Şirketim ve Ailemde Sermaye Tahsisine Nasıl Yaklaşıyoruz
Bunu yapma umudum , kendi portföyünüzü bir araya getirmenize ve kişisel ve ticari yatırımlarınızdan istediğiniz şeyi elde etmek için mali hayatınızı yapılandırmanıza yardımcı olacaktır. Sonuçta, para, bir araçtan başka bir şey değildir. Sizin için en rasyonel ve tatmin edici bir şekilde çalışmanızı sağlayarak, hayatın erken dönemlerinde ve daha az riskle başarının tadını çıkarabilirsiniz.
Varlık Tipi # 1: Başkentte Yüksek Getiri Yaratanlar, Çok Az Sermaye Yatırımında Önemli Paraları Atma Ama Büyümek İçin Temel İşletmeye Karları Yeniden Yatırım Yaparak Yetiştirilebilecek Yetenekler.
Bunlar ikinci en iyi yatırımdır çünkü çok az parayla büyük kazançlar elde edebilirsiniz. Düşüş, tüm karı temettü olarak ödemeniz veya geri dönen varlıklar için yeniden yatırım yapmanız gerektiğinden, çünkü çekirdek operasyonun organik sermaye eklemeleriyle genişletilemeyeceğidir.
Her yıl yüzbinlerce dolar üreten bir cihaza bir patent düşünün.
Nakit gelmeye başladıktan sonra az ya da hiç yatırım zorunluluğu yoktur, ancak aynı getiri oranında daha fazla patente yatırım yapamazsınız. İlk varlık türünden farklı olarak, bu parayı aynı seviyede çalışacak şekilde koyamazsınız (patent telif çekinizi alırsınız ve cazip bir şey bulmanız gerekir, ancak McDonald's'taki Ray Kroc basitçe başka bir yer inşa eder ve aynı dönüşte Yeni McDonald's'ın yeri eskiden olduğu gibi.)
Bir noktada, tüm # 1 tipi işletmeler # 2 tipi işletmeler olacak. Bu normalde doygunlukta olur. Bu anlara ulaşıldığında yönetim, hissedarlara, daha yüksek temettü ödeme oranı ve / veya ödenmemiş toplam hisse senetlerini azaltmak için tasarlanan agresif hisse geri alım planları şeklinde çok daha fazla para iade etmeye başlayabilir.
Varlık Türü # 2: Sermayede Yüksek Getiri Yaratanlar, Çok Az Yatırım Yapan Önemli Paraları Atma, ancak Dayanak Varlıkta Yeniden Yatırım Yaparak Genişletilemez
Bunlar ikinci en iyi yatırımdır çünkü çok az parayla büyük kazançlar elde edebilirsiniz. Düşüş, tüm karı temettü olarak ödemeniz veya geri dönen varlıklar için yeniden yatırım yapmanız gerektiğinden, çünkü çekirdek operasyonun organik sermaye eklemeleriyle genişletilemeyeceğidir.
Her yıl yüzbinlerce dolar üreten bir cihaza bir patent düşünün. Nakit gelmeye başladıktan sonra az ya da hiç yatırım zorunluluğu yoktur, ancak aynı getiri oranında daha fazla patente yatırım yapamazsınız. İlk varlık türünden farklı olarak, bu parayı aynı seviyede çalışacak şekilde koyamazsınız ( patent telif çekinizi alırsınız ve cazip bir şey bulmanız gerekir, ancak McDonald's'taki Ray Kroc basitçe başka bir yer inşa eder ve aynı dönüşte Yeni McDonald's'ın yeri eskiden olduğu gibi.)
Bir noktada tüm # 1 tipi işletmeler # 2 tipi işletmeler olacak. Bu normalde doygunlukta olur. Bu anlara ulaşıldığında yönetim, hissedarlara, daha yüksek temettü ödeme oranı ve / veya ödenmemiş toplam hisse senetlerini azaltmak için tasarlanan agresif hisse geri alım planları şeklinde çok daha fazla para iade etmeye başlayabilir.
