Gerçek Kazananlar Nasıl Seçilir?
Gelişmekte olan piyasalar, küresel ekonomide büyümeyi sürdürdüğü için önemlidir. 1997 para birimi krizi sayesinde, finansal sistemleri daha sofistike hale geldi.
Gelişmekte olan pazarların beş özellikleri
Gelişmekte olan pazarların beş özelliği vardır. İlk olarak, kişi başına düşen ortalama gelirden daha düşüktür . Dünya Bankası gelişmekte olan ülkeleri, düşük veya düşük orta kişi başına düşen geliri 4.035 dolardan az olan ülkeler olarak tanımlar.
Düşük gelir ilk önemli kriterdir çünkü bu hızlı büyüme olan ikinci özellik için bir teşvik sağlar. İktidarda kalmak ve insanlarına yardım etmek için, gelişmekte olan piyasaların liderleri, daha sanayileşmiş bir ekonomiye olan hızlı değişimi üstlenmeye isteklidir. 2015 yılında ABD, Almanya, İngiltere ve Japonya gibi en gelişmiş ülkelerin ekonomik büyümesi yüzde 3'ün altındaydı. Mısır, Türkiye ve Birleşik Arap Emirlikleri'nde büyüme yüzde 4 veya daha fazlaydı.
Çin ve Hindistan hem ekonomilerini yüzde 7 civarında büyüyorlardı.
Hızlı sosyal değişim, yüksek volatilite olan üçüncü özelliğe yol açar. Bu üç faktörden kaynaklanabilir: doğal afetler , dış fiyat şokları ve iç politika istikrarsızlığı. Geleneksel olarak tarıma bağımlı olan ekonomiler , Haiti'deki depremler , Tayland'daki tsunamiler veya Sudan'daki kuraklık gibi felaketlere karşı özellikle savunmasızdır.
Fakat bu felaketler Tayland'da olduğu gibi ek ticari gelişme için zemin hazırlayabilir.
Gelişmekte olan piyasalar dolar gibi olanlar gibi değişken döviz değişimlerine daha yatkındır. Aynı zamanda, yağ veya gıda maddeleri gibi emtia dalgalanmalarına karşı da savunmasızdırlar. Çünkü bu hareketleri etkilemek için yeterli güce sahip değiller. Örneğin, ABD 2008 yılında mısır etanol üretimini desteklediğinde, petrol ve gıda fiyatlarının fırlatan havaya sıçramasına neden oldu. Bu birçok gelişmekte olan pazar ülkelerinde gıda ayaklanmalarına neden oldu.
Gelişmekte olan piyasaların liderleri, sanayileşme için gereken değişiklikleri üstlendikleri zaman, toprağını kaybeden çiftçiler gibi nüfusun birçok sektörü zarar görüyor. Zamanla bu, toplumsal huzursuzluk, isyan ve rejim değişikliğine yol açabilir. Yatırımcılar, endüstrileşmiş devletler ya da hükümetin borçları üzerinde temerrüde düştüğü takdirde her şeyi kaybedebilir.
Bu büyüme çok fazla yatırım sermayesi gerektirir. Ancak sermaye piyasaları bu ülkelerde gelişmiş piyasalardan daha az olgunlaşmıştır . Bu dördüncü özellik. Sadece doğrudan yabancı yatırımın sağlam bir sicili yok. Borsalarında listelenen şirketler hakkında bilgi almak genellikle zordur.
İkincil piyasada kurumsal tahviller gibi borçların satılması kolay olmayabilir. Bütün bu bileşenler riski arttırır. Bu aynı zamanda, zemin seviyesindeki araştırmaları yapmak isteyen yatırımcılar için daha büyük bir ödül olduğu anlamına geliyor.
Başarılı olursa, hızlı büyüme aynı zamanda yatırımcılar için ortalamadan daha yüksek olan beşinci özelliğe de yol açabilir. Çünkü bu ülkelerin çoğu ihracat odaklı bir stratejiye odaklanıyor. Evde talepleri yok, bu yüzden gelişmiş pazarlar için daha düşük maliyetli tüketim malları ve emtialar üretiyorlar. Bu büyümeyi körükleyen şirketler daha çok kazanç sağlayacaktır. Bu yatırımcılar için daha yüksek hisse senedi fiyatları anlamına gelir. Aynı zamanda, gelişmekte olan piyasa şirketlerinin ek riskini karşılamak için daha fazla paraya sahip olan tahvillerden daha yüksek getiri anlamına gelir.
