Uluslararası Fonlar Teklif Değeri ve Büyüme Fırsatları
Değer Yatırım
Değer yatırımı, bir şirketin hisse senedi fiyatının temel değerini tam olarak yansıtmadığı durumları belirlemeye odaklanır. Örneğin, bir şirket hisse başına hisse başına daha fazla varlığa sahip olabilir, bu da şirketin kar için tasfiye edilebileceği anlamına gelir. Değer yatırımcıları ve fonları, bir şirketin gerçeğe uygun değerini belirlemek için mali tablolarına bakar ve daha sonra piyasanın hatayı yakalayacağı umuduyla hisse senedini gerçeğe uygun değere indirir.
Bir stokun değer düşüklüğünün pek çok nedeni olabilir. Bazı şirketler, uzun vadeli bir satın alma fırsatı yaratan kısa vadeli kaba bir yama yaşayabilir. Diğer şirketler, değerinin kilidini açmak için ayrı kamu şirketlerine dönüştürülebilen düşük değerli iştiraklere sahip olabilirler. Örneğin, bir şirket, 8x kazançta değerlendirilebilir, ancak, eğer çıkarılan 50x kazanç değerinde olabilecek bir teknoloji yan kuruluşuna sahip olabilir.
Genel olarak, değer yatırımcıları ve fonları, riskli yüksek büyüme fırsatları peşinde koşmak yerine, bir “ güvenlik marjı ” olarak düşünülen fırsatlara odaklanır. Bu yaklaşım, piyasada stokun gerçek değerini kabul ederse, uzun vadeli sermaye kazançları için potansiyel sunarken, büyüme yatırımlarından genellikle daha fazla cari gelir ya da temettü üretmektedir.
Bu özellikler, uzun vadede değer stokunu tartışmasız en iyi performans stratejisini oluşturur.
Büyüme Yatırım
Büyüme yatırımları, gelir, kazanç veya nakit akışında ortalamanın üzerinde bir büyüme yaşayacak olan hisse senetlerinin seçilmesine odaklanır. Teori, daha hızlı büyüyen şirketlerin daha yüksek değerlemeler elde edeceği ve daha fazla sermaye kazanç potansiyeli yaratacağıdır. Ve bu, hem gelir büyümesi hem de hisse senedi performansı açısından genel pazardan daha iyi performans gösteren pek çok teknoloji şirketinde (Google ve Facebook gibi) durum böyle olmuştur.
Büyümeye yönelik yatırımın olumsuz tarafı, yüksek büyüme gösteren stokların tipik olarak daha riskli olması ve daha az gelir elde etmeleridir - ya da temettüler - herhangi bir kâr yeniden yatırıldığı için. Örneğin Twitter gibi teknoloji şirketleri, piyasayı daha düşük performans göstermiş ve yatırımcılar için temettü şeklinde hiçbir değer yaratmamıştır. Bu nitelikler, büyüme yatırımcılarının holdinglerini çeşitlendirmesi ve / veya hisse senedi veya fon yöneticilerini dikkatlice seçmesini önemli hale getirmektedir.
Büyüme Vs. Değer Yatırım
| Büyüme Yatırım | Değer Yatırım | |
| Özellikleri | Daha hızlı değer yaratabilecekleri umuduyla daha yüksek değerlemelerde ticaret yapma eğilimi gösteren daha hızlı büyüyen şirketlere odaklanın. | Piyasanın potansiyellerini gerçekleştirdiği umuduyla satış veya kazançla mücadele etme eğilimindeki düşük değerli şirketlere odaklanın. |
| Yararları | Daha hızlı büyüyen sermaye kazançları için potansiyel. | Piyasa değer kazanırsa sermaye kazancı potansiyeli; Güvenlik marjı; ve olası temettüler. |
| Riskler | Büyüme gerçekleşmeyebilir; değerleme katları azalabilir; ve daha riskli yatırımlar olma eğilimindedirler. | Piyasalar stokları doğru bir şekilde fiyatlandırabilir ve içsel değer asla gerçekleştirilemez. |
Her iki dünyanın en iyisi
Değer ve büyümenin bir karışımını arayan yatırımcılar, Büyüme Fiyatı (GARP) prensipleriyle Büyüme'yi kullanarak harmanlanmış fonları denemek isteyebilirler. Bu fonlar, sermaye kazanımı, temettü ödemeleri ve düşük değerlemeler ile kazançlarını büyümeye yeniden yatırım yapan hisse senetleri üzerinde odaklanmıştır. Özünde, bu fonlar, büyüme ya da aşırı değerli büyüme stokları olmayan, düşük değerli stoklardan ziyade, büyüme potansiyeline sahip makul fiyatlı hisse senetleri üzerinde odaklanmaktadır.
Uluslararası Büyüme ve Değer Fonları
Uluslararası yatırımcılar, uluslararası odaklı büyüme ve değer değişiminde işlem gören fonları (ETF'ler) veya yatırım fonlarını dikkate alırken birçok seçeneğe sahiptir. Fonlar arasında seçim yaparken, yatırımcılar tercihlerini piyasa değeri veya stratejisiyle daha da sınırlayabilirler. Büyük-sermayeli fonlar, değer ya da büyüme sınıflandırmasında küçük-kap fonlarından daha az riskli iken, temettü odaklı fonlar gibi stratejiler emeklilere cazip gelebilir.
En büyük uluslararası değer olan ETF'ler şunları içerir:
- iShares MSCI EAFE Değeri ETF (EFV)
- iShares Uluslararası Seç Dividend ETF (IDV)
- Schwab Temel Uluslararası Büyük Şirket Endeksi (FNDF)
- SPDR S & P Uluslararası Temettü ETF (DWX)
En büyük uluslararası büyüme ETF'leri şunları içerir:
- iShares MSCI EAFE Büyüme ETF (EFG)
- Vanguard Uluslararası Büyüme ETF (VWIGX)
- Uluslararası Büyüme ve Gelir Güven (BGY)
Yatırımcılar, bu fonlarla ilişkili gider oranlarını , ayrıca ciro ve diğer önemli özellikleri dikkatle değerlendirmelidir. Bu bilgilerin çoğu, her bir fonun prospektüsünde veya ETFdb.com gibi endüstri analizi sitelerinde bulunabilir.
Alt çizgi
Büyüme ve değer yatırımı, hem iç hem de dış piyasalarda yatırım yapmak için en popüler iki yaklaşımdır. Büyüme yatırımı, sermaye kazancına değer katmaya odaklanırken, değer yatırımı, bir güvenlik ve temettü marjına odaklanır. Yatırımcılar, uluslararası ETF'ler ve bu stratejileri hedefleyen yatırım fonları söz konusu olduğunda pek çok seçeneğe sahiptir, ancak yatırımdan önce harcamaları ve diğer özellikleri dikkatle değerlendirmelidirler.