Varlık Türü # 3: Enflasyon Oranının Üstünde Fark Yaratan ancak Nakit Akışı Oluşturmayanlar
Nadir bir madeni para veya güzel sanat koleksiyonu düşünün. Büyük büyükbabalarınız bir Rembrandt'a veya bir Monet'e sahip olsaydı, bugün kendi başına nispeten küçük bir yatırıma karşı milyonlarca dolar değerinde olacak. Buna rağmen, ailenizin sahip olduğu yıllar boyunca, kirayı ödünç almak veya ona karşı ödünç alınmadıkça faiz ödemesi almadıkça yiyecek almak için kıymet takdirini kullanamazdınız.
İşte bu tür varlıkların genellikle en iyi durumda olanlara bırakılmasının sebebi de budur.) Paranın başka bir yere taşınması ve paranın başka bir yere yatırılması nedeniyle paranın yatırıma yatırılması, aile üzerinde bir yük veya zorluk değildir. ve / veya B.) Altta yatan koleksiyon pazarı için yoğun bir tutkusu olan ve topladıkları her şeyi topladıkları sanattan büyük zevk elde edenler (yağlıboya tablolar, şaraplar, madeni paralar, beyzbol kartları, vintage Barbie bebekleri - liste yok Sona erdi. Bu insanlar bir kazan-kazan içinde, çünkü parasal faydalar ve ek bir bonus ile koleksiyonun oluşturulmasından kişisel fayda ve mutluluk yaşarlar.
Kişisel olarak heyecanlanmadığınız bir şeyi asla toplamanız gerektiğini söyleyecek kadar ileri giderdim.
Varlık Türü # 4: "Değer Depoları" olan ve Enflasyon ile Hızına Sahip Olacaklar
Eski bir filmi hiç izlediniz mi ve bir ailenin reisi, başka bir kişiyi, hastalığa yol açan bir kişi kapının önünde göründüğünde "gümüş eşyayı saklamak" konusunda uyarır mı? Bazı varlıklar, en düşük fiyatla akıllıca satın aldığınız varsayılarak enflasyona ayak uydurabilecek kadar değerlidir. Gerçek yatırımlar olmasa da, Büyük Buhran gibi korkunç acil durumlarda kullanılabilecek bir siper sağlarlar.
Bu tür bir varlığın klasik bir örneği, ikincil piyasada antika satıcılarından veya açık artırmada satın alınan yüksek kaliteli mobilyalardır; Baker, Henkel Harris veya Bernhardt gibi üreticilerin mobilyaları. Sotheby'de 19. yüzyılda bir armoire için 18.000 dolar ödeyerek varlıklı bir insan için saçma görünebilir, ancak, bunun fevkalade bir şekilde elde edildiği varsayıldığında, sadece değerlerini korumakla kalmaz, aynı zamanda tutma süresi boyunca tahvil faizlerini yenebilir !
Georgia Üniversitesi'nden Dr. Thomas J. Stanley, Amerika'da varlıklı bir araştırma yaptı. Bu bilançoyu zengin erkekler ve kadınların çok uzun süren şeyleri satın almak için bir tutkusu olduğunu buldu. Daha fazla para ödemeyi tercih ediyorlar, ancak uzun vadede kullanım başına daha düşük bir maliyet elde ediyorlar ve kurumsal CFO'nun yeni bir üretim tesisinin sermaye harcama bütçesini analiz edebileceği şekilde her şeyi kendi yemek odası masasına kadar analiz ediyorlar. Aksine, birkaç yıl süren yoksul ve orta sınıf satın alma mobilyası, çoğunlukla yonga levhadan yapılır ve bir depolama sahasında sona erer. Bir mağazaya geri dönmeden, daha fazla para harcamamadan ve yedek için para harcamasından çok uzun sürmez.