Gelişmekte olan pazarları yatırımcılara çekici kılan bu niteliktir.
Gelişmekte olan tüm pazarlar, kırılma ülkelerine ve dolayısıyla iyi yatırımlara dönüştürülmez. Aynı zamanda çok az borçları, büyüyen iş gücü piyasası ve yolsuz olmayan bir hükümeti de olmalı.
Gelişmekte Olan Piyasalar Listesi
Morgan Stanley Capital Uluslararası Gelişmekte Olan Piyasa Endeksi 23 ülkeyi listeler. Onlar Brezilya, Şili, Çin , Kolombiya, Çek Cumhuriyeti, Mısır, Yunanistan, Macaristan, Hindistan , Endonezya, Kore, Malezya, Meksika, Fas, Katar, Peru, Filipinler, Polonya, Rusya, Güney Afrika, Güney Kore, Tayvan, Tayland , Türkiye ve Birleşik Arap Emirlikleri. Bu endeks, ülkelerin hisse senedi piyasalarında listelenen her şirketin piyasa kapitalizasyonunu izler.
Diğer kaynaklar ayrıca başka sekiz ülkeyi de listeliyor. Bunlar Arjantin, Hong Kong, Ürdün, Kuveyt, Suudi Arabistan, Singapur ve Vietnam'dır.
Ana gelişmekte olan pazar güçleri Çin ve Hindistan'dır. Birlikte, bu iki ülke dünyadaki işgücünün ve nüfusun yüzde 40'ına ev sahipliği yapıyor. Birleşik ekonomik çıktıları (27.8 trilyon dolar) ya Avrupa Birliği (19.18 trilyon dolar) ya da Amerika Birleşik Devletleri'nden (18.0 trilyon $) daha büyüktür. Gelişmekte olan piyasalarla ilgili herhangi bir tartışmada, bu iki süper devin güçlü etkisi akılda tutulmalıdır.
Gelişmekte Olan Piyasalara Yatırım Yapmak
Gelişmekte olan pazarlardaki yüksek büyüme oranından ve fırsatlardan yararlanmanın birçok yolu var. En iyisi gelişmekte olan bir piyasa fonunu seçmektir. Çok sayıda fon ya MSCI Endeksinden daha iyi performans gösteriyor. Bu size zaman kazandırır. Yabancı şirketleri ve ekonomi politikalarını araştırmak zorunda değilsiniz. Yatırımlarınızı yalnızca bir tanesinin yerine gelişmekte olan pazarlar sepetine dönüştürerek riski azaltır.
Gelişmekte olan tüm pazarlar eşit derecede iyi yatırımlar değildir. 2008 mali krizinden bu yana, bazı ülkeler ekonomilerini büyütmek için artan emtia fiyatlarından yararlandı. Altyapıya yatırım yapmadılar. Bunun yerine, ek gelirleri sübvansiyonlar ve hükümet işlerinin yaratılması için harcadılar. Sonuç olarak, ekonomileri hızla büyüdü, halkı çok fazla ithal mal aldı ve enflasyon kısa sürede bir sorun haline geldi. Bu ülkeler arasında Brezilya, Macaristan, Malezya, Rusya, Güney Afrika, Türkiye ve Vietnam vardı.
Sakinleri kurtarılmadığı için, bankaların işletmelerin büyümesine yardımcı olmak için borç vermeleri gereken bir sürü yerel para yoktu. Hükümetler, faiz oranlarını düşük tutarak doğrudan yabancı yatırım çekmiştir. Bu enflasyonun artmasına yardımcı olmasına rağmen, buna değdi. Buna karşılık, ülkeler önemli ekonomik büyüme sağladı.
2013 yılında emtia fiyatları düştü. Bu hükümetler ya sübvansiyonları azaltmak ya da yabancılara borçlarını artırmak zorunda kaldılar. Borç-GSYİH oranı arttıkça, yabancı yatırımlar azaldı. 2014 yılında, döviz tüccarları da kendi satışlarını satmaya başladı. Para birimi değerleri düştükçe, para birimleri ve yatırımların toplu satışlarına yol açan bir panik yarattı.
Diğerleri, işgücüne altyapı ve eğitim gelirleri yatırdı. İnsanları kurtardığı için, yeni işletmelere fon sağlamak için bol miktarda yerel para vardı. Kriz 2014'te meydana geldiğinde, hazırdılar. Bu ülkeler Çin, Kolombiya, Çek Cumhuriyeti, Endonezya, Kore, Peru, Polonya, Sri Lanka, Güney Kore ve Tayvan'dır.