret, 2013'te yüzde 2'den 2016'da yüzde 4'e çıktı.
BIS'den aşağıdaki tablo 2016'da ilk 10 para birimini ve küresel döviz işlemlerinin yüzdesini göstermektedir.
| Para birimi | Dünya Ticaretinin Yüzdesi |
| USD (ABD Doları) | 88 |
| EUR (Euro) | 31 |
| JPY (Yen) | 22 |
| GBP (Pound) | 13 |
| AUD (Avustralya Doları) | 7 |
| CHF (İsviçre Frangı) | 5 |
| CAD (Kanada Doları) | 5 |
| CNY (Çin Yuanı) | 4 |
| MXN (Meksika Pezosu) | 2 |
| NZD (Yeni Zelanda Doları) | 2 |
En Büyük Tüccarlar
Bankalar günlük cironun yüzde 24'ünü oluşturan en büyük tüccarlardır. Bu bankalar için, düşük faizli mortgage krizinden sonra karlarının düştüğünü gören bir gelir kaynağıdır. Yatırım şirketleri her zaman yatırım yapmak için yeni ve karlı yollar ararlar. Döviz ticareti, karmaşık alanlarda yatırım yapmak için nicel becerilere sahip finansal uzmanlar için mükemmel bir çıkış noktasıdır.
Hedge fonları ve tescilli ticaret firmaları ikinci gelir ve yüzde 11 oranında katkıda bulunur. Her ne kadar daha küçük bir oran temsil etseler de, ticaret bankaları ile aynı sebepten dolayı artmaktadır.
Emeklilik fonları ve sigorta şirketleri, toplam cironun yüzde 11'inden sorumludur.
Şirketler sadece yüzde 9 oranında katkıda bulunmaktadır. Çokuluslu şirketler, satışlarının değerini diğer ülkelere karşı korumak için yabancı para birimleriyle ticaret yapmalıdırlar. Aksi takdirde, belirli bir ülkenin para birimi değeri düşerse, çok uluslu satışlar da geçerli olacaktır. Satılan ürünlerin hacmi büyüyse bile bu gerçekleşebilir.
Forex Ticaret Neden Büyük Massive
Forex volatilitesi azalmakta ve yatırımcı riskini azaltmaktadır. 1990'ların sonunda, oynaklık genellikle gençlerde oldu. Bazen ABD Doları karşısında yen ile yüzde 20'ye kadar yükseldi. Bugün, volatilite yüzde 10'un altında. Bu sayı tarihsel dalgalanmayı veya geçmişte fiyatların ne kadar yükseldiğini hesaba katar. Ayrıca zımni volatilite içerir. Vadeli opsiyonlar ile ölçülen gelecekteki fiyatların değişmesi bekleniyor.
Uçuculuk neden düşük? Birincisi, enflasyon çoğu ekonomide düşük ve istikrarlı olmuştur. Merkez bankaları enflasyonun nasıl ölçüleceğini, tahmin edileceğini ve ayarlanacağını öğrenmiştir.
İki, merkez bankası politikaları daha şeffaftır. Ne yapmak istediklerini açıkça işaret ediyorlar. Sonuç olarak, piyasaların aşırı tepki verme ihtimali daha düşük.
Üç, birçok ülke de büyük döviz rezervleri kurmuştur. Onları ya merkez bankalarında ya da egemen servet fonlarında tutarlar. Bu fonlar, volatilite yaratan para spekülasyonunu cesaret kırıyor.
Dört, daha iyi teknoloji forex yatırımcılarının daha hızlı yanıtlar sağlar. Daha düzgün para birimi ayarlamalarına yol açar. Daha fazla tüccar var, daha fazla esnaf oluşur. Bu, piyasada ilave düzgünleştirmeye katkıda bulunur.