Bu türden varlıklarda bir çok paranı istemezsiniz, ancak borçsuz kalırsanız ve işler gerçekten güneye giderse, en azından bir sonraki küresel ekonomik çöküşü, üslup, rahatlık ve her şeyle Gıda veya mühimmat için satabilirler.
Varlık Türü # 5: Enflasyonu Hızlandıracak, Ama Sürtünme Maliyetlerine Sahip Olacak "Değer Depoları", Böylece Cebirinize Nakit İhtiyacı Gerektiriyorlar
Altın, emlak ve Steinway büyük piyanoların düştüğü yer burası.
Uzun yıllara dayanan grafiklerle geriye dönük olarak baktığımızda, bu varlıkların elde edebileceği en iyi şey, bir kişinin veya ailenin satın alma gücünü parite seviyesinde tutmak, tüm bu yıllar boyunca mal varlıklarını saklama ve endişe etmekti.
Diğer bir deyişle, bu varlık sınıfları sizi zengin tutabilir , ancak öz sermaye üzerindeki temel getiriyi yükseltmek için büyük miktarlarda kaldıraç kullanmazsanız sizi zengin yapmazlar . Pratik açıdan, bu, aşırı enflasyon yaşayacak olsaydık, gayrimenkul satın almak için borç almak ya da altın vadeli (kendi dezavantajları olan) elde etmek suretiyle kaldıraç kullanmak en iyi yoldur. Altın, sadece Amerikan külçe, Kanada Akçaağaç Yaprağı , Viyana Filarmoni , ya da Altın Krugerrand para biriktiriyor olsa bile, gerçekten dünya ayrılıyor sanıyorsanız, nakliye ve depolama maliyetlerine rağmen, bu yüzden ihtiyacınız yok karşı taraf riski hakkında endişelenmek).
Bu nedenle, zengin varlıklı ailelerin “öz varlık sıyırma” olarak bilinen bir şeyle meşgul olduklarını görüyorsunuz (bunu yapmak için bazı varlık koruma nedenleri var ama ekonomik getiriler eşit değil, çok daha önemli, benim görüşüme göre).
İşte nasıl çalıştığına hızlı bir bakış:
Güney Kaliforniya'da 1.000.000 dolarlık bir ev sahibi olduğunuzu varsayalım. İpotek krediniz olmasaydı ve mülkün değeri% 5, 30 yıl içinde ise 4,320,000 dolar olurdu. Şimdi, belli ki, sürtünme maliyetlerini ortadan kaldırdınız - ev sahibi sigortası, ısıtma, su vb.
- o zamanın hepsi için ama aynı zamanda mülkte yaşamanın faydası da vardı. İpoteksiz iadeleriniz belirsiz olacaktır. 3,320,000 $ 'lık bir kar elde etmesine rağmen, enflasyona bağlı olarak ilgili maliyetler için düzeltme yaptıktan sonra satın alma gücünü kaybetmiş olursunuz. Niye ya? Temel bir gerçekten dolayı: Satın alma gücü önemli olan her şeydir . Ailenizin cüzdanına sadık kalınan hamburger sayısı ya da piyano, ya da kalem veya kahve ya da elde edebileceğiniz arzunuz. Zenginlik, yalnızca dolar veya varlık seviyelerinde değil, göreceli satın alma gücünde ölçülmelidir.
Yıllar boyunca yazdığım milyonlarca kelimeden başka bir şey öğrenmezseniz, işimi yapacağım. Satın alma gücü rehberinizdir. Satın alma gücü önemli olan şeydir.
Öte yandan, aile 250.000 dolar düşürdüyse ve 3,320,000 $ 'lık kazanç elde etmek için 250.000 $' lık başlangıç sermayesi yatırımına karşı mülk satın almak için 750.000 $ ödünç aldı. İpotek maliyetleri öncesi özkaynak getirileri% 14.47, hisse senedi yeniliyor. Açıkçası, bu süre içinde ödedikleri daha düşük vergiler ile hesaplanmasında dengelenmesi gereken çok büyük ipotek faiz harcamalarına sahip olacaklardı, bu yüzden gayrimenkulün borsaları yenmesi ihtimali düşük.
Çoğu aile için, bu kaldıraçlı taşınmaz, mülkte yaşamanın faydası olurken, ev özü biçiminde inşa edilmiş gerçek zenginlik yaratmalarına izin vermesi açısından önemli değildir. Hisse senetleri veya özel şirketler daha yüksek getiri yaratsa bile, onların içinde yaşayamazsın.
Bu şekilde kaldıraç kullanma tehlikesi, fiyatların düşmesi durumunda yapabilecekleri zarardır, bu da büyük ölçüde iflasın neden olduğu kayıplara yol açabilir.
Buna ek olarak, genellikle, burada yer almayan ve birkaç yıl içinde üstel faiz oranlarında servet inşa etmek isteyen bir yatırımcı için son derece cazip olabilecek "özel durumlar" vardır. Mesela emlak opsiyonu satın alma ve deneyime sahip olan ve mülkünü çevirip satabilecek olanlar, metot ve koşullarına bağlı olarak, Varlık Tip # 1 veya # 2'ye benzer niteliklere sahip "iş" i etkin bir şekilde yönetiyorlar. .
Dayanak varlığın somut arazi veya binalardan oluştuğu gerçeği (bir sonuç olarak, sığır gibi) gayrimenkul olduğu kadar düşük getirili bir iştir, ancak McDonald's, ikisini, eşitlik konusunda inanılmaz derecede yüksek getiri sağlayan bir franchising modeline dayanan bir sisteme birleştirmiştir. Hissedarlar için onlarca yıl boyunca).
Aynı durum altın ile ilgili olarak genellikle doğrudur, sadece kaldıraç kullanan çok daha yüksek risk vardır çünkü emtia piyasaları hisse senedi ve tahvil piyasalarından çok daha spekülatiftir. Stoklara zarar vermeyecek nispeten küçük bir düşüş, çoğu mal brokerindeki marj bakım çağrıları nedeniyle sizi silebilir. Altın, bir evin yaptığı gibi ortalama insanın yararı olsaydı, bu kabul edilebilir olurdu. Temel işiniz için rezervlere ihtiyaç duyan ve fiyatlar doğrultusunda bahis yapmaya istekli bir endüstriyel imalatçı değilseniz, bunu yapmazsınız.
Böylece, her şeyi kaybetmeksizin endişe etmeden yatırım yapmak isteyen adam, külçe almak için, çoğu zaman altın sikkeler biçiminde, peşin para almak üzere bırakılır. Ortaya çıkan sonuç, altın fiyatlarında göreceli olarak nadir görülen bazı bombalardan birini (1980'li yıllarda) tecrübe etmedikçe, uzun vadede enflasyonundan daha fazla zenginliğini asla daha fazla yetiştirememesidir. (Altının son derece cazip bir yatırım olabileceği ve yer üstü stoklarının fiyatı üretimden çıkarılma maliyetinin altına düştüğü zaman ortaya çıkan nadir bir durum daha vardır. Bir noktada arz / talep ilişkisine ulaşmak gerekir. Durumdan faydalanmak için gerekli kaynaklara sahip olanlar ve bunun gerçekleşmesi için birkaç yıl olabileceğini bilen zeka için, sonraki fiyat dalgalanmalarından kurtulmaktan kaçınırlar. ifadeyi affet - altın madeni.)