Beş, daha fazla ülke, doğal ve kademeli hareketlere izin veren esnek döviz kurları benimsiyor. Sabit döviz kurlarının , basıncın artmasına izin verme olasılığı daha yüksektir. Piyasa güçleri onları en sonunda zorladığında, döviz kurlarında büyük dalgalanmalara neden olur. Bu özellikle gelişmekte olan ülke para birimleri için geçerlidir. Esnek döviz kurları onları daha önemli küresel ekonomik oyuncular haline getirecek. "BRIC" ülkeleri ( Brezilya , Rusya , Hindistan ve Çin ) son zamanlara kadar durgunluğa karşı dirençli görünüyordu, bu nedenle forex yatırımcıları para birimlerine daha fazla dahil oldular. 2013 yılında, bu ülkelerin bir kısmı, para birimlerinin bir çıkış ve hızlı amortismanına yol açarak, düşmeye başladı.
Durgunluk Neden Ticaret Azaltmadı?
BIS, durgunluğun diğer birçok finansal yatırımlar için olduğu gibi forex işlemlerinin büyümesini etkilemesine şaşırmıştı. Bir BIS araştırması, artışın yüzde 85'inin “diğer finansal kurumlar” dan artan ticari faaliyete bağlı olduğunu ortaya koydu.
Sadece birkaç yüksek frekanslı tüccar, işlemlerin çoğunu yapıyor. Birçoğu, şu anda işlerini bu alandaki en büyük bayiler adına artıran bankalar için çalışıyor. Son olarak, perakende (veya sıradan) yatırımcılar tarafından yapılan online işlemlerde artış. Tüm bu grupların elektronik ticaret yapması çok daha kolaylaştı.
Bu vardiya, program ticareti olarak da adlandırılan algoritmik ticaret ile birleştirilir. Bilgisayar uzmanları veya "miktarlı bağlantılar", belirli parametreler karşılandığında, işlemleri otomatik olarak yapan programlar oluşturur. Bu parametreler, merkez bankası faiz oranı değişiklikleri, bir ülkenin gayri safi yurtiçi hasılatında bir artış veya azalış veya doların değerindeki bir değişiklik olabilir. Bu parametrelerden biri yerine getirildiğinde, ticaret otomatik olarak yürütülür.
ABD Ekonomisini Nasıl Etkiliyor?
Genel olarak, forex işlemindeki daha düşük volatilite, küresel ekonomide geçmiş yıllarda olduğundan daha az risk anlamına gelmektedir. Niye ya? Merkez bankaları daha akıllı hale geldi. Ayrıca, forex piyasaları artık daha sofistike. Bu, manipüle edilmeleri daha az olası olduğu anlamına gelir. Sonuç olarak, 1998'de Asya'da gördüğümüz gibi, sadece döviz kurlarındaki dalgalanmalara bağlı dramatik kayıpların gerçekleşmesi daha az olasıdır.
Tüccarlar hala forex piyasasında spekülasyon yapıyorlar. Mayıs 2015'te dört banka (Citigroup, JPMorgan Chase, Barclays ve Royal Bank of Scotland), döviz kurlarının arttığını itiraf etti. Onlar zaten fiyat sabitleme ve döviz kurlarını manipüle etmek için birbirleriyle işbirliği yapmak için kabul etmiş olan UBS, Bank of America ve HSBC'ye katıldılar. Soruşturma, Libor soruşturmasıyla ilgilidir .
Tam fiyat tespiti olmadan bile, tüccarlar döviz kurlarında varlık balonları yaratabilirler. 2014'te ABD doları ve 2008'in son çeyreğinde gerçekleşmiş olabilir. Güçlü bir ABD ABD ihracatını daha az rekabetçi hale getirmektedir. GSYİH büyümesini yavaşlatır. Eğer tüccarlar doları aşağı indirirse, petrol üreten ülkeler petrol fiyatını yükseltir, çünkü petrol dolar cinsinden satılır. Potansiyel baloncukları ve büstleri önlemek için forex ticaretinin genişlemesi daha iyi düzenlenmelidir.