Uzun vadede holding için altın, gerçek anlamda büyüyor. En son enflasyon düzeltilmiş oranını kontrol ettiğimde, 1.00 $ ile 1.01 $ arasındaydı - iki yüz yıl boyunca reel olarak% 1'lik bir getiri. Yine, reel koşullar - yani enflasyon düzeltilmiş - önemli olan her şeydir. Bunu nasıl ölçüyorsanız olun - dolar, istiridye kabuğu, köpekbalığı dişleri - tüm bunlara rağmen, yatırımınıza göre ne kadar satın alma gücü elde edersiniz. Kendinize tekrar tekrar söyleyin.
Kısa vadeli ticaretin aksine, kıymetli metallerin uzun vadeli sahipleri için bir başka endişe, işaret ettiğim gibi, aşırı silme riskine rağmen ne yaptıklarını bilenler için çok kazançlı olabilir. genellikle kıyamet koruması sağladıklarına dair yanlış bir inançtır. Herhangi bir finansal tarih bilgisine sahip olanlar için, bu durum biraz saçmadır çünkü Hükümet, 1930'larda yaptıklarını yapmaz. değerli metaller içerideydi.
Bu kuralları ihlal edenler ağır ceza cezalarına maruz kaldılar.
Açıkça söylemek gerekirse, eğer dünya gerçekten cehenneme gitmişse, altın kullanımının keyfini çıkarmanın tek yolu, İsviçre'de hiç kimsenin ikamet etmediğini ya da yerel bir karaborsada işlem yapmayı riske etmeye istekli olduğu İsviçre'deki bir kasada saklamak olacaktır. Doların Alman rekonstrüksiyon hiperenflasyon seviyelerine gitmesi kaçınılmaz olarak gelişecektir. Bu, ancak ABD'de hükümetin beklemede tutulması muhtemel bir acil durum için bir suç işleyerek, ABD'de tutulan malları rapor etmeyi reddederek başarılabilir. Bu, diğer varlık sınıflarında mevcut olan daha iyi getiriler ışığında bana her zaman aptalca görünüyordu.
Bu bölümün sadece külçe için geçerli olduğuna dikkat etmeliyim. Nadir altın paralar normalde varlık kategorisi tip # 3'e girer. Kendi kıtlığı için, spot fiyatların değerinden bağımsız olarak ticaret yapmalarına değer verirler. Tamamen farklı bir şey.
Varlık Türü # 6: Küçük veya Sıfır Satış Değeri ile Hızla Takdir Edilen Tüketim Malları veya Diğer Varlıklar
Şüphesiz, veri ve araştırmaya baktığınız zaman, çoğu insan maaşlarını böyle geçiriyor. Video oyun konsollarından, on binlerce dolardan kaybettiğiniz arabalara kadar, onları iki seneden beri unutmayacağınız yeni kıyafetler için yeni kıyafetler, yeni kıyafetler, bu en çok evinizde bulduğunuz şeydir. Amerikalılar.
Yoksulluğun ya da en azından maaş ödemeye hazır bir yaşam tarzının güvence altına alınmasının en hızlı yolu, aşağıdaki özelliklere sahip Borçlu Tip 6 varlıklarını satın almaktır:
1. Vergi sonrası temelde inanılmaz derecede yüksek bir maliyet (% 35 etkin vergi oranı olan bir şirket için% 10'luk bir işletme kredisi,% 7'lik bir kişisel kredi kartı bakiyesinden daha azdır).
2. Dayanak varlığın kurtarma değerinden daha uzun bir vade / amortisman zaman çizelgesi (örneğin, borcun geri ödeneceği zaman değersiz olmak üzere, tüm niyet ve amaçlar için yüksek çözünürlüklü bir televizyon almak için 5 yıl boyunca 3.000 dolar borçlandırma) .
Piyango kazananların kırılmasının sebebi budur. Bu, NFL ve NBA yıldızlarının sekiz ve dokuz haneli kariyerin ardından fakirhanede geri kalmasının sebebidir. Güven fonlarının tükenmesinin nedeni budur. Bu kategoride işe koyduğunuz nakit akışınızın yüzdesel maliyetinden dolayı çok dikkatli olun.